Учебное пособие: Основы макроэкономики

1.  Деньги – цены – инфляция.

2.  Реальные и номинальные показатели.

3.  От политики «дешевых денег» к политике «дорогих денег».

8. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. Кредитно-денежная политика

8.1 Банковская система: Центральный банк и коммерческие банки

Деньги обращаются в национальной экономике благодаря работе банковской системы. В России существует двухуровневая банковская система: первый уровень образует Центральный банк РФ; второй уровень – коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения и другие институты (пенсионные, страховые, инвестиционные фонды).

ЦБ – ядро банковской системы, выполняющий следующие операции:

·  осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

·  проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнение финансового законодательства;

·  выдает кредиты коммерческим банкам;

·  выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг;

·  управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции.

Коммерческие банки (КБ) кредитуют реальный сектор экономики, принимают вклады, осуществляют посреднические функции в платежах.

ЦБ непосредственно регулирует количество создаваемых коммерческими банками чековых денег (платежных средств) посредством механизма обязательных резервов. Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую КБ должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчетов. Создание обязательного резерва (R):

R= rrd *Dd+rrt *Dt = Rd + Rt,

где Rd – резервы банка для текущих вкладов; Dd – текущие депозиты;

Rt – резервы банка для срочных вкладов; Dt – срочные депозиты;

rrd, rrt – нормы обязательного резервирования.

Создав обязательный резерв, у КБ формируются избыточные резервы. Избыточные резервы коммерческого банка есть разность между его общими резервами и обязательными резервами. Избыточные резервы равны максимально возможному количеству наличных ссуд, которые банк может выдать без изменений структуры активов (продажи недвижимости и т.д.), поэтому их называют также ссудным потенциалом банка. Избыточные резервы – это актив банка с нулевой доходностью, поэтому излишняя их часть переводится в ссуды и другие доходные активы.

Кредитные операции КБ делятся на пассивные и активные операции.

Пассивные кредитные операции – операции банка по привлечению денежных средств. Способы привлечения денег:

·  депозиты (текущие, срочные вклады) – обязательство банка выплатить физическому лицу некоторую сумму денег в кратчайшие сроки. Если сумма по обязательству банка возрастает с течением времени, то вклад называется процентным, а если она постоянна – беспроцентным. Текущие (трансакционные) вклады – вклады, когда клиент может снять деньги в любое время, по этим вкладам назначается минимальный процент, иногда вообще не назначается (чековая книжка), для банка текущие вклады невыгодны. Срочные вклады – вклады, которые помещают в банк на определенный срок. Чем больше срок, на который помещен вклад, и чем больше вклад, тем больше процентов обещает банк клиенту. Эти вклады более выгодны банку;

·  выпуск собственных акций, когда акционеры банка становятся совладельцами этого банка и претендуют на часть прибыли в виде дивидендов.

·  заем на межбанковском рынке, т.е. коммерческий банк может занять деньги у других банков, либо у ЦБ.

Активные кредитные операции банка связаны с размещением денег. Перед тем, как банк разместит денежные средства, он должен создать денежный резерв. Способы размещения денег:

·  выдача кредитов фирмам и населению, при этом должны выполняться принципы кредитования: целенаправленность, дифференциация, срочность, обеспеченность, платность;

·  инвестирование денег в производство – покупка банком ценных бумаг предприятий, компаний, надеясь получить хорошие дивиденды;

·  покупка недвижимости, ценных бумаг правительства;

·  гарантийные кредитные операции – банк обещает осуществить платежи, если заемщик не сможет оплатить свои обязательства;

·  прочие.

Значительная доля современных операций банка относится к комиссионно-посредническим операциям, по которым банки получают доход в виде комиссионных платежей. К ним относятся:

-  трастовые операции (по управлению имуществом и выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица);

-  расчетно-кассовые операции;

-  факторинговые операции (покупка на договорной основе требований по товарным поставкам).

Кроме того, современные банки предлагают целый ряд других операций:

-  лизинговые операции (по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально покупается с целью сдачи его в аренду предприятиям);

-  операции по проведению ревизии бухгалтерского учета на фирме, анализ ее финансового состояния;

-  консалтинговые операции (предоставление консультаций другим коммерческим предприятиям);

-  обмен валюты;

-  операции с ценными бумагами;

-  охрана ценностей клиентов.

Размещая деньги в стране, банк преследует две цели:

ü  максимизация доходов;

ü  минимизация риска – чем более доходная операция для банка, тем выше степень риска.

Разность между процентными ставками по ссудам и по вкладам определяет прибыль банка.

Формула сложных процентов позволяет рассчитать процентное увеличение суммы, положенной на срочный вклад на несколько лет, в случае, когда проценты каждого года включаются в сумму вклада и с них начисляются проценты, т. е. предусмотрена капитализация процентов. Если сумма положена на п лет под i процентов годовых, то в этом случае ее относительное увеличение составит (1+I)n, где i выражено десятичной дробью.

Если капитализация процентов не предусмотрена, то относительное увеличение вложенной суммы вычисляется по формуле простых процентов:

1 + i * n.

Пример 1. Банком принят чековый вклад 2000 руб. Норма обязательного резервирования – 15%. Найти ссудный потенциал банка.

Решение:

Обязательные резервы составят Rобяз=0,15*2000=300(руб.), избыточные резервы равны 2000300=1700 (руб.).

Пример 2. Ссудный потенциал банка неизменно составляет 30 млн руб. Резервная норма равна 10%. Найдите абсолютное изменение суммы чековых вкладов, если резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы – втрое.

Решение:

Обозначим начальное значение чековых вкладов через D, а начальную величину резервов – через R. Тогда начальное значение избыточных резервов (ЕR) запишется ЕR=R – 0,1D = 30.

Поскольку резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы (и сумма чековых вкладов) – втрое, то новая величина избыточных резервов запишется как ЕR1= 2R – 0,3D = 30. Решая систему двух полученных уравнений, получим:

D=300 млн руб., R=60 млн руб.

Поскольку сумма чековых вкладов увеличилась с 300 до 900 млн руб., то ее абсолютное изменение равно 600 млн руб.

Пример 3. На сколько процентов увеличится сумма срочного вклада за восемь лет при ставке процента 20% годовых, если предусмотрена капитализация процентов?

Решение:

Согласно формуле сложных процентов, вклад увеличится (1+0,2)8 = 4,3 раза.

Следовательно, относительное изменение суммы вклада составит

(4,3 – 1)*100 =3,3 (330%).

ЗАДАНИЯ

1. Чековые вклады банка равны 30 млн руб.; резервы – 10 млн руб., резервная норма – 25%. Найдите ссудный потенциал банка.

2. Вкладчик снял 2000 руб. Резервная норма – 5%. Найдите изменение:

а) обязательных резервов банка;

б) ссудного потенциала банка.

3. Найти процентное изменение избыточных резервов банка при изменении резервной нормы с rr1, до rr2. Резервы равны сумме чековых вкладов (ответ дать с точностью до 0,01%).

Решение: (вариант 1).

Обозначим величину резервов (и сумму чековых вкладов) через A, тогда старые обязательные резервы равны 0,1A, старые избыточные резервы равны А – 0,1A=0,9A, новые обязательные резервы равны 0,08А, новые избыточные резервы равны А – 0,08A = =0,92А.

Отсюда следует, что избыточные резервы банка увеличились на (0,92 –0,9)/ 0,9 = 0,0222 (2,22%).

4. Резервы банка равны 100, вклады составили 120, избыточные резервы равны 80. Найти резервную норму.

5. Сумма, положенная на срочный вклад на четыре года с капитализацией процентов, увеличилась на а%. Найти годовую ставку процента (с точностью до 0,1%).

Решение: (вариант 1).

Обозначим через х годовую ставку процента, выраженную десятичной дробью. Тогда, используя формулу сложных процентов, имеем (1+ х)4 = 1,4, отсюда х= (1,4)0,25 – 1 = 0,088. Годовая ставка процента равна 8,8%.

6. В коммерческом банке ставка по строчным вкладам равна 10% в месяц. Сумма 100 тыс. руб. помещена на трехмесячный срочный вклад. Найдите доход вкладчика, если капитализация процентов:

а)      предусмотрена;

б)      не предусмотрена.

7. Сумма 2000 руб. положена на срочный вклад на год с ежемесячной капитализацией процентов. Месячная ставка процента равна 5%. Найдите:

а)      приблизительное значение годовой ставки процента;

б)      окончательную сумму вклада.

8. Избыточные резервы банка равны 50 тыс руб., вклады равны 300 тыс руб., резервная норма равна 10%. Найдите абсолютное изменение ссудного потенциала банка после увеличения резервной нормы вдвое.

8.2 Создание денег банковской системой

Выполняя свои традиционные функции, банковская система опосредует процесс создания денег, эмитируя в процессе своей деятельности платежные средства.

Предположим, что одна из фирм продала свои товары и выручку в размере 1000 ден. ед. положила в банк.

1) Банк принял текущий вклад на сумму 1000 ден. ед. (Д1=1000). ЦБ назначил норму обязательных резервов в размере 10% (rr =0,1).

2) Банк выдает кредит в 900 ден. ед. какойто фирме А, которая хочет купить продукцию фирмы В. На текущем счете в фирме В появился новый депозит в 900 денежных единиц.

3) Банк даст кредит другой фирме С и т.д.

Данная цепочка операций будет продолжаться до тех пор, пока сумма последнего (потенциального) кредита не приблизится к нулю.

Общая сумма кредитно-денежной эмиссии такова:

.

Таким образом, первоначальное внесение денег в банковскую систему в размере Д1 вызвало мультипликационный эффект. Банковский (депозитный) мультипликатор:            .

В нашем случае m=1/0,1=10, т.е. первоначальный вклад в 1000 ден. ед. может увеличить количество денег в обращении до 10 000 ден. ед.

.

Мультипликация денежной массы происходит только тогда, когда банки выступают в качестве посредников кредитных сделок. Наличные деньги не мультиплицируются. Эффект мультипликатора зависит, следовательно, от структуры денежной массы.

Ссудный потенциал банковской системы равен сумме избыточных резервов всех коммерческих банков, деленной на норму обязательного резервирования, т.е. он превышает сумму ссудных потенциалов изолированных коммерческих банков.

8.3 Цели и инструменты кредитно-денежной политики

Главная цель кредитно-денежной политики заключается в обеспечении экономики необходимыми денежными средствами для стабилизации производства, занятости и уровня цен. Она достигается в результате изменения объема денежного предложения с учетом циклического развития экономики. Следует заметить, что в период спада (кризиса) и подъема денежно-кредитная политика разная. В период спада, когда в экономике денежный голод, данная политика направлена на увеличение денежного предложения, а во время подъема, когда появляется избыток денег, – на его ограничение.

Кредитно-денежную политику осуществляет ЦБ РФ. Инструментами регулирования денежного обращения являются:

·  операции на открытом рынке по купле-продаже государственных облигаций. Если ЦБ продает государственные обязательства, то денежная масса в стране сокращается. Если ЦБ скупает облигации, то увеличивается денежная масса;

·  регулирование процентной ставки рефинансирования (процента по ссудам коммерческим банкам). Если эта ставка повышается, то объем заимствований у ЦБ сокращается, следовательно, уменьшаются и операции КБ по предоставлению ссуд. Получая более дорогой кредит, КБ повышают и свои ставки по ссудам. Это впоследствии приводит к уменьшению предложения денег в экономике. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении;

·  регулирование нормы обязательных резервов (rr). Чем выше rr, тем меньшая доля средств может быть использована КБ для активных операций, что через мультипликативный эффект ведет к сокращению денежной массы и наоборот.

С помощью названных инструментов ЦБ реализует цели денежно-кредитной политики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика).

Пример 1. В банковской системе два коммерческих банка. Избыточные резервы первого равны 10 млн долл., второго – 20 млн долл. Резервная норма равна 15%. Найти ссудный потенциал банковской системы.

Решение:

Суммарные избыточные резервы равны 10 + 20 = 30 (млн долл.).

Ссудный потенциал равен 30 / 0,15 = 200 (млн долл.).

Пример 2. В банковской системе суммарные чековые вклады равны 300 млн долл., суммарные резервы – 50 млн долл. Резервная норма увеличилась с 10 до 15%. Найти процентное изменение ссудного потенциала банковской системы.

Решение:

Старые обязательные резервы: 300 * 0,1 = 30 (млн долл.).

Старые избыточные резервы: 50 – 30 = 20 (млн долл.).

Старый ссудный потенциал: 20 / 0,1 = 200 (млн долл.).

Новые обязательные резервы: 300 * 0,15 = 45(млн долл.).

Новые избыточные резервы: 50 – 45 = 5 (млн долл.).

Новый ссудный потенциал: 5/ 0,15=33, 3 (млн долл.).

Искомое изменение: (33,3 – 200) / 200 = 0,83 (83%).

ЗАДАНИЯ

1. Резервы коммерческих банков составляют 1 млрд руб. Депозиты равняются 6 млрд руб. Норма обязательного резервирования равна 25%. Если ЦБ решит снизить норму обязательного резервирования до 20%, то на какую величину ЦБ сможет увеличить предложение денег?

2. Норма обязательного резервирования равна 25%. С помощью операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами ЦБ может увеличить предложение денег на 440 млн руб. На какую сумму в этом случае ЦБ должен купить ценных бумаг?

3. Банковский мультипликатор равен 4. Максимальное дополнительное предложение денег, которое может «создать» банковская система, равно 40 млн руб. Определить норму обязательного резервирования и сумму, которую банки использовали для выдачи ссуд.

4. Предположим, норма обязательного резервирования равна 15%. Величина депозитов КБ составляет 15000 руб. Банк может выдать ссуды не более 12150 руб. Каковы избыточные резервы банка в процентах от депозитов?

5. В банковской системе суммарные чековые вклады равны а млрд руб., суммарные резервы – 26 млрд руб. Резервная норма равна 2b%. Найти изменение ссудного потенциала банковской системы, если резервная норма уменьшилась вдвое.

6. Суммарные резервы банковской системы равны 20, чековые вклады равны 150. Резервная норма равна 10%. При какой резервной норме ссудный потенциал системы увеличится вдвое?

7. Суммарные резервы банковской системы равны 10. Во сколько раз увеличится ссудный потенциал банковской системы, если резервную норму уменьшить с 10 до 5%, а суммарные чековые вклады составляют а) 40; б)80?

8. Резервная норма равна 10%. Найти изменение ссудного потенциала банковской системы, если приняты вклады на сумму b.

9. Денежное предложение в США в 1991 г. составило 897 млрд долл., а избыточные резервы – 325 млрд долл. Найти банковский мультипликатор.

ТЕСТЫ

1. К активам коммерческого банка не относятся:

2. К пассивам коммерческого банка не относятся:

3. При получении банком вклада:

a)  активы увеличатся, пассивы не изменятся;

b)  активы и пассивы увеличатся на одну и ту же величину;

c)  активы не изменятся, пассивы увеличатся;

d)  активы и пассивы увеличатся на разные величины.

4. Трансакционный вклад позволяет:

a)  получить наибольшую доходность;

b)  вернуть деньги вкладчику в случае банкротства банка;

c)  получать деньги в иностранной валюте;

d)  быстро оплачивать покупки.

5. Срочный вклад:

a)  является разновидностью трансакционного вклада;

b)  позволяет получить максимальные проценты;

c)  переходит в собственность банка, если его не снять до наступления определенного срока;

d)  не может быть снят до наступления определенного срока.

6. Система обязательных резервов введена с целью:

a)  вернуть средства вкладчикам в случае банкротства банка;

b)  ограничить возможности банка выдавать безналичные ссуды;

c)  обезопасить банковскую систему от недобросовестных предпринимателей;

d)  обеспечить гарантированное исполнение банком текущих требований вкладчиков.

7. Обязательные резервы банка пропорциональны:

8. Резервная норма устанавливается:

9.      Избыточные резервы равны разности:

a)  общих резервов и обязательных резервов;

b)  активов банка и обязательных резервов;

c)  обязательных резервов и трансакционных вкладов;

d)  резервов и трансакционных вкладов.

10. Избыточные резервы представляют собой;

a)  наиболее доходный вид активов коммерческого банка;

b)  положительную величину;

c)  ссудный потенциал коммерческого банка;

d)  наименее ликвидный актив коммерческого банка.

11. Банком принят срочный вклад в размере 8000 руб., тогда при резервной норме 20%:

a)  обязательные резервы сократятся на 1600 руб.;

b)  избыточные резервы увеличатся на 8000 руб.;

c)  обязательные резервы увеличатся на 6400 руб.;

d)  избыточные резервы увеличатся на 6400 руб.

12. Увеличение резервной нормы повлечет за собой:

a)  сокращение резервов коммерческого банка;

b)  увеличение обязательных резервов коммерческого банка.

c)  увеличение пассивов коммерческого банка;

d)  сокращение избыточных резервов коммерческого банка.

13. Количество кредитных денег, создаваемых банковской системой равно:

a)  суммарным избыточным резервам коммерческих банков, деленным на банковский мультипликатор;

b)  суммарным обязательным резервам, умноженным на денежный мультипликатор;

c)  суммарным избыточным резервам, деленным на резервную норму;

d)  суммарным избыточным резервам, умноженным на резервную норму.

14. Банковский мультипликатор равен:

a)  суммарным избыточным резервам коммерческих банков;

b)  числу, обратному резервной норме;

c)  числу, обратному учетной ставке;

d)  отношению ссудного потенциала банковской системы к суммарным избыточным резервам.

15. К функциям центрального банка относятся:

a)  регулирование денежного обращения;

b)  выдача кредитов населению;

c)  оплата долгов государства;

d)  сбор временно свободных денежных средств населения.

16. График, иллюстрирующий гибкую кредитно-денежную политику:

17. Ставка рефинансирования (учетная ставка) есть:

a)  усредненная доходность государственных облигаций;

b)  процент по срочным вкладам;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13