Дипломная работа: Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере фирмы

Где, Сс - источник собственных средств, тыс.руб.

F – величина основного капитала, тыс.руб.

Сд – долгосрочные обязательства, тыс.руб.

Cк – краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспечения запасов и затрат источниками их формирования.

Таблица 2.8 – Анализ показателей обеспечения запасов и затрат источников формирования.

Где Z –величина запасов и затрат

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации предприятия по степени их устойчивости.

Таблица 2.9 – Определение типа финансового состояния

Определяя запас финансовой устойчивости предприятия (зоны безубыточности) все затраты в зависимости от объема производства и реализации продукции разбиваются на переменные и постоянные, определяется сумма максимального дохода и его доля в выручке от реализации продукции, рассчитывается безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. сумма выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом нет, но нет и убытка. Рентабельность при такой выручке равна нулю.

Порог рентабельности = (6)

Запас фин.устойчивости= *100(7)

Таблица 2.10 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия

Графический запас финансовой устойчивости представлен на рисунке 6

Определение запаса финансовой устойчивости за отчетный период.

Где ось Х – объем реализации и продукции, тыс.руб.

Ось Y – постоянные, переменные затраты и прибыль, тыс.руб.

Пересечение линии выручки и затрат и есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже – зона убытков.

Коэффициент автономии предприятия на достаточно низком уровне 0,3, что меньше нормативного значения, к концу года он составил0,2. А доля заемного капитала, наоборот, увеличилась на 0,1 и имеет достаточно высокий уровень 0,8. Это оценивается отрицательно, т.к. увеличивается финансовый риск предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств также достаточно низок – 0,11. Это значит, что каждый рубль долгосрочных активов финансировался из заемных источников на 11копеек. А коэффициент маневренности собственных средств на начало т конец года составил 1,12 руб., что гораздо выше нормативного значения. Это является положительным моментом, собственные средства находятся в мобильной форме. Доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный год она снизилась на 31,7%, т.к.темпы прироста собственного капитала значительно ниже темпов прироста заемного. Нормативная доля заемного капитала на конец года должна составлять 0,37, а фактически величина его значительно выше. Вследствие этого плечо финансового рычага увеличилась на 2,982%. Это также свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно увеличилась. Кроме этого запасы и затраты превышают источники формирования на 61076 тыс.руб. Этот недостаток средств покрывается за счет кредиторской задолженности. По данным таблицы 2.10 в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 117820 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 196042 тыс.руб., что выше пороговой на 78222 тыс. руб., или на 39,9%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. В отчетном году запас финансовой устойчивости несколько увеличился и составил 43,4%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения объема продаж и уровня цен на продукцию. В дальнейшем выручка может снизиться, но только на 43,4%. Если же выручка станет еще ниже предприятие находится в неустойчивом финансовом положении (предкризисном), которое сохраняется на протяжении нескольких лет. Если нехватка собственных источников будет расти предприятие также может стать на грани банкротства.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а)ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б)пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

в)обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива), выяснить причины их резкого увеличения на конец года.

2.2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Для анализа активы и пассивы группируются:

А1 – наиболее ликвидные активы: краткосрочные вложения и денежные средства (стр.250 + стр260)

А2 – быстрореализующие активы : дебиторская задолженность (стр,230+стр,240

А3 – медленнореализуемые активы: запасы и прочие оборотные активы (стр.210+стр220+стр270)

А4 – труднореализуемые активы : внеоборотные активы (стр190)

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр620)

П2 – краткосрочные обязательства: все прочие краткосрочные пассивы (стр 690- стр420)

П3 – долгосрочные обязательства (стр590)

П4 – постоянные пассивы: собственные средства (стр 490)

Интерпретация показателей ликвидности является наиболее ответственным этапом анализа, поэтому используется информация за ряд лет, что позволяет выявить тенденции их изменения

Таблица2.11 – Анализ показателей ликвидности

Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности - оценивает возможность погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных вложений

Каб.л = А1/П1+П2(8)

Коэффициент “критической” ликвидности – характеризует платежные возможности за счет денежных средств, которые вложены и при условии своевременного расчета с дебиторами

Ккл. = А1 + А2/ П1 + П2(9)

Коэффициент текущей ликвидности - оценивает возможности при условии полного использования для оплаты обязательств всех оборотных средств

Кт.л. = А1 + А2 + А3/ П1 + П2 (10)

Таблица 2.12 – Определение ликвидности баланса на ОАО КМЗ

Так как коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения рассчитываю коэффициент восстановления платежеспособности (Кв), который характеризует реальную возможность предприятия восстановить платежеспособность в течении определенного срока.

Кв =  не менее 1.0

Где, Ктл, Ктл, Ктлн.- коэффициенты текущей ликвидности на начало, коней отчетного периода, нормативный

М – период восстановления платежеспособности, мес.

Т – продолжительность отчетного периода, мес.

М = 6 месяцев

Кв = =0,42

Для более точной оценки платежеспособности предприятия исчисляется величина чистых активов

Таблица 2.13 – Расчет чистых активов на ОАО КМЗ

С анализом платежеспособности темно связан т анализ кредитоспособности предприятия.

Кредитоспособность – это право и возможность получения кредита.

Платежеспособность же характеризует такое финансовое состояние предприятия, которое позволяет своевременно вернуть взятый кредит.

Считается, если Rnk <1 – предприятие неплатежеспособное, Ктл. = 1-1,5 – имеется определенный риск своевременного взыскания долга, при уровне коэффициента свыше 1,5 – гарантии обеспеченности долга и его возврата достаточны

Динамика показателей ликвидности, отраженная в таблице 2.11, говорит о незначительном увеличении текущей ликвидности при неизменном значении коэффициента абсолютной ликвидности, который свидетельствует об недостаточном уровне платежеспособности предприятия. (Все коэффициенты ликвидности меньше их нормативных значений) Так, сумма чистого оборотного капитала имеет тенденцию к снижению. На протяжении нескольких лет недостаток в чистом оборотном капитале, т.е. предприятие не обеспечено в достаточной мере собственными оборотными средствами. Также о понижении степени платежеспособности предприятия говорит расчет чистых активов. По сравнению с началом года сумма чистых активов уменьшилась на 26614 тыс., руб.,(8,3%) и составила на 01.01.2005г.52067 тыс.руб. Уставной капитал на конец года составляет 42243 тыс.руб. Сумма чистых активов превышает Уставной капитал на 10724 тыс.руб.

Таблица 2.12 показывает, что в 2004-2005г.г. баланс предприятия был достаточно ликвидным, но за последние годы деятельности ликвидность баланса снизилась. У предприятия неудовлетворительная структура баланса. Кроме .этого, у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность, а значит нет возможности вернуть предоставленные ему кредиты. В дальнейшем кредиты предприятию могут представляться только на особых условиях.

2.2.4 Комплексная оценка эффективности деятельности предприятия

Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия является завершающим этапом финансового анализа.

Таблица 2.14 - Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Где, Р- прибыль от реализации, тыс.руб.

N –выручка от реализации, тыс.руб.

Вср.- средний за период итог баланса, тыс.руб.

Fср – средняя величина основных фондов и прочих внеоборотных активов, тыс., руб.

Иср – средняя величина источников собственных средств предприятия по балансу, тыс.руб.

Кср – средняя величина долгосрочных кредитов и займов, тыс.руб.

Zср - средняя величина готовой продукции, тыс.руб.

Rср – средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

Rср - средняя кредиторская задолженность, тыс.руб.

Результаты расчетов показывают, что рентабельность продаж предприятия составляет 10%. На 20% увеличилась эффективность использования собственного капитала и на 10% капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Наблюдается увеличение показателей деловой активности, что оценивается положительно. Увеличилась общая оборачиваемость капитала предприятия, т.е.ускорился кругооборот средств предприятия. Также увеличилась оборачиваемость мобильных средств и материальных оборотных средств предприятия. Первый показатель составляет 2,8 оборота, второй – 2,9 оборота. Увеличение оборачиваемости готовой продукции (13,6 оборотов) говорит о росте спроса но продукцию предприятия. На 1,2 оборота увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний срок возврата долгов составил 365 дней, что на 91 день быстрее, чем в прошлом году. Увеличилась фондоотдача и скорость оборота собственного капитала.

2.3 Анализ затрат на производство продукции

Таблица 2.15 – Основная номенклатура выпускаемой продукции на предприятии

Таблица 2.16 – Технико-экономические показатели по выпуску продукции в стоимостном выражении.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6