(повышенный процент) и депозитов до востребования; развитие электронных денег; расширение
безналичных расчетов и др.
Валютные отношения и валютная система
По мере интернационализации
хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг,
капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный
«перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального
общественного воспроизводства. В международном обороте обычно используются
иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще
отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех
стран. Интеграция стран, в том числе современной России, в мировое хозяйство
вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег в
иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных,
расчетных и кредитно-финансовых операциях.
По мере развития внешнеэкономических
связей была создана валютная система — государственно-правовая форма
организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или
межгосударственным соглашением. Вначале сложилась национальная валютная
система. Ее характеризуют: национальная валюта; условия ее конвертируемости,
т.е. обмена на иностранные валюты; режим валютного паритета - соотношения между
двумя валютами; режим валютного курса (фиксированный, плавающий в определенных
пределах; наличие или отсутствие валютных ограничений.
По мере развития мировых
хозяйственных связей создана мировая валютная система, которая преследует
глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересы
стран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования.
В результате длительного
исторического развития сложились следующие ее основные элементы: функциональные
формы мировых денег; регламентация условий конвертируемости валют; унификация
режима валютных паритетов и валютных курсов; регламентация объема валютных;
регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности; унификация
правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков
и др.) и форм международных расчетов; режимы мировых валютных рынков и рынков
золота.
Особенности и стабильность мировой
валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения ее
структуры принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на
мировой арене и интересам ведущих стран. При несоответствии этих принципов
периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся ее
развалом и созданием новой валютной системы. Первая мировая валютная система была
основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным
соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.Валютный кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после нее, завершился созданием
второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской
международной экономической конференции (1922 г.). Генуэзская валютная система, как и денежная система 30 стран, была основана на золото-девизном стандарте.
Девиза - иностранная валюта в любой форме. Третья мировая валютная система - Бреттонвудская,
оформленная соглашением (в Бреттон-Вудсе, США), также базировалась на
золото-девизном стандарте. Причем впервые статус резервной валюты был
юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов. Ее сменила четвертая
(ныне функционирующая) мировая валютная система, оформленная соглашением стран
- членов МВФ в Кингстоне (Ямайка).В марте 1979 г. в Западной Европе создана международная (региональная) валютная система - Европейская
валютная система.
Причиной ее формирования явилось
развитие западноевропейской экономической и валютной интеграции, начавшейся с
организации «Общего рынка» в 1957 г. (Римский договор.
Валютная система России в условиях перехода к рынку
формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, поскольку
страна вступила в МВФ в июне 1992 г. Установлены правила внутренней
конвертируемости рубля. Законодательно установлены режим деятельности валютного
рынка, состав его участников и порядок валютных операций. Определен статус
органов, осуществляющих валютное регулирование.
Валютные отношения обслуживают
международные экономические, политические и культурные отношения, которые
отражаются в платежном балансе стран.
Платежный баланс: понятие и основные
статьи
Платежный баланс - балансовый счет
международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за
границы и платежей, произведенных данной страной другим странам.
Составляемые по методике МВФ
платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически
осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и
обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса.
В дополнение к платежному балансу
составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее
международные валютно-финансовые позиции.
Различаются платежный баланс на
определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и
платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей
о сделках, например, за месяц, квартал, год).
Структура платежного баланса
I. Баланс текущих операций1. Торговый
баланс а) экспорт б) импорт 2. Баланс услуг и некоммерческих платежей - баланс
«невидимых» операций II.
Баланс движения капиталов и кредитов. Торговый баланс - соотношение
между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров - становится
активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса
возникает, если импорт превышает экспорт товаров.
Баланс «невидимых» операцийобъединяет платежи и поступления по
различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим
операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные
операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание
дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь,
лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др.
По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по
иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к
движению капиталов и кредитов.
Баланс движения капиталов и кредитов
- соотношение
платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов,
по полученным и предоставленным международным кредитам. Движение
предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных
инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги).
Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных,
среднесрочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности
валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих»
денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного
убежища.
В этом разделе платежного баланса
выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относят статистические
неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и
кредитов. Балансы международных расчетов - платежный и расчетный - занимают
значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении
ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и
обязательств.
По международной методике сальдо
платежного баланса измеряется путем отнесения (часто произвольного) статей к
основным и балансирующим. Движение капиталов и кредитов отнесено к
балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита
платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются
иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита
платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты,
дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия
пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней
задолженности.
Окончательным методом покрытия
пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золото-валютные резервы
страны. Причем в современных условиях желтый металл предварительно реализуется
на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены
международные обязательства.
Вспомогательным средством покрытия
пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и
национальных ценных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная
помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.
Валютный курс как экономическая
категория
Важным элементом международных валютных
отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют.
Он представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран,
определенное их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный
курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых
операций. Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на
национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в
качестве денежного средства на территории данного государства. Импортер же
приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.
Валютный курс как стоимостная категория
Валютный курс - это не технический
коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в
иностранной валюте или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ).Стоимостной
основой курсовых соотношений валют является их покупательная способность,
выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.
К факторам, влияющим на валютный
курс, относятся: состояние экономики (Темп инфляции, Уровень процентных,
Деятельность валютных рынков, Валютная спекуляция, Валютная политика), Политическая
обстановка в стране,
Степень доверия к валюте на
национальном и мировом рынках. Перечисленные факторы определяют спрос и предложение валюты. Например,
чем выше темп инфляции в стране по сравнению с другими государствами, тем ниже
курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение
денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к
падению их валютного курса. При активном платежном балансе страны растет спрос
на ее валюту со стороны иностранных должников, и курс ее может повыситься.
Если в данной стране более высокие
процентные ставки, чем в других странах, это может содействовать притоку
иностранных капиталов и повышению спроса на валюту данной страны и ее курса.
Так, в первой половине 80-х гг. политика повышенных процентных ставок в США
стимулировала приток инвестиций в размере более 500 млрд долл. из Западной
Европы и Японии. В итоге курс доллара повысился, а курс валют стран-инвесторов
под влиянием этого фактора снизился.
Режим валютных курсов. Различают
фиксированный и плавающий валютные курсы. Например, в 1944 - 1973 гг. (до марта)
в рамках Брет-тонвудской валютной системы валютный курс мог колебаться лишь в
пределах ±1% паритета (по Европейскому валютному соглашению ±0,75 %). Для поддержания
курса, фиксированного в этих пределах, центральные банки были обязаны проводить
валютную интервенцию. При снижении курса валюты, например, к доллару эмиссионный
банк продает доллары, скупая национальную валюту, а при повышении курса
-покупает доллары и продает национальную валюту.
С марта 1973 г. страны перешли к плавающим валютным курсам. Однако преобладает регулируемое государством
плавание курсов валют. В ЕВС установлены относительные пределы взаимных
колебаний курсов ( ±2,25 - с 1979 г., ±15% - с августа 1993 г.), в России с 1995 г. -абсолютные пределы колебаний курса рубля к курсу доллара, которые в
условиях валютно-финансового кризиса 1998 г. перестали соблюдаться.
Влияние изменений валютного курса на
экономику. Снижение курса национальной валюты обычно выгодно экспортерам, так
как они получают экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной
подорожавшей иностранной валюты (например, доллара) на подешевевшую
национальную. Экспортеры стремятся при этом увеличить свои прибыли путем
расширения вывоза товаров по ценам ниже среднемировых.
Импортеры при этом проигрывают, так
как им дороже обходится покупка валюты цены контракта (в том же примере доллар
будет стоить 25 руб., а не 20 руб.). При падении курса национальной валюты
снижается реальный долг, выраженный в ней, но увеличивается внешняя
задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится дороже.
Повышение курса национальной валюты
по отношению к иностранным денежным единицам оказывает в принципе
противоположное влияние на международные экономические отношения. Последствия
колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического и экспортного
потенциалов страны, ее позиций в мировом хозяйстве.
Международные расчеты
Международные расчеты - регулирование
платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между
юридическими липами (государствами, организациями) и гражданами разных стран на
основе их экономических, политических и культурных отношений.Расчеты
осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах
банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками
открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» (счет зарубежных банков
в национальном кредитном учреждении) и «ностро» (счет данного банка в
иностранном банке).
Средства международных расчетов
Поскольку отсутствуют мировые кредитные
деньги, принятые во всех странах, в международных расчетах используются девизы
- платежные средства в иностранной валюте. В их числе: коммерческие
переводные векселя (тратты) - письменные приказы об уплате определенной суммы
определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на
иностранных импортеров; обычные (простые) векселя - долговые обязательства
импортеров; банковские векселя - векселя, выставляемые банками данной страны на
своих иностранных корреспондентов. В зависимости от репутации банков сфера
обращения их векселей шире, чем коммерческих векселей.
Наряду с национальными валютами
ведущих стран используются международные валютные единицы - ЭКЮ, замененные
евро с 1999 г., и в незначительном объеме СДР.
Основные формы международных расчетов
инкассовая форма расчетов - поручение клиента банку о получении
платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет
экспортера в банке.; аккредитивная форма расчетов - соглашение об обязательстве
банка по просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать или учесть тратту
в пользу третьего лица, на которого открыт аккредитив; банковский перевод -
поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму;
авансовый платеж - оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до
их производства; расчеты по открытому счету - расчеты, предусматривающие
периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных
поставках товаров в кредит по этому счету; расчеты с использованием векселей, чеков,
банковских карточек -международные расчеты, в которых применяются переводные и
обычные векселя. По неторговым операциям используются дорожные (туристские)
чеки, выписываемые крупными банками в разных валютах. Чек - денежный документ
установленной формы, содержащий приказ банку выплатить обозначенную на нем
валюту его владельцу. В международных расчетах активно используются банковские
карточки преимущественно американского происхождения (Виза, Мастеркард,
Америкэн Экспресс). С конца 80-х гг. и особенно в 90-х гг. банки России активно
выпускают пластиковые карточки, в том числе международные.
Междунар. расчеты осуществляются с
помощью ЭВМ, электронных сигналов в виде записей в памяти банковских компьютеров,
передаваемых по каналам дистанционной связи. Информация по межбанковским
расчетам передается через СВИФТ. Акционерное общество - Всемирная межбанковская
финансовая телекоммуникационная сеть обслуживает около 4 тыс. банков и
финансовых учреждений; валютные клиринги - расчеты в форме обязательного
взаимного зачета международных требований и обязательств на основе
межправительственных соглашений. В отличие от внутреннего межбанковского
клиринга взаимные зачеты по валютному клирингу производятся не добровольно, а в
обязательном порядке при наличии межправтельственного соглашения. Впервые
валютные клиринги были введены в 1931 г. в условиях мирового экономического
кризиса. Они широко распространились накануне и особенно после второй мировой войны.
Благодаря клирингу международные расчеты экспортеров и импортеров
осуществляются в национальной валюте с клиринговыми банками, которые производят
окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Экспортеры получают не
иностранную, а национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную
валюту.
С 1985 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ,
замененных евро с 1999 г. Как и в ЕПС, Банк международных расчетов является
банком-агентом клиринга по операциям в ЭКЮ, с 1999 г. - евро.
Международный кредит: сущность и
основные формы
Международный кредит — разновидность
экономической категории «кредит». Это - движение ссудного капитала в сфере
международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и
товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты
процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия,
государства, международные финансовые институты.Условия международного кредита
отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения
задач экономических агентов рынка и государства.
Функции международного кредита
Они выражают особенности движения
ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:1. Перераспределение
ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного
воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли
в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.2. Экономия издержек обращения в сфере
международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей,
чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.3. Ускорение
концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных
кредитов.4. Регулирование экономики.
Роль кредита
Выполняя эти взаимосвязанные функции,
международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную
и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность
воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации
производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой
стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного
воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей,
сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные
средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных
кредиторов в конкурентной борьбе.
Формы международного кредита
Классификация форм кредита
осуществляется по: назначению ( коммерческие кредиты, финансовые