Исходя из расчета денежных потоков можем сделать вывод, что финансовая реализуемость проекта обеспечена, так как денежные потоки на конец периода имеют положительный результат.
2.2 Оценка общественной эффективности проекта Таблица 2.9.

№	Наименование показателя	Значение показателя по периодам
		1				2	3	4	5	6
		1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	2	3	4	5	6
1	Выручка от продаж конечной продукции					773500	812500	851500	890500	929500
2	Выручка от реализации выбывающего имущества									21060
3	Материальные затраты на реализацию проекта					-200500	-214050	-227600	-241150	-254700
4	Оплата труда с начислениями					-135000	-147000	-159000	-171000	-183000
5	Косвенные финансовые результаты:
5.1	Уменьшение бюджетных затрат на создание эквивалентного количества рабочих мест					20455	1818	1818	1818	1818
5.2	Потери (их снижение), связанные с возможной гибелью людей
5.3	Эффект от экономии свободного времени
5.4	Увеличение (снижение) дохода сторонних лиц
6	Денежный поток от операционной деятельности					458454,5455	453268,1818	466718,1818	480168,1818	514678,1818
7	Вложения в основные средства	-26000	-26000	-10000	-252000				-3000
8	Изменения в оборотном капитале				-14167	-50292	-3250	-3250	-3250	0
9	Денежный поток от инвестиционной деятельности	-26000	-26000	-10000	-266167	-50292	-3250	-3250	-6250	0
10	Денежный поток проекта	-26000	-26000	-10000	-266166,6667	408162,8788	450018,1818	463468,1818	473918,1818	514678,1818
11	Коэффициент дисконта	1,0000	0,9586	0,9189	0,8809	0,7271	0,6200	0,5287	0,4508	0,3844
12	Дисконтированный денежный поток	-26000	-24924	-9189	-234458	296770	279004	245016	213634	197832

Расчет: уменьшение бюджетных затрат на создание эквивалентного количества рабочих мест.

Средняя заработная плата 550 долл. Затраты на содание рабочего места 1000 долл.

Принимаем, что общественная норма дисконтирования равна коммерческой.

Расчет: уменьшение бюджетных затрат на создание эквивалентного количества рабочих мест

1	Оплата труда с начислениями	135000	147000	159000	171000	183000
2	количество рабочих мест	20	2	2	2	2
3	уменьшение бюджетных затрат	20455	1818	1818	1818	1818

Заемные ср-ва	240000
Собственные ср-ва	91166,66667
Всего	331166,6667
WACC	17,28%
Ставка	4,32%

2.3 Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня (региональная эффективность)

Таблица 2.10.

Наименование показателя	Значение показателя по периодам
	1				2	3	4	5	6
	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	2	3	4	5	6
Выручка от продажи конечной продукции					773500	812500	851500	890500	929500
Поступления в бюджет региона (налоги,сборы)					66150	68845	71539	74233	76473
Материальные затраты на реализацию проекта					-200500	-214050	-227600	-241150	-254700
Оплата труда с начислениями					-135000	-147000	-159000	-171000	-183000
Косвенные финансовые результаты:
Уменьшение бюджетных затрат на создание эквивалентного количества рабочих мест					20455	1818	1818	1818	1818
Денежный поток от операционной деятельности					524604,6896	522112,7686	538257,2111	554401,6537	570091,4189
Вложения в основные средства	-26000	-26000	-10000	-252000				-3000
Продажа активов									21060
Изменения в оборотном капитале				-14167	-50292	-3250	-3250	-3250	0
Денежный поток от инвестиционной деятельности	-26000	-26000	-10000	-266167	-50292	-3250	-3250	-6250	21060
Субсидии дотации из внешней среды
Получение займов				240000
Возврат во внешнюю среду займов					-60000	-60000	-60000	-60000	0
Возврат процентов по обслуживанию долга во внешнюю среду					-36975	-26775	-16575	-6375	0
Выплата дивидендов во внешнюю среду					-8816,666667	-8816,666667	-8816,666667	-8816,666667	-9116,666667
Денежный поток от финансовой деятельности	0	0	0	240000	-105791,6667	-95591,66667	-85391,66667	-75191,66667	-9116,666667
Денежный поток проекта	-26000	-26000	-10000	-26167	368521	423271	449616	472960	582035
Коэффициент дисконта	1,000	0,959	0,919	0,881	0,727	0,620	0,529	0,451	0,384
Дисконтированный денежный поток	-26000	-24924	-9189	-23049	267947	262421	237692	213202	223723

NPV =1121824 IRR=431% PI=14,49

2.4 Оценка коммерческой эффективности проекта в целом

Таблица 2.11. Коммерческая эффективность проекта в целом.

№	Наименование показателя	Значение показателя по периодам
		1				2	3	4	5	6
		1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	2	3	4	5	6
1	Вложения в основные средства	-26000	-26000	-10000	-252000				-3000
2	Продажа активов									21060
3	Изменения в оборотном капитале	0	0	0	-14166,66667	-50291,66667	-3250	-3250	-3250	0
4	Эффект от инвестиционной деятельности	-26000	-26000	-10000	-266166,6667	-50291,66667	-3250	-3250	-6250	21060
5	Выручка	0	0	0	0	773500	812500	851500	890500	929500
6	Материальные затраты	0	0	0	0	-200500	-214050	-227600	-241150	-254700
7	Оплата труда с начислениями	0	0	0	0	-135000	-147000	-159000	-171000	-183000
8	Налог					95003,52	97428,96	99854,4	102279,84	104705,28
9	Эффект от операционной деятельности					342996,48	354021,04	365045,6	376070,16	387094,72
10	Суммарный денежный поток	-26000	-26000	-10000	-266166,6667	292704,8133	350771,04	361795,6	369820,16	408154,72
11	Коэффициент дисконта	1,000	0,959	0,919	0,881	0,727	0,620	0,529	0,451	0,384
12	Дисконтированный поток реальных денег	-26000	-24923,59424	-9189,135355	-234458,3146	212822,1556	217472,4217	191265,7588	166708,6044	156886,5611

NPV=650584,46 IRR= 95,91% PI=3,21 DPBP=2,38

Таблица 2.12. Коммерческая эффективность проекта в целом с учетом распределения

№	Наименование показателя	Значение показателя по периодам
		1				2	3	4	5	6
		1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	2	3	4	5	6
1	Инвестиции в СМР	-26000	-26000	-10000
2	Коэффициент распределения	1,022	1,022	1,022
3	Продажа активов									21060
4	Коэффициент распределения									1
5	Инвестиции в основные фонды				-252000				-3000
6	Коэффициент распределения				1,041				1
7	Изменения в оборотном капитале	0	0	0	-14166,66667	-50291,66667	-3250	-3250	-3250
8	Коэффициент распределения				1,000	1,086	1,086	1,086	1,086
9	Эффект от инвестиционной деятельности с учетом распред	-26561,4469	-26561,4469	-10215,94112	-276408,6188	-54635,68214	-3530,723452	-3530,723452	-6530,723452
10	Эффект от операц. деят-ти	0	0	0	0	342996,48	354021,04	365045,6	376070,16	387094,72
11	Коэффициент распределения					1,086	1,086	1,086	1,086	1,086
12	Эффект от операционной деятельности с учетом распред	0	0	0	0	372623,2972	384600,1196	396576,9419	408553,7642	420530,5865
13	Поток реальных денег	-26561,4469	-26561,4469	-10215,94112	-276408,6188	317987,6151	381069,3961	393046,2184	402023,0408	420530,5865
16	Коэффициент дисконта	1,000	0,959	0,919	0,881	0,727	0,620	0,529	0,451	0,384
17	Дисконтированный поток реальных денег	-26561,4469	-25461,79712	-9387,56657	-243480,1462	231204,9772	236256,9168	207786,6155	181225,1124	161643,5982

2.5 Эффективность участия предприятия в проекте (Акционерного капитала)

Страницы: 1, 2, 3, 4