Дипломная работа: Анализ и оценка финансово-хозяйственного состояния организации для разработки эффективных управленческих решений

Для анализа ликвидности баланса составляется Таблица 10.

Таблица 10. Анализ ликвидности баланса

Расчёт и анализ коэффициентов ликвидности. Вторым этапом оценки ликвидности предприятия является расчёт и анализ коэффициентов ликвидности: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента критической ликвидности и коэффициента текущей ликвидности. Для анализа указанных коэффициентов составим Таблицу 11.

Таблица 11. Анализ показателей ликвидности

Расчёт для заполнения таблицы:

Строка 2:

На 2008 г.: 0 тыс.руб. + 4998 тыс.руб. = 4998 тыс.руб.

На 2009 г.: 6472 тыс.руб. + 908 тыс.руб. = 7380 тыс.руб.

На 2010 г.: 20586 тыс.руб. + 894 тыс.руб. = 21480 тыс.руб.

Строка 5:

На 2008 г.: 26190 тыс.руб. - 3174 тыс.руб. = 23016 тыс.руб.

На 2009 г.: 25164 тыс.руб. - 2044 тыс.руб. = 23120 тыс.руб.

На 2010 г.: 26462 тыс.руб. - 3118 тыс.руб. = 23344 тыс.руб.

1.  Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал=(ДСр +КФВ) / КДО,

Где,

Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);

КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).

Кал08=4998 тыс.руб. / 15880 тыс.руб. = 0,31

Кал09=7380 тыс.руб. / 24156 тыс.руб. = 0,31

Кал10=21480 тыс.руб. / 50736 тыс.руб. = 0,42

2.  Коэффициент критической ликвидности

Ккл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА) / КДО,

Где,

Ккл - коэффициент критической ликвидности;

ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);

ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);

ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);

КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).

Ккл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 0,43

Ккл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 0,43

Ккл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 50736 тыс.руб. = 0,59

3.  Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА+ПЗ) / КДО,

Где,

Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);

ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);

ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);

ПЗ – производственные запасы (Таблица 11, стр.5);

КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).

Ктл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23016 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 1,88

Ктл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23120 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 1,39

Ктл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23344 тыс.руб.) / 50736 тыс.руб. = 1,05

Анализируя коэффициенты ликвидности, отметим:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода превышает значение норматива и составляет 0,31. Это говорит о том, что наиболее ликвидные активы предприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательства на 31%, что является положительной тенденцией. К концу 2010 г. ситуация улучшается и аналогичный показатель равен 0,42. То есть наиболее ликвидные активы предприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательства в конце года на 42%.

2. Коэффициент критической ликвидности на начало года был ниже нормативного и составлял 0,43. Это говорит о том, что в начале периода наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали лишь 43% краткосрочных долговых обязательств. В конце периода ситуация несколько изменилась: наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали краткосрочные долговые обязательства на 59%. За анализируемый период этот показатель увеличился на 0,16.

3. Коэффициент текущей ликвидности принимает значения, равные 1,88 и 1,05 на начало и конец рассматриваемого периода соответственно. Значения коэффициентов ниже нормы, но находятся в пределах от единицы до двух, что обуславливается высокой оборачиваемостью активов предприятия. В конце анализируемого периода значение коэффициента сократилось на 0,83, что является отрицательной тенденцией.

Динамика показателей ликвидности предприятия за анализируемый период представлена в виде графика в Приложении 10. Так как коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода меньше нормативного значения, а коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами больше 0,1, то структуру баланса предприятия можно признать неудовлетворительной, а само предприятия неплатёжеспособным. В конце анализируемого периода произошли негативные изменения, что привело к утрате предприятием своей платёжеспособности.

Для того чтобы оценить способность предприятия восстановить свою платёжеспособность, рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности:

Квосст. = (Ктлна кон.периода+0,5(Ктлна кон.периода+Ктлна нач.периода)) / 2

Квосст. = (1,05+0,5(1,05+1,88)) / 2=0,32

Так как коэффициент восстановления платёжеспособности предприятия меньше единицы, можно сделать вывод, что в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.

Анализ финансовой устойчивости

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который:

- за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в устойчивые активы;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7