Сборник рефератов

Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса предприятия на 2007 год

актив на начало периода (тыс. руб.) на конец периода (тыс. руб.) пассив на начало периода (тыс. руб.) на конец периода (тыс. руб.) платежный излишек или недостаток (тыс. руб.)
на начало периода на конец периода

1. наиболее ликвидные активы (А1)

15133 17401

1. наиболее срочные обязательства (П1)

5326 8218 9807 9183

2. быстро реализуемые активы (А2)

16849 11310

2.краткосрочные пассивы (П2)

15000 0 1849 11310

3. медленно реализуемые активы (А3)

26447 16826

3. долгосрочные пассивы (П3)

3 22 26444 16804

4. трудно реализуемые активы (А4)

181722 181971

4. постоянные пассивы (П4)

220848 220856 - 39126 - 38885
баланс 240151 227508 баланс 240151 227508

Расчет показателей ликвидности представлен в приложении Т.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов, таблица 2.6.

Таблица 2.6. -Сопоставление групп активов и групп обязательств УМ АТП

2005 год 2006 год 2007 год

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4< П4

6090 > 6056

11961> 0

12769 > 0

190898 < 217454

15133 > 5326

16849 > 15000

26447 > 3

181722 < 220848

17401> 8218

11310 > 0

16826 > 22

181971 < 220856

 Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

-  сумма наиболее ликвидных активов > суммы наиболее срочных обязательств;

-  сумма быстро реализуемых активов > суммы краткосрочных пассивов

-  сумма медленно реализуемых активов > суммы долгосрочных пассивов

-  сумма трудно реализуемых активов < суммы постоянных пассивов

Если выполняются первые три неравенства, то обязательно будет выполнено четвертое неравенство. Оно имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств, причем их величина достаточна, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из неравенств свидетельствует об отклонении ликвидности от абсолютной. Сопоставление суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов определяет текущую ликвидность и платежеспособность на ближайшее время.

Если степень ликвидности баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно принять решение об ускорении сроков расчетов с банками, поставщиками и другими организациями.

Перспективную ликвидность можно определить, сравнив сумму медленно реализуемых активов с суммой долгосрочных пассивов.

Показатели ликвидности применяют для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности фирмы не только на данный момент времени, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) – он измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечены текущими активами, т.е. сколько единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих кредиторских обязательств, формула (2.16).

 (2.16)

если , то происходит замедление оборачиваемости средств, вложенных в запасы, и имеет место неоправданный рост дебиторской задолженности;

, то структура баланса считается удовлетворительной, предприятие платежеспособным;

 и в динамике идет снижение показателя, то имеет место риск неплатежеспособности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности до 12 месяцев покрывается текущими краткосрочными обязательствами, формула (2.17).

 (2.17)


Этот коэффициент оценивает возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае критического положения, т.е. когда нет возможности продать запасы. Норматив – 0,8 – 1,0 (для розничной торговли – 0,4 – 0,5).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Определяется отношением наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Норматив - , формула (2.18).

 (2.18)

Коэффициенты ликвидности представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели ликвидности УМ АТП

показатели ликвидности усл. обозн. 2005 год 2006 год 2007 год норма отклонение
2005 2006 2007
Коэффициент покрытия

Кп

5,09 2,87 5,54 2 3,09 0,87 3,54
Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл

2,98 1,57 3,49 0,8-1,0 2,18 0,77 2,69
Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал

1,00 0,74 2,12

0,2

0,8 0,54 1,92

Проанализировав ликвидность УМ АТП можно сделать следующие выводы.

1. Баланс предприятия можно считать абсолютно ликвидным, так как все соотношения групп активов и пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса. За 2 года увеличился платежный излишек наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные кредиты и займы. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства.

2. Коэффициенты ликвидности имеют размеры выше нормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности предприятия.

3. На конец 2005 и 2007 годов коэффициент текущей ликвидности почти в 3 раза превысил допустимую норму ограничения, это говорит о том, что происходит замедление оборачиваемости средств, вложенных в запасы, в 2005 году данный показатель был близок к норме, что свидетельствовало об удовлетворительной структуре баланса.

4. Результаты расчета коэффициента быстрой ликвидности показали, что в случае критического положения, когда не будет возможности продавать запасы, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период вырос почти в два раза. Данный показатель выше нормы, т.е. предприятие имеет достаточно средств, для того чтобы в ближайшее время погасить часть краткосрочной задолженности.

2.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль предприятия определяется как разница между валовым доходом и издержками обращения.

Уровень рентабельности продаж рассчитывается как прибыль деленная на товарооборот и умноженная на 100%. Уровень рентабельности называют еще доходностью продаж, этот показатель оценивает объем прибыли на 1 руб. реализованной продукции. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность функционирования предприятия и устойчивее его финансовое состояние. В связи с этим основной задачей в любой сфере бизнеса является поиск резервов для увеличения прибыли и рентабельности. Для того чтобы управлять финансовыми ресурсами, необходим экономический анализ прибыли и всех финансовых результатов (таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли предприятия (2006 год)

показатель абсолютные величины (тыс. руб.) изменения

 

на начало отчетного периода на конец отчетного периода в абсолютных величинах (тыс. руб.)

 

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. аналогичных обязательных платежей) 183184 204680 21496

 

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 170660 199875 29215
3. Валовая прибыль 12524 4805 - 7719
4. Прибыль (убыток) от продажи 12524 4805 - 7719
5. Проценты к получению 115 135 20
6. Прочие доходы 3608 2798 - 810
7. Прочие расходы 12705 6476 - 6229
8. Прибыль (убыток) до налогообложения 3542 1262 - 2280
9. Отложенные налоговые активы 132 567 435
10. Отложенные налоговые обязательства 21 3 - 18
11. Текущий налог на прибыль 2086 1734 352
12. ЕНВД и др. налоговые платежи 428 426 - 2
13. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 1181 - 334 - 1515

Так же проанализируем прибыль предприятия за 2007 год (таблица 2.9).


Таблица 2.9 - Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли предприятия (2007 год)

показатель абсолютные величины (тыс. руб.) изменения
на начало отчетного периода на конец отчетного периода в абсолютных величинах (тыс. руб.)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. аналогичных обязательных платежей) 204680 210186 5506
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 199875 204980 5105
3. Валовая прибыль 4805 5206 401
4. Прибыль (убыток) от продажи 4805 5206 401
5. Проценты к получению 135 128 - 7
6. Прочие доходы 2798 1964 - 834
7. Прочие расходы 6476 5626 - 850
8. Прибыль (убыток) до налогообложения 1262 1672 410
9. Отложенные налоговые активы 567 515 - 52
10. Отложенные налоговые обязательства 3 19 16
11. Текущий налог на прибыль 1734 1749 15
12. ЕНВД и др. налоговые платежи - 426 9 435
13. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода - 334 428 762

Основные задачи анализа финансовых результатов:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5


© 2010 СБОРНИК РЕФЕРАТОВ