Ставка рефинансирования	0,105
Налог на прибыль	0,24
Налог на дивиденды	0,09
Дивиденды на доп.собств.кап.	0,05
налог на имущество	0,022
начисления на заработную плату	0,26
Показатель	Значение показателя
Инвестиции в оборудование	240000
Покупка оборудования	4 квартал 1года
Пополнение оборотных средств	Из расчета месячной потребности
Приобретение лицензии	12000 в 3 квартале 1 года,норма амортизации 25%
Строительно-монтажные работы	26000-1кв. 26000- 2 кв. 10000-3 кв., амортизация 10%
Объем реализации (шт.) 2 год и далее увеличивается на	59500 4000
Цена реализации ($)2 год и далее увеличивается на	13 0,2
Оплата труда и далее увеличивается 2 год	135000 9000
Стоимость сырья 2 год и далее увеличивается на	170000 11000
Операционные расходы 2 год и далее увеличивается на	3500 500
Электроэнер,вода ,тепло 2 год и далее увеличивается на	11000 200
Постоянные расходы	5000
Административные и общие издержки в год	12000
Технологическое оборудование	За счет кредита на 4 лет
Лицензия, СМР	За счет собственных средств (акционерного капитала)
Дивиденды на акционерный капитал (%)	7%
Кредит (% годовых)	17%
Срок проекта (лет)	6
Рыночная цена оборудования по окончанию проекта	9%
Продолжение таб.2.1.
Затраты на ликвидацию оборудования	2,5%
Коммерческая норма дисконта	Расчет на основе WACC
Общественная и региональная норма дисконта	принять равной коммерческой
Норма дисконта для кредитора	Ставка рефинансирования
Ставка налога на прибыль	24%

Таблица 2.2. Макроокружение проекта

1	Ставка рефинансирования	0,105
2	Налог на прибыль	0,24
3	Налог на дивиденды	0,09
4	Дивиденды на дополн собств. Кап	0,05
5	Налог на имущество	0,022
6	Начисления на заработн. плату	0,26
7	Доля налога на приб в республ бюджет	0,729

2.1 Расчет денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и оценка финансовой обоснованности проекта

Таблица 2.3.

Расчет постоянных затрат

№	Наименование показателя	Значение по периодам
№	Наименование показателя	1	2	3	4	5	6
1	Административные и общие издержки	0	12000	12000	12000	12000	12000
2	Постоянные издержки	0	5000	5000	5000	5000	5000
3	Итого постоянные затраты	0	17000	17000	17000	17000	17000

Таблица 2.4.

Расчет налога на имущество (только по оборудованию, здание в аренде)

1	Стоимость имущества на начало года	240000	240000	192000	144000	96000	48000
2	Амортизация за год		48000	48000	48000	48000	48000
3	Стоимость имущества на конец года		192000	144000	96000	48000	0
4	Среднегодовая стоимость имущества		216000	168000	120000	72000	24000
5	Налог 2,2%		4752	3696	2640	1584	528

Таблица 2.5

Расчет ликвидационной стоимости имущества

№	Наименование показателя	Значение
1	Стоимость оборудование по окончанию проекта (9%)	21600
2	Затраты на ликвидацию(2,5%)	540
3	Операционный доход	21060

Таблица 2.6.

№	Наименование показателя	Значение по периодам
№	Наименование показателя	1 кв	2кв	3кв	4кв	2	3	4	5	6
1	Приобретение лицензии				12000				3000
2	Годовая норма амортизации	25%
3	Амортизационные начисления					3000	3000	3000	3000	3000
4	Стоимость оборудования (покупка, доставка,монтаж)				240000
5	Годовая норма амортизации	20%
6	Амортизационные начисления					48000	48000	48000	48000	48000
7	Строительно-монтажные работы (ремонт)	26000	26000	10000
8	Годовая норма амортизации	10%
9	Амортизационные начисления					6200	6200	6200	6200	6200
10	Итого инвестиционные затраты	26000	26000	10000	252000				3000
	Всего				317000

Расчет инвестиционных затрат и амортизаци

Таблица 2.7

Расчет процентов по кредиту (выплаты и погашение 1 раз в квартал)

	Наименование показателя	1	2 год				3 год				4 год				5 год
	Наименование показателя	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв
1	Получение кредита	240000
2	Погашение кредита		15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000
3	Всего за год					60000				60000				60000				60000
4	Остаток кредита		240000	225000	210000	195000	180000	165000	150000	135000	120000	105000	90000	75000	60000	45000	30000	15000
5	Проценты за кредит		10200	9563	8925	8288	7650	7013	6375	5738	5100	4463	3825	3188	2550	1913	1275	638
6	Всего за год					36975				26775				16575				6375
7	Проценты по ставке 1,1 от рефинансиров		6930	6497	6064	5631	5198	4764	4331	3898	3465	3032	2599	2166	1733	1299	866	433
8	Всего за год					25121				18191				11261				4331

Таблица 2.8.

Расчет денежных потоков

№	Наименование показателя	Значение показателя по периодам
		1				2	3	4	5	6
		1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	2	3	4	5	6
1	Объм продаж					59500	62500	65500	68500	71500
2	Цена единицы товара					13	13	13	13	13
3	Выручка от продаж					773500	812500	851500	890500	929500
4	Оплата труда с начислениями					135000	147000	159000	171000	183000
5	Затраты на материалы					170000	183000	196000	209000	222000
6	Постоянные издержки					17000	17000	17000	17000	17000
7	Электроэнергия,тепло,вода (технологические нужды)					10000	10150	10300	10450	10600
8	Операционные расходы					3500	3900	4300	4700	5100
9	Амортизация неос.фондов и СМР					9200	9200	9200	9200	9200
10	Амортизация оборудования					48000	48000	48000	48000	48000
11	Налог на имущество					4752	3696	2640	1584	528
12	Проценты за кредит					36975	26775	16575	6375
13	Проценты за кредит, относящиеся на себестоимость					25121	18191	11261	4331
14	Прибыль до уплаты налога					350927	372362,75	393798,75	415234,75	434072
15	Налог на прибыль					-84222,42	-89367,06	-94511,7	-99656,34	-104177,28
16	Проектируемый чистый доход					254850,58	274411,94	293973,3	313534,66	329894,72
17	Денежные средства от операционной деятельности					312050,58	331611,94	351173,3	370734,66	387094,72
18	Приобретение лицензии				-12000				-3000
19	Приобретение оборудования				-240000
20	Строительно-монтажные работы	-26000	-26000	-10000
21	Инвестирование в оборотный капитал				-14166,66667	-64458	-67708	-70958	-74208	-77458
22	Возврат оборотного капитала					14166,66667	64458	67708	70958	74208
23	Изменения в оборотном капитале				-14167	-50292	-3250	-3250	-3250	0
24	Продажа активов									21060
25	Денежные средства от инвестиционной деятельности	-26000	-26000	-10000	-266167	-50291,66667	-3250	-3250	-6250	21060
26	Акционерный капитал	26000	26000	10000	26167				3000
27	Досрочные кредиты				240000
28	Выплаты в погашение кредита					-60000	-60000	-60000	-60000
29	Выплата дивидендов					-8816,666667	-8816,666667	-8816,666667	-8816,666667	-9116,666667
30	Денежные средства от финансовой деятельности	26000	26000	10000	266166,6667	-68816,66667	-68816,66667	-68816,66667	-65816,66667	-9116,666667
31	Денежные средства на начало периода	0	0	0	0	0	192942	452488	731594	1030262
32	Изменения в денежных средствах	0	0	0	0	192942	259545	279107	298668	399038
33	Денежные средства на конец периода	0	0	0	0	192942	452488	731594	1030262	1429300

Страницы: 1, 2, 3, 4