Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия

Основными потребителями НПП"Сигма"являются:

1)  Акционерное общество "Стальканат"

2)  Акционерное общество "ММК имени Ильича"

3)  Акционерное общество "ДМЗ имени Петровского"

4)  Общество ограниченной ответственностью "МИИК"

5)  Акционерное общество "Полтавский ГОК"

6)  Общество ограниченной ответственностью "ТАР"

В связи с экономической ситуацией в Украине, а также с приватизационной политикой государства в июне 1994 года Канатный завод был преобразован в акционерное общество. В процессе приватизации предприятием были выпущены 240 тысяч акций при стоимости одной акции 0,50 гривен. В настоящее время они распределены таким образом: юридическим лицам принадлежат 13.3 % акций на сумму 16,0 тысяч гривен, основным юридическим владельцем акций является Торговый Дом СВИНГ Ковровый комбинат "ЭПОС", физические лица владеют – 86.7 % акций на сумму 104.0 тысячи гривен, всего физических акционеров 1777 человек. При распределении акций канатного завода учитывалась длительность работы на предприятии, а также занимаемая должность и оклад. Государственная частица в уставном капитале отсутствует.

Уставный капитал акционерного общества НПП"Сігма"складає 120.0 тысяч гривен.

Основным видом деятельности предприятия является выпуск крученных изделий из натуральных волокон и химических нитей следующего ассортимента:

канаты кручены 3-прядни, полипропиленови, прядивъяни пропитанные полиамидов;

канаты плетеные 8-прядни полиамиды, полипропиленови;

бечевка техническая;

канаты стальные;

канаты комбинированы "пенек-сталь", "полипропилен-сталь";

сердечники для стальных канатов;

набивание чепцу;

холстина холстопрошивна;

шпагаты из лубовых волокон и химических нитей, как одно, так и многониточные.

Анализ работы предприятия сделан на основе данных государственной статистической отчетности, а именно на предприятии ОАО НПП"Сигма":

форма № 1 "Баланс";

форма № 2 – "Отчет о финансовых результатах";

форма № 5С – "Отчет предприятия о продукции";

форма № 1-П – "Отчет предприятия о продукции";

форма № 2 – ПВ – "Отчет по труду".

Таблица 3.1 Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности акционерного общества НПП"Сигма"

Рассматривая основные показатели производственно-хозяйственной деятельности данные в таблице 3.1. можно сказать, что предприятие на протяжении трех лет работало не стабильно. За рассмотренный период с 2003 – 2005р. состоялось снижение почти по всем объемным показателям, из-за отсутствия необходимой сырьевой базы на Украине. Основной сырьевой базой предприятия служит сельскохозяйственное сырье – лен и конопля. Основными поставщиками сырья являются:

Полтавское пенькооб’еднання – 60.4 %

Сумское пенькооб’еднання – 27.4 %

Павлоград коноплепром – 2 %

Житомирское льонооб’еднання – 5.2 %

Другие источники – 5 %

Отсутствие заинтересованности сельского хозяйства в выращивании льна и коноплю привело к значительному снижению посевных площадей. Поэтому для увеличения объемов производства предприятие вынуждено было самостоятельно, исходя из финансовых возможностей, стимулировать выращивание конопли, что дало возможность в 2005 году нарастить объемы производства до 2000р. на 21 %, а относительно 2004 года он вырос на 4.0 %. Объем реализованной продукции за 2005 год снизился на 9.1 % относительно 2004 года, хотя относительно 2000 года наблюдается незначительное повышение объема реализованной продукции.

Одним из показателей, что характеризует эффективность производства есть уровень расходов, что равняется отношению себестоимости выпущенной продукции к объему производства. Да, уровень расходов в 2005 году по сравнению с 2004 годом остался без изменения, что связано с переходом завода на давальческое сырье, а с 2003 года снизился на 9.3 %.

В свою очередь это отозвалось на рентабельности продукции, если в 2005 году она составляла 1.5 % то в 2004 году - 7.2 % через вынужденное снижение конкуретоспособности цен на рынке готовой продукции при одновременном росту цен на сырье и энергоносители предприятие имело убытки. За результатами хозяйственной деятельности в 2005 году была получена прибыль от реализации 1330.4 тыс. гр., однако расходы на объекты соцкультбыта, штрафы и пени, убытки от бартерных операций и другое привело до того, что за результатами года финансовый результат вышел негативным (убыток - 1774.3 тысячи гривен).

НПП"Сигма" 2005 год закончил с прибылью 2174.1 тысяч гривен и рентабельность составила 1.7 %.

Рассмотрим анализ финансовых результатов деятельности акционерного общества НПП"Сигма". Получение прибыли в результате хозяйственной деятельности является условием функционирования предприятия. Деятельность предприятия во многом зависит именно от того, в какой мере обеспеченная финансовая отдача, насколько достигнутый уровень прибыльности, образовывающий стимулы последующего роста производства. Минимальная сумма из прибыли была использована на поощрение, выраженное в бесплатном питании всех работников завода в столовой.

Прибыль является важнейшим обобщающим показателем, что характеризует конечный финансовый результат работы предприятия.

Проанализируем состав и структуру прибыли НПП"Сигма" в разрезе отдельных источников в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Показатели финансовых результатов (тыс.грн)

На балансе предприятия находится социальная сфера, содержать которую в нынешних условиях без дотации государства не возможно. В 2005 году финансовый результат составил 1119.0 тысяч гривен, а на удерживание социальной сферы были потрачены 910.3 тысячи гривен, в 2005 году использованное – 34.6 % финансового результата. Кроме того, из-за отсутствия средств у потребителей отгрузка готовой продукции производится в основном через бартерные операции и взаимозачеты. Процент бартерных операций и взаимозачетов в объеме реализации составляет 97 % . Это привело к образованию пени и штрафов за несвоевременное перечисление средств в бюджет, сумма, которых ежегодно растет. В итоге сумма средств потраченных из прибыли значительно превышает сумму балансовой прибыли. Рентабельность расходов показывает какая частица от себестоимости производства включается в цену продукции. Это связано с существующей системой ценообразования, при которой плановые накопления устанавливаются в % от себестоимости продукции.

В рыночной экономике за каждым относительным показателем прибыльности прослеживается интерес к конкретным показателям рентабельности, фактически достигнутый уровень которых, существенно влияет на поведение субъекта, что хозяйничает, в будущем. Менеджеры ответственные за эффективность использования всех производственных ресурсов используемых в производстве, а также за стойкость текущих и долгосрочный доходов предприятия от его основной деятельности. Поэтому акционеры и основатели предприятия в первую очередь обращают внимание на рентабельность их паевых и учредительных взносов в составе общих инвестиций, кредиторов и заемщиков средств интересует реальная возможность получения выплат в виде дивидендов по обязательствам, поддержка на достаточном уровне величины остаточной себестоимости производственных активов, как гарант платежеспособности предприятия. Проявляют большой интерес к отдельным показателем рентабельности налоговые службы, фондовые биржи, профсоюзные ассоциации и другие заинтересованные стороны.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активами) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивом). Эти сводки предприятия в балансе предприятия.

Основными факторами, которые определяют финансовое состояние, есть:

во-первых, выполнение финансового плана и пополнение в меру возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли.

во-вторых, скорость оборотности оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором оказывается финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым имеют в виду его способность удовлетворить платежные требования поставщиков материальных ресурсов, сырья, техники в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, делать оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использование (форма № 2) также привлекается для анализа финансового положения. Обязательным показателем сравнительного аналитического баланса является:

абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

удельного веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;

изменения в абсолютных величинах;

изменения в удельных весах;

цена одного процента роста валютного баланса и каждой статьи отношения величины абсолютного изменения до процента абсолютного изменения на начало периода;

изменения в % к величине на начало (темпы прироста статьи баланса);

изменения в % к переменной валюте баланса (темпы прироста структурных изменений – показатели динамики структурных изменений);

Для описания общей картины изменения финансового состояния очень важные показатели структурной динамики баланса. Сопоставляем структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был прилив новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

3.4 Анализ валюты

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется таким способом:

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 (3.1)

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = (1668-1576)*100/1576 = 5,84

Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по формуле:

Кv = (V1-V0)*100/V0 (3.2),

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

Кv = (6995,7-6927,9)*100/6927,9 = 0,97

Таким образом, за 2005 год прирост валюты баланса составил 5,84%, а выручка от реализации продукции увеличился на 0,97%.

3.5 Анализ активов и источников формирования капитала предприятия

Активы, обязательство и собственный капитал предприятия — это элементы, которые непосредственно связаны с оценкой его финансового состояние). Они определяются таким образом:

а) актив — это ресурс, контролируемый предприятием в результате прошлых событий, от которого ожидается поступление будущих экономических выгод предприятию;

б) обязательство — теперешняя задолженность предприятия, что возникает в результате прошлых событий, от погашения которой ожидается выбытие ресурсов из предприятия, которые воплощают в себе будущие экономические выгоды. Обязательство — это внешняя задолженность субъекта ведения хозяйства, то есть обязательство перед банками, государством, поставщиками и работниками;

в) собственный капитал — это остаточная частица в активах предприятия после вычета всех его обязательств. Собственный капитал — это внутренняя задолженность (обязательство) субъекта ведения хозяйства перед его владельцами.

Будущая экономическая выгода, воплощенная в активе, является потенциалом, который может способствовать поступлению, прямо или непрямо, денежных средств и их эквивалентов к предприятию. Потенциал может быть производственным, то есть частью хозяйственной деятельности предприятия. Он также может набирать формы конвертированности в денежные средства или их эквиваленты или возможности уменьшать отлив денежных средств, например, когда альтернативный производственный процесс уменьшает расходы на производство.

Предприятие, как правило, использует свои активы для производства товаров или предоставления услуг, которые способны удовлетворить желание или потребности потребителей; поскольку эти товары или услуги могут удовлетворить желание или потребности, потребители готовы платить за них и, следовательно, способствовать поступлению денежных средств к предприятию.

Активы предприятия разделяются на материальные (основные средства, запасы), невещественные, а также те, которые связаны с юридическими правами (дебиторская задолженность).

Основная характеристика обязательства заключается в том, что предприятие имеет теперешнюю задолженность. Обязательство — это обязанность или ответственность действовать или делать определенным образом. Обязательства могут иметь юридическую силу в результате контрактных обязательств или уставных требований. Как правило, так бывает, когда идет речь, например, о кредиторской задолженности за полученные товары и услуги. Но обязательства также возникают в результате повседневной деловой практики, традиции и желания поддерживать добрые деловые отношения или действовать справедливо.

Необходимо отличать теперешние и будущие обязательства. Решение руководства предприятия приобрести активы в будущем само собой не приводит к возникновению обязательства. Как правило, обязательство возникает только тогда, когда актив получен или когда предприятие заключает неотказное соглашение приобрести актив. В последнем случае неотказность соглашения означает, что экономические последствия невыполнения обязательства, например в связи со штрафными санкциями, не дадут предприятию возможности избежать выбытия ресурсов в интересах другой стороны.

Погашение теперешнего обязательства, как правило, означает, что предприятие отдает ресурсы, которые воплощают экономические выгоды, с целью удовлетворения претензий другой стороны. Погашение существующего обязательства может осуществляться разными способами, например путем:

а) уплаты денежных средств;

б) передачи других активов;

в) предоставление услуг;

г) замены данного обязательства другим обязательством;

д) превращение данного обязательства на капитал.

Обязательство также может быть погашено другим путем например если кредитор отказывается от своих прав или будет лишаться их.

Собственный капитал предприятия, как его обязательство перед владельцами в балансе, разделенный на отдельные составные части: уставный (паевой) капитал — средства, внесенные владельцами; дополнительный капитал — результат оценки активов; резервный капитал — коррекция относительно сохранения капитала; нераспределенная прибыль — текущий результат эффективного ведения хозяйства.

Сумма, за которой собственный капитал отображается в балансе, зависит от оценки активов и обязательств. Как правило, совокупная сумма собственного капитала только за совпадением отвечает совокупной рыночной стоимости акций предприятия или сумме, которую можно получить путем продажи чистых активов частями или предприятия в целом на основах принципа непрерывности.

В процессе финансового анализа непосредственно за балансом предприятия в первую очередь исследуют абсолютные показатели, которые характеризуют его финансовое состояние.

Абсолютные показатели активов (имущества) предприятия изучают за ликвидностью (табл. 3.3).

Таблица 3.3 Классификация активов предприятия за ликвидностью

Под ликвидностью активов понимают возможность предприятия свободно маневрировать и перемещать их из товарной формы в денежную, и наоборот, изменять структуру платежных средств, запасов и дебиторской задолженности с таким расчетом, чтобы каждая гривна предприятия обращалась и давала максимальную отдачу в форме дохода или экономии. За уровнем ликвидности (мобильности) активы разделяют на 4 группы: денежные средства, готовая продукция и средства в расчетах, производственные запасы и необратимые активы.

Высоколиквидными и наиболее мобильными активами предприятия являются денежные средства в кассе и счетах в банке, потому что они в любое время могут быть использованы для осуществления всех хозяйственных операций. Менее ликвидными являются средства в дебиторской задолженности, потому что по таким средствам нет уверенности в сроках их поступления. Следующими активами за степенью ликвидности следует считать товары, готовую продукцию и производственные запасы, которые можно продать или использовать на бартер в погашение задолженности. Необратимые активы предприятия, как правило, не предусматривают ликвидировать, а при условии их ликвидации уменьшаются объемы хозяйственной деятельности.

Поступление, приобретение, создание активов предприятия происходит за счет собственных и одолженных средств, соотношение между которыми характеризует финансовое положение хозяйничающего субъекта. Общую характеристику размера и структуры собственных и ссудных средств изучают за пассивом баланса. В первую очередь исследуют все источники образования имущества предприятия (обязательство) за срочностью оплаты (табл. 3.4).

Таблица 3.4. Классификация обязательств предприятия за срочностью оплаты

Наиболее срочные — это текущие обязательства предприятия перед поставщиками, государством и работниками, оплата которых определяется моментом возникновения задолженности по результатам осуществленных хозяйственных операций. Краткосрочные обязательства определяются сроком погашения ссудных средств, полученных за период меньше 1 года. Долгосрочные обязательства определяются сроком погашения ссудных средств за период больше 1 года.

Постоянные обязательства, это обязательство перед владельцами субъекта ведения хозяйства в части формирования собственного капитала, которые возникают по собственному желанию отдельных владельцев или при ликвидации предприятия.

Имущественное состояние субъекта ведения хозяйства характеризуется количеством и качеством активов, которые отображены в балансе предприятия, а также наличием земельных и трудовых ресурсов. В процессе анализа необходимо осуществить объективную оценку стоимости имущества в целом, а также той частицы, что находится реально в собственности и распоряжении предприятия. Второе направление анализа — это анализ состояния долгосрочных постоянных активов предприятия и уровня обеспечения его оборотными активами для хозяйственной деятельности.

Для исследования и оценки активов и обязательств предприятия по данным Информации финансовой отчетности можно использовать следующие показатели (дополнение бы).

Стоимость активов (имущества) характеризуется общей суммой всех активов, которые находятся на балансе предприятия. Размер и состав активов зависит от объемов и организации предпринимательской деятельности и эффективности их использования. Размер этого показателя характеризует имеющиеся в предприятия возможности осуществлять предпринимательскую деятельность. Активы предприятия подаются в балансе за отдельными классификационными формами: необратимые и оборотные, запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

Обязательства предприятия за его балансом характеризуются уставным, собственным и привлеченным капиталом, а также долгосрочными и текущими обязательствами и краткосрочными кредитами банков.

Стоимость собственных активов основателей и участников субъекта ведения хозяйства характеризуется размером уставного капитал)', созданного за счет внешних источников (взносов основателей) и внутренних источников (реинвестируемой прибыли в активы). Цель формирования собственного капитала предприятия — получение владельцем наивысшей возможной отдачи от осуществления хозяйственной деятельности.

Обеспеченность предприятия соответствующими оборотными активами является необходимым условием для эффективного и непрерывного осуществления процесса ведения хозяйства. Источником образования постоянных переходных запасов оборотных активов являются собственные и одолженные средства. Частица собственных оборотных активов определяется их удельным весом в общей стоимости оборотных средств и характеризует финансовую стабильность предприятия в осуществлении предпринимательской деятельности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8