В условиях рыночной экономики предприятие может нормально и стабильно функционировать только при соответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

Устойчивое финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Кризисное финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности размещения средств, их иммобилизации. Пределом кризисного финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Актуальность данной темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности.

Финансовый анализ необходим для выявления изменений показателей финансового состояния, выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки финансового положения предприятия на определенную дату, определения тенденций изменения финансового состояния и т.д.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия на основе его анализа.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

- рассмотреть общие понятия финансового анализа предприятия;

- дать краткую характеристику Унитарному Муниципальному Автотранспортному предприятию поселка Айхал

- оценить финансовое состояние предприятия;

- оценить финансовую устойчивость, платежеспособность, предприятия;

- провести анализ деловой активности предприятия;

- оценить ликвидность баланса, ликвидность показателей предприятия;

- проанализировать рентабельность предприятия за ряд лет;

- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия;

- оценить эффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования является финансовое состояние предприятия "Унитарное Муниципальное Автотранспортное предприятие" поселка Айхал, Республики Саха Якутия

Предмет исследования – показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Унитарное Муниципальное Автотранспортное предприятие".

Теоретической и методологической базой для написания выпускной квалификационной работы являются работы и труды таких авторов как Савицкая Г.В., Селезнёва.Н.Н ., Черногорский С.А., Шеремет А.Д. и др.

К периодическим изданиям, затрагивающим исследуемый вопрос можно отнести журналы "Бухгалтерский учет", "Аудит и финансовый анализ", "Финансовая газета. Региональный выпуск" и др.

Также в работе использованы отчеты и документация исследуемого предприятия (баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках).

ГЛАВА 1 Содержание анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, место и роль анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Данная характеристика имеет такое особое и значимое место, так как является способностью предприятия финансировать свою деятельность. Для нее характерны:

- обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия;

- целесообразное их размещение;

- эффективное использование финансовых ресурсов;

- финансовые взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами;

- платежеспособность и финансовая устойчивость.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность, деловая активность, рентабельность и другие.

Получить сведения о данных показателях позволяет финансовый анализ, дающий объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности его работы.

Анализ финансового состояния компании – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны ее деятельности. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Целью проведения финансового анализа является получение информации, необходимой для принятия управленческих решений: внутренними пользователями информации (администрацией компании, менеджерами, собственниками). Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Результатом проведения анализа для внутренних пользователей является комплекс управленческих решений, направленных на оптимизацию состояния компании; внешними пользователями (кредиторами, инвесторами, поставщиками). Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Результатом проведения анализа для внешних пользователей являются выводы о целесообразности реализации конкретных планов в отношении компании: приобретения, кредитования, заключения контрактов.

Задача финансового анализа – охарактеризовать состояние компании на текущий момент времени и динамику его изменения, определить какие параметры работы компании являются приемлемыми и, значит могут сохраняться на сложившемся уровне, какие неудовлетворительны и требуют оперативной корректировки.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Анализ финансового состояния предприятия дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

1.2 Информационная база для проведения анализа финансового состояния предприятия

Традиционно источником информации для проведения финансового анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности:

- Баланс (форма 1);

- Отчет о прибылях и убытках (форма 2);

- Отчет об изменениях капитала (форма 3);

- Отчет о движении денежных средств (форма 4);

- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5).

В перечисленных формах отчетности приводятся:

1. показатели на начало или конец анализируемого периода (баланс);

2. показатели итогового характера (отчет о прибылях и убытках).

По первой группе показателей рассчитываются:

- "моментные показатели" на определенную дату, позволяющие оценить значение конкретных показателей финансового состояния на эту дату;

- темповые показатели роста, позволяющие оценить изменения показателей финансового состояния в динамике.

Вторая группа - показатели итогового характера отражают результат деятельности предприятия за анализируемый период времени (выручка, себестоимость, прибыль и пр.)

Объективную оценку финансового состояния предприятия позволяет дать одновременное изучение моментных темповых и итоговых показателей.

Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий включающих:

- подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;

- изучение и аналитическую обработку экономической информации – составление аналитических таблиц, графиков и т.п.

- установление и влияние факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;

- разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.

Указанные формы отчетности составляют практически все компании (за исключением компаний, применяющих упрощенную систему учета), их вид унифицирован, сроки составления отчетности регламентированы. Таким образом, преимущество использования стандартных бухгалтерских форм состоит в возможности получения информации в стандартизированном виде и применения стандартных методик.

Основными формами среди перечисленных являются баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы показывают, как предприятие использовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами, инвесторами.

В целом баланс представляет собой двухстороннюю экономическую таблицу.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В разделе I отражаются долгосрочные (внеоборотные или постоянные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. В разделе II приводится информация по оборотным или текущим активам, приобретенным с целью их использования в течении обычного производственного цикла или одного года, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса представлен тремя разделами:

- капитал и резервы (раздел III) – собственный капитал. Данный раздел отражает величину уставного (объявленного) капитала, добавочного капитала (возникающего в результате переоценки фондов), величину накопленной нераспределенной прибыли или убытков;

- заемный капитал: долгосрочные обязательства (более года) (раздел IV), краткосрочные обязательства или текущие пассивы (раздел V).

Задачи анализа баланса:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величины;

- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Чтобы использовать баланс для проведения анализа финансового состояния предприятия, рекомендуется преобразовать исходную его форму в агрегированный вид.

Под агрегированием баланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию его статей. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени их ликвидности. Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными – основные средства. Краткосрочные обязательства перегруппировываются по сроку погашения.

Форма агрегированного Баланса:

- более удобна для чтения и проведения анализа; она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия;

- наиболее близка к используемым в мировой практике формам балансовых отчетов.

На основании статей агрегированного Баланса рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения компании, - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.

При составлении агрегированного Баланса сохраняется структура исходной отчетной формы: выделяются постоянные и оборотные активы, собственный и заемный капиталы, сохраняется равенство активов и пассивов баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.

При формировании агрегированного баланса преобразования затронут разделение активов на внеоборотные (постоянные) и оборотные (текущие). Дебиторская задолжность со сроком более 12 месяцев, в соответствии с экономическим определением оборотных средств, не вполне корректно включается в состав оборотных активов. Поэтому дебиторскую задолжность со сроком погашения более 12 месяцев рационально рассматривать в составе внеоборотных активов. Она может отдельно рассматриваться в составе внеоборотных активов, а может быть включена в состав статьи "Прочие внеоборотные активы". Следовательно, величина внеоборотных активов агрегированного Баланса может быть больше итога I раздела исходного Баланса на величину дебиторской задолжности со сроком погашения более 12 месяцев.

В составе текущих активов кроме вышеуказанных изменений необходимо отметить следующие. В состав "Дебиторской задолжности" агрегированного баланса рекомендуется включать статьи "Товары отгруженные" и дебиторскую задолжность со сроком погашения менее года.

В статью "Денежные средства" в агрегированном балансе включается статья "Краткосрочные финансовые вложения". Хотя отнесение краткосрочных финансовых вложений к наиболее ликвидным активам не всегда оправдано и рассмотрение этих статей отдельно или совместно – выбор, который каждый из экспертов осуществляет самостоятельно при проведении анализа ликвидности предприятия.

При составлении агрегированного баланса элементы III раздела баланса можно объединить в три основные статьи: "Уставный капитал", "Добавочный капитал", "Накопленный капитал". Статья "Накопленный капитал включает" резервный капитал и нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет.

Цель такого деления – оценить величину собственных источников, образованных в результате организационно правовых изменений (объединение предприятий, эмиссия акций, привлечение нового инвестора пр.) и величину собственных источников, сформированных как результат деятельности предприятия (прибыль,убыток).

Рекомендуемый подход к агрегированию баланса представлен в таблице1.1.

Таблица 1.1- Агрегированный Баланс

АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные (постоянные) активы	Собственный капитал
Нематериальные активы	Уставный капитал
Основные средства	Добавочный капитал
Незавершенное строительство	Накопленный капитал
Долгосрочные финансовые вложения	Итого собственных средств
Прочие необоротные активы	Заемный капитал
Дебиторская задолжность со сроком погашения свыше 12 мес.	Долгосрочные обязательства
Итого постоянных активов	Краткосрочные обязательства
Оборотные (текущие) активы	Краткосрочные кредиты
Авансы поставщикам	Кредиторская задолжность
Сырье и материалы (производственные запасы)	Авансы покупателей
Незавершенное производство	Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами
Готовая продукция и товары	Расчеты по заработной плате
Дебиторская задолжность	Прочие текущие пассивы
Денежные средства	Прочие текущие пассивы
Прочие текущие активы	Итого текущих пассивов
Итого текущих активов	Итого заемных средств
ИТОГО АКТИВОВ	ИТОГО ПАССИВОВ

В составе заемных средств агрегированного баланса выделяют долгосрочные и краткосрочные обязательства. Долгосрочные пассивы и собственный капитал образуют инвестированный капитал, который характеризует возможности предприятия использовать источники финансирования в течении длительного срока.

Статьи, входящие в состав кредиторской задолженности бухгалтерского баланса, рекомендуется объединять в пять основных групп: "Кредиторская задолженность", "Авансы покупателей", "Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами", "Расчеты по заработной плате", "Прочие". Такая группировка позволяет проанализировать условия взаимоотношений предприятия с участниками производственного процесса – поставщиками и подрядчиками, государством, персоналом.

Представленный подход к составлению агрегированного баланса применим для организаций независимо от их масштаба и отраслевой принадлежности. Однако при проведении анализа целесообразно решать вопрос об отнесении определенных статей к различным группам активов и пассивов агрегированного Баланса.

Анализ баланса заключается в изучении его структуры, динамики, его ликвидности и определения вида финансовой устойчивости..

Отчет о прибылях и убытках – это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности компании за определенный период с начала отчетного года. Результаты отражаются по основной, прочей операционной и внереализационной деятельности. Цель анализа Отчета о прибылях и убытках – анализ прибыльности, т.е. способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

1.3 Основные методы и методики анализа финансового состояния предприятия

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов и методов, одним из которых является "чтение баланса", или изучение абсолютных величин.

"Чтение", или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить:

- основные источники средств (собственные и заемные);

- основные направления вложения средств;

- соотношения средств и источников;

- и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность.

Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей (например из-за инфляции) и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используется расчет и оценка относительных показателей.

Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

2. Анализ ликвидности баланса предприятия по абсолютным и относительным показателям (коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент уточненной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности);

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным (СОС, СД, ОИ, ∆СОС, ∆СД, ∆ОИ) и относительным показателям (коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами);

4. Анализ деловой активности предприятия (коэффициенты общей оборачиваемости капитала, оборачиваемости готовой продукции, оборачиваемости мобильных средств, коэффициент фондоотдачи, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборачиваемости материальных оборотных средств, оборачиваемости денежных средств, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент среднего срока оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности);

5. Анализ эффективности деятельности предприятия (рентабельность продаж, чистая рентабельность, экономическая рентабельность, рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность затрат).

Успешность анализа определяется различными факторами. Можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение – только путем постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок. Как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов[30].

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определенными принципами, основные из них представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Принцип	Содержание принципа
Конкретность	Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение
Комплексность	Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки
Системность	Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолировано
Регулярность	Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю
Объективность	Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов
Действенность	Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности
Экономичность	Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения
Сопоставимость	Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов
Научность	При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого, можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: финансовые ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты.

В данной работе анализ финансового состояния предприятия рассматривается как инструмент управления финансовыми ресурсами обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей, анализ представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3.- Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализа	Показатели
1 Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1. Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия
1.2. Оценка финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. 2. Коэффициент покрытия (общий) 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытия запасов
1.3 Наличие "больных" статей в отчетности	1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок. 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 4. Векселя выданные (полученные) просроченные
2 Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
2.1 Оценка прибыльности.	1. Прибыль 2. Рентабельность общая 3. Рентабельность основной деятельности
2.2 Оценка динамичности.	Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала.	1. Рентабельность авансированного капитала. 2. Рентабельность собственного капитала

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа финансового состояния — более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа может выглядеть следующим образом.

Первый этап — предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования: характеристика общей направленности финансово — хозяйственной деятельности; выявление "больных статей отчетности".

Второй этап — оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования: оценка имущественного положения (построение аналитического баланса; вертикальный анализ баланса; горизонтальный анализ баланса; анализ качественных сдвигов в имущественном положении); оценка финансового положения (оценка ликвидности; оценка финансовой устойчивости).

Третий этап — оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования: оценка основной деятельности; анализ рентабельности; оценка положения на рынке ценных бумаг.

С позиций количественной оценки можно выделить три типовые процедуры: вертикальный анализ, горизонтальный анализ, построение системы показателей и аналитических коэффициентов. О методах вертикального и горизонтального анализа уже было сказано в предыдущем параграфе. Построить логически объяснимую и непротиворечивую систему показателей и аналитических коэффициентов можно на основе экономического потенциала предприятия, который в формализованном виде представлен бухгалтерской отчетностью как наилучшей из существующих финансовых моделей предприятия.

Наиболее часто для анализа выделяют следующие группы показателей.

Показатели, характеризующие имущественный потенциал.

Финансовая оценка имущественного потенциала представлена в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия.

Под ликвидностью активов понимают возможность трансформации их в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. Платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5