Дипломная работа: Повышение финансовой устойчивости предприятия
Рассчитаем
покрытие внеоборотных активов ОАО «КАТЭК»:
-
1 степень
(значение должно быть больше 100%):
, (2.1)
где СК –
собственный капитал;
ВнА –
внеоборотные активы.
2006 г.:
;
2007 г.:
;
2008 г.:
следовательно,
степень покрытия недостаточна;
-
2 степень
(значение должно быть больше 100%):
, (2.2)
где ДЗК
– долгосрочный заемный капитал.
2006 г.:
;
2007 г.:
;
2008 г.:
Исходя
из проведенных расчетов можно сделать вывод, что за исследуемый период степень
покрытия внеоборотных активов не соответствует нормативным, что свидетельствует
об ухудшении финансового состояния предприятия.
2.2.6 Анализ
платежеспособности ОАО «КАТЭК»
В качестве критериев для
оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия
используем следующие показатели:
Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств активами:
0,19
0,21
0,18
Не более чем 0,85
Коэффициент текущей
ликвидности, характеризует достаточность оборотного капитала и стабильность
финансового положения компании. Рассчитывается как отношение текущих
(оборотных) активов к текущим обязательствам компании. Значение коэффициента за
2006–2008 гг. превышало установленную норму, то есть предприятие
становилось более ликвидным, а значит способным быстро превращать свои активы в
денежные средства. Стабильно положительная динамика роста коэффициента текущей
ликвидности указывает на рост у предприятия обеспеченности расчетов оборотными
активами.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у
предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой
устойчивости.
Коэффициент
обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность
организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации
активов, определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных)
обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).
Как
видно из таблицы все коэффициенты нашего предприятия находятся в границах
нормативов, поэтому можно говорить о признании структуры бухгалтерского баланса
удовлетворительным.
2.2.7
Анализ финансовой устойчивости
Анализ устойчивости
финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько
правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода,
предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов
соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия,
поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой
устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов.
По данным финансовой
отчетности ОАО «КАТЭК» определяем тип его финансовой устойчивости по
обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный
период, все показатели сводим в таблицу 2.2.7.
Таблица 2.2.7 Показатели
финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 гг.
Наименование
Сокращенное название
Годы
2007/2006
2008/2007
2006 год
2007 год
2008 год
абсол. откл
относ. откл
абсол. откл
относ. откл
Собств.оборотные ср-ва
СОС
697,0
1 402,0
2 930,0
705,0
201,15
1 528,0
208,99
Ист-ки собств. ср-в
СС
1 957,0
4 782,0
7 520,0
2 825,0
244,35
2 738,0
157,26
Внеобор.активы
ВА
1 260,0
3 380,0
4 590,0
2 120,0
268,25
1 210,0
135,80
Запасы
З
767,0
1 974,0
4 396,0
1 207,0
257,37
2 422,0
222,70
НДС
НДС
47,0
194,0
56,0
147,0
412,77
-138,0
28,87
Перманентный капитал
ПК
697,0
1 402,0
2 930,0
705,0
201,15
1 528,0
208,99
Долгосрочные заемные ср-ва
ДЗС
0,0
0,0
0,0
0,0
0,00
0,0
0,00
Все источники
ВИ
1 278,0
3 048,0
4 838,0
1 770,0
238,50
1 790,0
158,73
Кракоср.ЗС
КЗС
581,0
1 646,0
1 908,0
1 065,0
283,30
262,0
115,92
Излишек/недостаток СОС
Фсос
-117,0
-766,0
-1 522,0
-649,0
654,70
-756,0
198,69
Излишек/недостаток ПК
Фпк
-117,0
-766,0
-1 522,0
-649,0
654,70
-756,0
198,69
Излишек/недостаток ВИ
Фви
464,0
880,0
386,0
416,0
189,66
-494,0
43,86
Трехмерный показатель
S(Ф)
0; 0; 1
0; 0; 1
0; 0; 1
Анализ финансовой
устойчивости ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 гг. показал, что у предприятия
неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушен платежный баланс, но
сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных
обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств
(резервного фонда, фонда накопления), кредитов банка и др.
При этом финансовая
неустойчивость считается допустимой, так как:
a)
производственные
запасы плюс готовая продукция превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных
средств, участвующих в формировании запасов;
b)
незавершенное
производство плюс расходы будущих периодов меньше суммы собственного оборотного
капитала
Руководству
предприятия необходимо пересмотреть свои решения и нарастить реальный
собственный капитал путём увеличения нераспределенной прибыли и резервов, увеличения
Уставного капитала, снижения дивидендов, подъема рентабельности с помощью
контроля затрат, а также за счет распределения прибыли после налогообложения в
фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во
внеоборотные активы.
В международной
практике и в настоящее время в практике прогрессивных белорусских фирм проводят
относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых
коэффициентов (табл. 2.2.8):
Таблица 2.2.8 Оценка финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК»
за 2006–2008 гг.
Показатели
Год
Отклонение (+,–) 07/06
Отклонение (+,–) 08/07
Нормативный коэффициент
2006
2007
2008
Коэффициент
собственности (автономии)
0,16
0,06
0,05
-0,10
-0,01
0,6
Коэффициент заемных
средств
0,80
0,88
0,43
0,08
-0,45
–
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
3,48
8,54
4,56
5,06
-3,98
Не более 0,6
Коэффициент мобильности
1,59
2,75
2,52
1,16
-0,23
0,2–0,5
Коэффициент
обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами
0,39
0,31
0,48
-0,08
0,17
0,1–0,5
Коэффициент соотношения
внеоборотных и собственных средств
2,88
6,63
3,95
3,75
-2,68
0,5–0,8
Коэффициент соотношения
производственных активов и стоимости имущества
0,25
0,25
0,41
0
0,16
0,5
Коэффициент
устойчивости экономического роста
0,09
0,07
0,03
-0,02
-0,04
–
На
основании полученных данных можно сделать следующие выводы: