Курсовая работа: Анализ финансовой деятельности на предприятии (на примере ЗАО «Сибирская аграрная группа»)

1. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 2000 руб. (76000-78000) и увеличения среднего остатка оборотных средств на 42.82 руб. (4340.12 - 4297.3). Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:

1)  рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 0.52 дня

4297.3/216.67 - 20.36= -0.52

2)  увеличение среднего остатка оборотных средств на 42.82 руб. замедлило оборачиваемость средств на 0.19 дня

42.82/216.67 = 0.19 дня

Итого -0.52+0.19 = -0.33 дня (разница в 0.01, за счет округления в расчетах)

3) ускорение оборачиваемости оборотных средств на 0.32 дня высвободило из оборота денежные средства в сумме 69.33 руб.

- 0.32*216.67 = -69.33 руб.

2. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в прошлом году для получения одного рубля было затрачено 5.65 коп. оборотных средств, то в отчетном году только 5.56 коп., т.е. меньше на 0.09 коп. на каждый рубль выручки. Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств со всего объема выручки составляет:

-0.09*78000/100 = -70.2 руб.

Разница 0.87 (70.2-69.33) объясняется округлением цифр при расчете.

3. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости.

Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов.

Ф=Т / С,

гдеФ- фондоотдача, руб.;

Т ‑ объем выручки от реализации продукции, руб.;

С ‑ среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется для каждой группы основных фондов с учетом их ввода в действие и выбытия. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности основных фондов.

4. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты основных средств (в копейках), авансированных на один рубль выручки от реализации продукции.

Фе = С / Т * 100,

гдеФе- фондоемкость продукции, руб.;

С ‑ среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

Т ‑ выручка от реализации продукции, руб.;

100 ‑ перевод рублей в копейки.

Снижение фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Анализ эффективности использования основных фондов фирмы приведен в табл. 13.

Таблица 13. Анализ эффективности использования основных фондов фирмы

Из данных табл.18 видно, что фондоотдача основных фондов за год возросла на 0.75 коп. - с 2 руб. 37 коп. до 3 руб. 12 коп., что вызвало снижение фондоемкости продукции на 10.19 коп. - с 42.24 коп. до 32.05 коп. Это положительно характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта и указывает на эффективное использование основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму 7948.2 руб.

-10.19 * 78000 / 100 = -7948.2 руб.

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника.

Имеем:

В  = Т/R;

Ф  = Т/С;

Фв = С/R;

Т  = Фв*R;

С  = Фв*R;

Ф =Т/С = ВR/Фв* R = В/Фв,

гдеВ- производительность труда, руб.;

R ‑ численность работников, человек;

Фв ‑ фондовооруженность труда;

Ф ‑ фондоотдача основных фондов, руб.

С ‑ среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда. Факторный анализ фондоотдачи основных фондов фирмы приведен в табл. 14.

Таблица 14. Факторный анализ фондоотдачи основных фондов фирмы

Данные табл. 14 показывают, что рост фондоотдачи основных фондов на 131.78% произошел в результате превышения темпов роста производительности труда (111.75%) над темпами роста фондовооруженности труда (84.8%).Степень влияния каждого из этих факторов на изменение фондоотдачи основных фондов определяется с помощью факторного анализа. Факторный анализ проводится приемом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:

Фо= Во/Фво= 1551.02/655.10 = 2.37 руб;

Фо1= В1/Фво= 1733.33/655.10 = 2.65 руб.;

Ф1= В1/Фв1= 1733.33/555.56 = 3.12 руб.

Следовательно, на увеличение фондоотдачи основных фондов на 0.75 руб. различные факторы оказали влияние в следующих размерах:

1)  Рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0.28 руб.

Фо1-Фо = 2.65-2.37 = 0.28 руб.;

2)  Рост фондовооруженности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0.47 руб.

Ф1-Фо1 = 3.12-2.65 = 0.47 руб.

Итого0.28 + 0.47 = 0.75 руб.

Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.

Анализ использования нематериальных активов приведен в табл. 15.

Таблица 15. Анализ эффективности использования нематериальных активов фирмы

Материал табл. 15 показывает, что фондоотдача нематериальных активов за год возросла на 84 руб. - с 228 руб. до 312 руб., что снизило фондоемкость продукции на 0.12 коп. - с 0.44 до 0.32 коп. Это способствовало экономии капитальных вложений на сумму  93.6 руб.

-0.12 * 78000 / 100 = -93.6 руб.

Эффективность использования капитала в целом следующая. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Анализ рентабельности капитала в целом приведен в табл. 16.

Таблица 16. Анализ рентабельности капитала фирмы

Материал табл. 16 показывает, что уровень рентабельности капитала за год возрос на 10.52%, что дало дополнительный прирост прибыли в сумме 1641.12 руб.

10.52 * 15600 / 100 = 1641.12 руб.

Уровень рентабельности капитала может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру:

Р= П * 100 / Т * 1 / (1 / Ко + 1 / Ф + 1 / Фн ),

гдеР ‑ уровень рентабельности капитала, %;

П ‑ балансовая прибыль, руб.;

Т ‑ выручка, руб.;

Ко ‑ коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Ф ‑ фондоотдача основных фондов, руб.;

Фн ‑ фондоотдача нематериальных активов, руб.

Данная формула показывает, что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от уровня балансовой прибыли на 1 руб. выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Анализ влияния указанных факторов на уровень рентабельности капитала определяем с помощью приема цепных подстановок. С этой целью последовательно производим следующие расчеты:

Ро=По * 100 / То * 1 / (1 / Коо + 1 / Фо + 1 / Фно) =

= 20.39 * 1 / (1/17.69+1/2.37+1/228) = 42.13.21%

Ро1=П 1* 100 / Т1 * 1/ (1/Коо+1/Фо+1/Фно) =

20.00*1/(1/17.69+1/2.37+1/228) = 41.32%

Ро2=П1 * 100 / Т1 * 1/ (1/Ко1+1/Фо+1/Фно) =

=20.00 *1/ (1/17.97+1/2.37+1/228) = 42.19%

Ро3=П1 * 100 / Т1 * 1 / (1 / Ко1 + 1 / Ф1 + 1 / Фно) =

= 20.00 * 1 / (1/17.97+1/3.12+1/228) = 52.48%

Р1 = П 1* 100 / Т 1* 1 / (1 / Ко1 + 1 / Ф1 + 1 / Фн1) =

=20.00*1/(1/17.97+1/3.12+1/312) = 53.62%

Расчеты, произведенные по данной формуле, показывают, что уровень рентабельности капитала возрос на 0.92% - с 20.21 до 21.13%. На этот рост отдельные факторы оказали следующее влияние:

1)  Снижение размера прибыли на 1 руб. выручки снизило уровень рентабельности капитала на 0.81%

Ро1 ‑ Ро = 41.32 - 42.13 = -0.81%;

2)  Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств подняло уровень рентабельности капитала на 0.87 %

Ро2 - Ро1 = 42.19 - 41.32 = 0.87%

3)  Повышение фондоотдачи основных фондов увеличило уровень рентабельности капитала на 11.29 %

Ро3 - Ро2 = 52.48 - 42.19 = 10.29%

4)  Рост фондоотдачи нематериальных активов поднял уровень рентабельности капитала на 0.14%

Р1 - Ро3 = 53.62 - 53.48 = 0.14%

Итого:- 0.81 + 0.87 + 10.29 + 0.14 = 10.49% (разница на 0.03 объясняется округлением в расчетах)

1.4 Анализ уровня самофинансирования

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Термин “самофинансирования” выделяется из общепринятого положения финансирования производственно-торгового процесса, что обусловлено прежде всего повышением роли амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении фирм капиталом за счет внутренних источников накопления. Однако фирма не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование.

Принцип самофинансирования реализуется не только через стремление накопления собственных денежных источников, но и через рациональную организацию производственно-торгового процесса, постоянное обновление основных фондов, гибкое регулирование потребности рынка.

Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента:

Кс = (П+А) / (К+З),

где Кс ‑ коэффициент самофинансирования;

П ‑ прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;

А ‑ амортизационные средства руб. (от среднегодовой стоимости ОФ, см. табл. 3);

К ‑ заемные средства, руб.;

З ‑ кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.

Анализ уровня самофинансирования фирмы  приведен в табл.17.

Таблица 17. Анализ уровня самофинансирования фирмы за год

Из данных табл. 17 видно, что коэффициент самофинансирования в отчетном году равен 13.96. Это означает, что объем собственных источников финансирования развития производства фирмы в 13.96 раз превышает объем привлеченных средств. Рост коэффициента самофинансирования на 5.34 ед. - с 8.62 до 13.96 свидетельствует о повышении уровня самофинансирования на 61.95% (5.34 / 8.62 * 100).

2. Построение организационной структуры управления финансами в

организации ЗАО «Сибирская аграрная группа»

Персонал (кадры) является важнейшей частью организации и имеет сложную взаимосвязанную структуру. Системный анализ позволяет рассмотреть персонал, как взаимосвязь структур, выделенных по различным признакам.

Организационная структура – это состав и соподчинение взаимосвязанных звеньев управления. Организационная структура аппарата управления — форма разделения труда по управлению производством. Каждое подразделение и должность создаются для выполнения определенного набора функций управления или работ. Для выполнения функций подразделения, должностные лица наделяются определенными правами на распоряжение ресурсами и несут ответственность за выполнение закрепленных за ним функций.

В данной работе интерес представляет финансовая служба организации. Общее правило формирования коллектива сотрудников финансовой службы предприятия – высокая квалификация и экономически обоснованная минимизация штата (т.к. общая численность на начало года 49 чел. и 45 чел. на конец года). Поэтому структура финансовой службы предприятия была сформирована постепенно, по мере развития предприятия, освоения современных технологий и внедрения современных инструментов финансового менеджмента, централизации финансово – экономического управления предприятием и формирования на предприятии высокой корпоративной культуры.

Структура финансовой службы предприятия на продвинутой стадии ее деятельности приведена на рисунке 1. В ее составе выделяют три основных направления: бухгалтерия, финансовый отдел и планово-экономический отдел. Финансовая служба также привлекает специалистов юридического и других подразделений предприятия в качестве экспертов при выполнении отдельных работ по финансовому менеджменту и при подготовке нормативно-методической, договорной и другой документации.

Рис. 1 – Организационная структура управления финансами

Представленная структура – линейного вида, т.к. реализуется принцип единоначалия и централизации. Такая организационная структура предусматривает выполнение руководителем всех функций на каждом уровне управления, с полным подчинением ему на правах единоначалия всех нижестоящих подразделений. В свою очередь он подчиняется только одному вышестоящему руководителю.

Для более детального анализа основных функций финансовой структуры составим табл. 18.

Таблица 18. Функции основных звеньев финансовой структуры

Организационная структура управления финансами на предприятии ЗОА «Сибирская аграрная группа» по строению не сложна, ярко отслеживается принцип единоначалия, но многофункциональна.

Заключение

Рассмотрев в данной работе деятельность предприятия ЗАО «Сибирская аграрная группа» за год, проанализировав различные показатели можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии.

Выручка от реализации за анализируемый период увеличилась на 2000 руб. Балансовая и чистая прибыль также увеличились по сравнению с прошлым годом и плановым показателем, что положительно характеризует работу фирмы и работников ее финансовой службы.

Отрицательным результатом работы является снижение уровня рентабельности по сравнению с прошлым годом на 3.38%. Это означает, что хозяйствующий субъект получил прибыли на каждый рубль затрат в производство продукции меньше по сравнению с прошлым годом на 3 руб. 38 коп. Таким образом, величина упущенной выгоды (т.е. величина недополученной прибыли) составила по сравнению с прошлым годом 1953,64 руб.

Таким образом, анализ выполнения плановых показателей показал, что план чистой прибыли перевыполнен на 1680 руб. или на 15.56%. Это положительно характеризует работу фирмы и работников ее финансовой службы. Снижение уровня рентабельности произошло за счет роста уровня себестоимости продукции.

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 9%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости фирмы.

Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что фирма не только сохранила имеющиеся средства, но и накопила дополнительную сумму их.

Общая сумма кредиторской задолженности за год снизилась на 1280 руб. Это снижение задолженности произошло по расчетам с кредиторами за товары (-1080 руб.), за счет авансов, полученных от покупателей и заказчиков (-200 руб.).

Таким образом, фирма не имеет неоправданной кредиторской задолженности, и поэтому финансовое состояние ее, является устойчивым. Анализ также показал, что фирма не имеет долгосрочной задолженности. Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было.

Из анализа состава и движения дебиторской задолженности видно, что сумма дебиторской задолженности возросла на 8 руб. Основную часть составляет дебиторская задолженность с небольшим сроком задолженности - до 3 месяцев. Положительным моментом является отсутствие задолженность с довольно длительным сроком (от 1 до 1.5 года), так как её наличие может привести к ее списанию на уменьшение доходов хозяйствующего субъекта.

Поступление денежных средств фирмы превышает предстоящие платежи, таким образом, фирма является платежеспособной. Но наблюдается отрицательная тенденция, т.к. коэффициент платежеспособности снизился на 1.31, что свидетельствует об уменьшении уровня платежеспособности.

Оборачиваемость оборотных средств фирмы за год ускорило на 0.32 дня - это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0.29 оборота и к уменьшению коэффициента загрузки средств в обороте на 0.09 коп.

Фондоотдача основных фондов возросла на 0.75 коп., что вызвало снижение фондоемкости продукции на 10.19 коп. Это положительно характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта и указывает на эффективное использование основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму 7948.2 руб.

Фондоотдача нематериальных активов за год возросла на 84 руб., что снизило фондоемкость продукции на 0.12 коп. и способствовало экономии капитальных вложений на сумму  93.6 руб.

Уровень рентабельности капитала за год возрос на 10.52%, что дало дополнительный прирост прибыли в сумме 1641.12 руб.

Коэффициент автономии за анализируемый период увеличился 0.03 с 0.93 до 0.96, что значительно выше минимального значения (минимальное значение – Ка≥0.6). Это говорит о том, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижения  риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период возрос на 9.71 - с 15.5 до 25.21 (минимальное значение Ку≥1). Таким образом, наблюдается превышение собственных средств над заемными, т.е. организация обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независима от внешних финансовых источников.

Коэффициент платежеспособности за анализируемый период снизился на 1.31 – с 3.28 до 1.97 (минимальное значение Кп≥1). Исходя из этого, фирма является платежеспособной, но наблюдается тенденция к уменьшению уровня платежеспособности.

Коэффициент самофинансирования в отчетном году равен 13.96, и значительно выше минимального значения (Кс≥1). Это означает, что объем собственных источников финансирования развития производства фирмы в 13.96 раз превышает объем привлеченных средств. Рост коэффициента самофинансирования на 5.34 ед. – свидетельствует о повышении уровня самофинансирования на 61.95%.

В целом финансовое состояние ЗАО «Сибирская аграрная группа» на высоком стабильном уровне, о чем свидетельствуют большинство показателей. Но для увеличения прибыли, поскольку капитальные затраты должны иметь целью получение дополнительной прибыли, и, следовательно, упрочения финансового положения временно допускается снижение основных финансовых показателей. Задача предприятия – не переступить грань, ниже которой финансовая ситуация станет критической.

В качестве рекомендаций по максимизации прибыли ЗАО «Сибирская аграрная группа» можно предложить использовать следующие меры:

·  По возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.

·  Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

·  Осуществлять экономию текущих затрат (на топливо, энергию, сырьё, материалы и т.д.) и внедрять новейшие передовые технологии, что позволит снизить себестоимость продукции и увеличить выручку от реализации.

·  Стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Литература

1.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач, И.В. Щитникова; Под общ.ред. Л.Л. Ермолович. -Мн.: Интерпрессервис, 2001. -576с.

2.  Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник для вузов / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; Под ред. М.И. Баканова. -5-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2004. -536с.

3.  Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учебн. пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Дело, 2004.

4.  Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование, Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 392 с.

5.  Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. — М.: «Фирма Гардарика» , 1996. — 46 с.

6.  Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006.

7.  Егоршин А.П. Управление персоналом: Учебник для вузов. – 4-е изд., испр. – Н. Новгород: НИМБ, 2003. – 720 с.

8.  Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: БГЭУ, 1997.

9.  Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.

10.  Зайцев Н.Л. Краткий словарь экономиста. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 145 с.

11.  Зотов В.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий: Курс лекций. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 1998.

12.   Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997.

13.   Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.

14.   Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.

15.   Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998.

16.   Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1997.

17.   Николаева С.А. Принципы формирования и калькулирования себестоимости. - М.: Аналитика - Пресс, 1997.

18.   Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность : составление и анализ : в 3-х ч. - М.: Бухгалтерский учет, 1994.

19.   Попов Е.В. Рыночный потенциал предприятия / Е.В. Попов – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002. – 328 с.

20.   Прогнозирование и планирование в условиях рынка /Т. Г. Морозова, А. В. Пикулькин, В. Ф. Тихонов и др. Под ред. Т. Г. Морозовой, А. В. Пикулькина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 318 с.

21.   Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. -М.:"Ось- 89", 2001. -608с.

22.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Г.В.Савицкая. -7-е изд., испр. -Мн.: Новое знание, 2002. -704с.

23.  Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 2005. -281с.

24.  Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В.Савицкая. -10-е изд., испр. -М.: Новое знание, 2004. -640с.

25.  Самыгин С.И., Зайналабидов М.С., Макиев З.Г., Обухов Д.В. Основы управления персоналом. Серия «Учебники и учебное пособия». Ростов н/Д: Феникс, 2001. – 480 с.

26.  Самуэльсон П.А. Основания экономического анализа / П.А.Самуэльсон. -Пер. с англ. -СПб.: Экон. шк., 2002. -610с.

27.  Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учеб. / под ред. И.В. Сергеева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Т.К. Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 560 с.

28.  Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 528 с. – (Высшее образование).

29.  Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак и др.; Под общ. ред. В.В.Осмоловского. -Мн.: Новое знание, 2001. -320с.

30.  Управление персоналом: Учебник для вузов / Под. ред. Т.Ю. Базарова, Б.Л. Еремина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М: ЮНИТИ, 2002. – 560 с.

31.   Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н.Чечевицына, И.Н.Чуев. -3-е изд. -М.: "Дашков и К", 2003. -352с.

32.  Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.:ИНФРА-М, 1999.

33.  Экономика предприятия. / Под ред. проф. Волкова О.И.: Учебник. — 2-е изд., пераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 50 с.