Сборник рефератов

Курсовая работа: Анализ финансовой деятельности на предприятии (на примере ЗАО «Сибирская аграрная группа»)

Для оценки финансовой устойчивости фирмы используются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния фирмы от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

где  ‑ коэффициент автономии;

М ‑ собственные средства, руб.;

 ‑ общая сумма источников, руб.

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0.6 .  означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижения  риска финансовых затруднений.

Имеем,

на начало года=83270/88640=0.93;

на конец года=85740/89140=0.96;

Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о полной финансовой независимости фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

,

где  ‑ коэффициент финансовой устойчивости;

М ‑ собственные средства, руб.;

К ‑ заемные средства, руб.;

З ‑ кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Превышение собственных средств над заемными означает, что фирма обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независима от внешних финансовых источников.

Имеем,

на начало года =83270/(3670+1700)=15.5

на конец года =85740/(2980+420)=25.21

Таким образом, фирма является финансово устойчивой, и за отчетный год коэффициент финансовой устойчивости возрос на 9.71 - с 15.5 до 25.21, или на 62.65% (9.71/15.5*100).

Затем изучаются в отдельности динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды специального назначения - фонд накопления и фонд потребления), целевое финансирование и поступления, арендные обязательства, вклады учредителей.

Целевое финансирование и поступления представляют собой источник средств предприятия, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения: на содержание детских учреждений и другие. Средства для осуществления мероприятий целевого назначения поступают от родителей на содержание детей в детских садах и яслях, от других фирм.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств фирмы предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (табл.6).

Таблица 6. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств фирмы

Показатели На начало периода На конец периода Изменения
Уставный капитал 79 800 79 650 -150
Резервный капитал 2 400 3 500 1100
Фонд специального назначения 1 070 2 590 1520
нераспределенная прибыль; 0 0 0
Итого источников собственных средств 83 270 85 740 2470
Исключаются:
Нематериальные активы (остаточная стоимость) 1 200 1 600 400
Основные средства (остаточная стоимость) 56 800 56 000 -800
Капитальные вложения 8 000 8 400 400
Долгосрочные финансовые вложения: 3 800 0 -3800
Расчеты с учредителями 0 0 0
Краткосрочные финансовые вложения 2 160 0 -2160
Прочие внеоборотные активы 0 0 0
Убыток 0 0 0
Итого исключается: 71 960 66 000 -5 960
Собственные оборотные средства 11 310 19 740 8 430

Материал табл. 6 показывает, что за год собственные оборотные средства возросли на 8430 руб. с 11310 до 19740 руб. Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов.

1.  Увеличение оборотной части уставного капитала на 250 руб. - с 21800 руб. до 22050 руб., что увеличило сумму собственных оборотных средств на 250 руб. Оборотная часть уставного капитала определяется путем вычитания из общего объема уставного капитала основных фондов по остаточной стоимости и нематериальных активов по остаточной стоимости.

Имеем:

на начало года79800-1200-56800= 21800 руб.

на конец года79650-1600-56000= 22050 руб.

Изменение за год 21800 – 22050 = 250 руб.

2.  Увеличением суммы капитальных вложений на 400 руб. с 8000 до 8400 руб., что снизило сумму собственных оборотных средств на 400 руб.

3.  Уменьшение суммы долгосрочных финансовых вложений на 3800 руб. с 0 до 3800 руб., что увеличило сумму собственных оборотных средств на 3800 руб.

4.  Уменьшение суммы долгосрочных финансовых вложений на 2160 руб. с 0 до 2160 руб., что увеличило сумму собственных оборотных средств на 2160 руб.

5.  Ростом суммы средств (прибыли), направленных на пополнение резервного фонда, на 1100 руб. - со 2400 до 3500 руб., что увеличило собственные оборотные средства на 1100 руб.

6.  Увеличением сумм средств, направляемых в фонды специального назначения (фонд накопления, фонд потребления), на 1520 руб. - с 1070 до 2590 руб., что повысило собственные оборотные средства на 1520 руб.

Итого:250-400+3800+2169+1100+1520=8430 руб.

Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что фирма не только сохранила имеющиеся средства, но и накопила дополнительную сумму их.

После этого анализа переходим к анализу кредиторской задолженности (табл.7).


Таблица 7. Анализ движения кредиторской задолженности фирмы

Показатели, руб. На начало периода Возникло обязательств Погашено обязательств На конец периода Изменения
Расчеты с кредиторами за товары, работы 1 400 320 1 400 320 -1 080
Авансы, полученные от покупателей, заказчиков 300 400 600 100 -200
Всего кредиторской задолженности 1700 720 2000 420 -1280

Материал табл. 7 показывает, что кредиторская задолженность фирмы составляла на начало года 1700 руб., возникло обязательств на сумму 720 руб. и погашено обязательств за год в сумме 2000 руб. Остаток на конец года составляет 420 руб. (1700+720-2000)

Общая сумма кредиторской задолженности за год снизилась на 1280 руб. Это снижение задолженности произошло по расчетам с кредиторами за товары (-1080 руб.), за счет авансов, полученных от покупателей и заказчиков (-200 руб.).

В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. При анализе выявляем, что в фирме присутствует только кредиторская задолженность по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил. Эта задолженность является нормальной кредиторской задолженностью. Таким образом, фирма не имеет неоправданной кредиторской задолженности, и поэтому финансовое состояние ее, является устойчивым. Анализ также показал, что фирма не имеет долгосрочной задолженности. Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было.

Дальнейший анализ оборотных средств проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляется сумма оборотных средств на начало и конец отчетного периода и включаются законность и целесообразность отвлечения средств из оборота (табл.8).

Из данных табл. 8 видно, что общая сумма оборотных средств за год возросла на 900 руб. - с 15900 до 16800 руб., или на 5.6 %. При этом наибольший рост произошел за счет производственных запасов (сырья и материалов) на 181 тыс. руб. - с 6132 до 6313 руб., или на 2.95%. Дебиторская задолженность снизилась всего на 56 руб. - с 378 до 322 руб., или на 14.8%. Запасы товаров с учетом издержек обращения на них возросли на 60 руб. - с 250 до 310 руб., или на 24%. Одновременно произошло снижение средств по малоценным и быстроизнашивающим предметам на 5 руб. - с 100 до 95 руб., или на 5%, по таре на 10 руб. - с 50 до 40 руб., или на 20%. Денежные средства возросли на 730 руб. - с 6440 до 7170 руб., или на 11.34%. Прочих оборотных средств (расчеты с подотчетными лицами и др.) фирма не имеет.

Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году доля производственных запасов снизилась на 0.99% - с 38.57 до 37.58%, доля товаров (с учетом издержек обращения на них) поднялась на 0.27% - с 1.57 до 1.85% при одновременном снижении доли малоценных и быстроизнашивающихся предметов на 0.06% - с 0.63 до 0.57%, доли незавершенного производства на 0.17% - с 3.14 до 2.98%, доли расходов будущих периодов на 0.02% – с 0.31 до 0.30%, доли готовой продукции на 0.67% - с 12.58 до 11.9%, доли тары под товаром и порожняя на 0.08% - с 0.31 до 0.24%, доли дебиторской задолженности на 0.46% - с 2.38 до 1.92%. А вот доля денежных средств увеличилась на 2.18% - с 40.5 до 42.68%.


Таблица 8. Анализ динамики оборотных средств фирмы

Виды финансовых источников На начало года На конец года Изменение
руб. % руб. % руб. %
Производственные запасы 6132 38,57 6313 37,58 181 -0,99
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (остаточная стоимость) 100 0,63 95 0,57 -5 -0,06
Незавершенное производство 500 3,14 500 2,98 0 -0,17
Расходы будущих периодов 50 0,31 50 0,30 0 -0,02
Готовая продукция 2000 12,58 2000 11,90 0 -0,67
Товары 220 1,38 270 1,61 50 0,22
 Тара под товаром и порожняя 50 0,31 40 0,24 -10 -0,08
Издержки обращения на остаток товара 30 0,19 40 0,24 10 0,05
Дебиторская задолженность 378 2,38 322 1,92 -56 -0,46
Денежные средства - всего 6440 40,50 7170 42,68 730 2,18
В том числе:      
касса 730 4,59 1100 6,55 370 1,96
расчетный счет 4800 30,19 4870 28,99 70 -1,20
валютный счет 910 5,72 1200 7,14 290 1,42
прочие денежные средства 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Прочие оборотные активы 0 0,00 0 0,00 0 0,00
ИТОГО оборотных средств 15900 100 16800 100 900 0,00

В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность фирмы.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5


© 2010 СБОРНИК РЕФЕРАТОВ