Курсовая работа: Оценка внутреннего состояния экономической деятельности ООО "Интегро-Трейдинг"

Следует обратить внимание на величину износа основных средств. Значительная величина этой доли от первоначальной стоимости (20-25%) говорит о том, что оборудование, здания, сооружения компании сильно устарели, и требуют обновления. Следует оценить динамику доли амортизации в стоимости основных средств. Тенденция к ее сокращению говорит о том, что руководство организации заботиться о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных фондов.

Помимо перечисленных показателей, можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

К соотношения текущих активов и недвижимости = текущие активы / недвижимость [20]

Исходя из соображений, что минимальная финансовая стабильность организации достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия( 5, с.154):

К соотношения текущих активов и недвижимости > К отношения заемных средств к собственному капиталу [21]

Оценка эффективности производства

Для оценки финансового состояния организации необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно организация использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относят коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Показатели оборачиваемости

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы организации. Эти показатели имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов – характеризует эффективность использования организациям всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

К оборачиваемости активов = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость активов [22]

Следующим показателем является коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала – показывает скорость оборота всего долгосрочного капитала организации.

К оборачиваемости инвестиционного капитала = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость (собственный капитал + заемный) [23]

Необходимо провести расчет коэффициентов оборачиваемости отдельно по основным средствам и по отдельным составляющим оборотных средств.

К оборачиваемости основных средств = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость недвижимого имущества [24]

Еще этот показатель называют фондоотдачей, который характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Повышение фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса материальных внеоборотных активов, так и за счет их высокого технического уровня. Чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.

Не меньший интерес представляют показатели оборачиваемости оборотных средств и их составляющих: материально-производственных запасов и дебиторской задолженности.

Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:

К оборачиваемости текущих активов = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость текущих активов [25]

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов – чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы.

К оборачиваемости запасов = себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость активов [26]

Чем скорее оборотные средства оборачиваются в процессе функционирования организации, тем меньше их потребуется при данном объеме производства.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости текущих активов должна стать оценка соответствия условий получения и предоставления кредита. Поэтому от того, насколько соответствуют сроки предоставленного предприятию кредита общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительность нахождения материалов в запасах, переходу их преобразования в готовую продукцию),зависит финансовое благополучие организации.

Определенный интерес представляет показатель оборота дебиторской задолженности

К оборота дебиторской задолженности = объем реализации / среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов [27]

При анализе необходимо обратить внимание на величину сомнительной дебиторской задолженности. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.

Показатели рентабельности производства

Рентабельность работы организации определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно организация использует свои средства в целях получения прибыли.

Существует две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж.

Коэффициенты рентабельности капитала

При расчете коэффициента используют балансовую прибыль и чистую прибыль (за минусом платежей в бюджет).

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли показывает, сколько денежных единиц прибыли получено организациям с единицы стоимости активов, независимо от источников привлечения средств.

Р активов по балансовой прибыли = балансовая прибыль / среднегодовая стоимость активов * 100% [28]

Аналогично рассчитывается рентабельность активов по чистой прибыли.

И наконец, может быть рассчитана рентабельность инвестиций:

Р инвестиций = (доходы по ценным бумагам + доход от долевого участия) / среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений [29]

Этот показатель показывает, насколько эффективно организация ведет инвестиционную деятельность.

Коэффициенты рентабельности продаж

Наиболее распространенными является показатель общей рентабельности или коэффициент рентабельности всех видов деятельности по балансовой прибыли.

К рентабельности по балансовой прибыли = балансовая прибыль / (чистая выручка от реализации продукции + доходы от прочей реализации) [30]

Этот показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно организация ведет свою деятельность.

Кроме того, рассчитывается коэффициент рентабельности основной деятельности (норма прибыли).

К рентабельности основной деятельности = результат от реализации / чистая выручка от реализации [31]

Производительность, фондовооружённость, капиталоотдача

Производительность труда определяется как объем валового дохода на одного работающего:

Производительность труда = объем чистой реализации / среднесписочная численность персонала [32]

Фондовооруённость показывает техническую вооруженность персонала организации. Определяется как стоимость иммобилизованных средств, приходящихся на одного работающего.

Фондовооружённость = среднегодовая стоимость недвижимого имущества / среднесписочная численность персонала [33]

Низкая фондовооружённость может означать отставание организации в использовании передовых технологий, основанных на внедрении новой техники, что в конечном итоге может привести к потере конкурентоспособности.

Надо отметить, что существует взаимосвязь между показателями активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции:

Рентабельность активов = оборачиваемость активов * рентабельность реализованной продукции [34]

Иными словами, прибыль организации, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. В общем случае, оборачиваемость активов зависит от объема реализации и средней величины активов. Но, менеджер, анализирующий финансовое положение организации, должен подойти к оценке этого показателя с позиции рациональности структуры имущества. Как было выяснено ранее, замедление оборачиваемости может быть связано как с объективными причинами: инфляция, разрыв хозяйственных связей, так и субъективные: неумелым управлением запасами товаро-материальных ценностей и состоянием расчетов с покупателями, а также отсутствием их надлежащего учета. (8, с. 355).

Анализ безубыточности

Анализ безубыточности имеет своей целью определить, каким должен быть объем продаж для того, чтобы организация могло без посторонней помощи покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Анализ безубыточности помогает определить важнейший этап на жизненном пути организации – точку, в которой средств, выручаемых от продаж, становиться достаточно для оплаты понесенных им расходов.

При проведении анализа безубыточности все затраты организации условно подразделяются на две части: переменные расходы и постоянные. Первые изменяются пропорционально объему производства (например, расход сырья, материалов), вторые остаются стабильными при изменении объема производства (например, арендная плата).

Величину выручки от реализации, при которой организация будет в состоянии покрыть все свои расходы (переменные и постоянные), не получая прибыли, принято называть критическим объемом производства «мертвой точкой». Для его определения используется формула:

Qm = FC / (p – v) [35]

Где Qm – объем реализации

p – цена единицы продукции

v – переменные производственные расходы на единицу продукции

FC – постоянные расходы

Знаменатель дроби в формуле называется удельным маржинальным доходом (c = p – v). Таким образом, экономический смысл критической точки предельно прост: он характеризует количество единиц продукции, суммарный маржинальный доход которых равен сумме фиксированных расходов. (5, с.171).

Оценка кредитоспособности

Оценка кредитоспособности связана с изучением таких показателей, как ликвидность баланса, удельный вес собственных средств, рентабельность производства и др., которые непосредственно характеризуют финансовое состояние организации.

При заключении кредитного договора определяется наращенная сумма долга (S) с учетом процентов за банковский кредит:

S = P * (1 + n * i), [36]

где P – сумма кредита;

(1 + n * i) - множитель наращивания;

n – срок, на который выдается кредит;

i – банковская ставка процента за кредит.

При выдаче кредита необходимо определить величину источника его погашения за период, испрашиваемый заемщиком; при этом следует учитывать изменение чистой прибыли и амортизационных отчислений в предстоящем периоде .

Таким образом, величина источника погашения кредита с учетом фактора времени равна:

Rn = Пn * Ln1 + an * Ln2 [37]

Где Пn – чистая прибыль организации

Ln1 Ln2 – коэффициенты приведения;

an – амортизационные отчисления.

В случае, если сумма величины Rn недостаточна для погашения наращенной суммы долга, т.е. Rn > S, то заемщик не кредитоспособен. В этом случае банк может снизить запрашиваемую сумму кредита, изменить банковскую ставку процента за кредит или срок погашения ссуды. (9, с. 201).

Прогноз банкротства

Для анализа банкротства используют:

§  индекс кредитоспособности (индекс Альтмана), который рассчитывается:

z – счёт = 1,2*К1 + 1,4* К2 + 3,3* К3 +0,6* К4 +1,0* К5 [38]

К1 = оборотный капитал / всего активов;

К2 = (резервы + фонды спецназначения + нераспределенная прибыль)/ всего активов;

К3 = результат от реализации / всего активов;

К4 = уставный капитал / заемный капитал;

К5 = выручка от реализации / всего активов.

§  показатели платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности.

КП = оборотные средства в запасах / наиболее срочные обязательства;

КОС = собственные оборотные средства / оборотные средства в запасах;

КУВ = расчетный КП / Установленный КП

Основанием для признания организации неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: КП < 2 либо КОС < 0,1. (4, с. 382).

Для предотвращения банкротства предпринимаются следующие шаги: избавляются от убыточной продукции и подразделений, разрабатывают и осуществляют программу сокращения затрат, улучшают управление активами, увеличивают скорость оборачиваемости капитала. Но для выхода из кризиса и дальнейшего развития организации необходима разработка программы по финансовому оздоровлению. (8, с. 373).

7.2  Анализ объёмов производства и реализации продукции в ООО «Интегро-Трейдинг»

Объем производства и реализации продукции являются взаимосвязанными показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса приоритет отдаётся объёму производства продукции, который определяет объём продаж. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объём продаж, а наоборот, возможный объём продаж является основой разработки производственной программы. ООО «Интегро-Трейдинг» должно производить только те товары и в таком объёме, которые оно может реализовать.

Рассмотрим динамику производства продукции по видам основных производств – фанерного:

Таблица 9

Технико-экономические показатели по фанерному производству за 2009 год

В 2009 году план по производству фанеры не выполнен на 3,9% по товарной продукции в ценах реализации. По объёму производства план перевыполнен на 1,1% или на 14 м3, а по сравнению с 2008 годом объём производства увеличился на 8 м3. Расход сырья на 1 м3 превысил плановые показатели на 0,4%, а в сравнении с 2008 годом расход сырья снизился на 1,4%, что связано с лучшим качеством сырья, уменьшением отходов производства. Основное оборудование используется на 100 %, что говорит о своевременном ремонте и наладке. Выработка работников в м3 немного выше запланированной (на 0,7%) и по сравнению с 2008 годом также выше (на 16,4%). А если рассматривать выработку на одного работника в тыс. руб., то по отношению к плану она меньше на 4,7%, а по отношению к 2008 году выросла на 65,6%.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6