Курсовая работа: Измерение и обеспечение повышение уровня качества и конкурентоспособности продукции

Наибольший уровень рентабельности товарной продукции по операционной прибыли имеет также озимая пшеница и подсолнечник – 122% и 113,8% соответственно. Уровень рентабельности товарной продукции по операционной прибыли в растениеводстве тоже выше, чем в животноводстве, и составляет 78,11%. Уровень рентабельности товарной продукции по операционной прибыли в общем по хозяйству равен 28,4%. По уровню рентабельности продаж лидирует также растениеводство (зерновые всего – 42,8%, из них озимая пшеница – 54,9%, подсолнечник – 53,2%) – 72,7%, а в целом по хозяйству – 26%.

Анализ показателей финансового состояния предприятия

Теперь определим показатели ликвидности и платежеспособности и на их основе произведем оценку финансовой устойчивости предприятия, также проанализируем показатели рентабельности в целом по предприятию и обоснуем вероятность банкротства.

Таблица 16.

Анализ показателей финансового состояния предприятия

Продолжение таблицы 16

1.  Показатели ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность показывает способность предприятия погасить свои краткосрочные долги (обязательства) за счет собственных текущих активов (оборотных средств).

Коэффициент общей ликвидности (покрытия):

Определяется как отношение текущих активов и затрат будущих периодов ЗБП к общей сумме краткосрочных обязательств и доходов будущих периодов ДБП. Коэффициент характеризует степень покрытия текущих обязательств и ДБП за счет текущих активов и ЗБП. Оптимальным является соотношение 2:1, а критическим 1. Оно показывает, во сколько раз текущие активы и ДБП превышают текущие обязательства (долги). Чем больше коэффициент общей ликвидности, тем привлекательнее предприятие для потенциальных кредиторов. Коэффициент общей ликвидности в базовом варианте равен 1,8, а в заданном – 0,99. Это говорит о том, что хозяйство базового варианта обладает большей ликвидностью, чем хозяйство заданного варианта.

Коэффициент срочной ликвидности тоже больше в базовом варианте и равен 0,67, а заданном – 0,21.

 Коэффициент моментальной ликвидности (абсолютной). Оптимальное значение этого коэффициента - 0,5. Критическое значение коэффициента - 0,2. . В хозяйствах базового и заданного вариантов значение этого коэффициента намного меньше критического уровня (равны соответственно 0,009 и 0,008).

 Коэффициент ликвидности запасов показывает, в какой мере материальные ценности покрывают текущие обязательства. В базовом варианте коэффициент ликвидности запасов в базовом варианте равен 1,34, а в заданном – 0,93. Это говорит о том, что материальные запасы хозяйства в заданном варианте могут покрыть 93% задолженностей этого хозяйства.

 Коэффициент ликвидности средств в расчетах показывает, в какой мере ожидаемые поступления от дебиторов будут использованы для погашения текущих обязательств. Хозяйство базового варианта планирует 35% поступлений от дебиторов использовать для погашения текущих обязательств, а хозяйство заданного варианта – 33%.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, какой размер кредиторской задолженности приходится на 1 грн. дебиторской. Показывает, в какой мере ожидаемые поступления от дебиторов будут использованы для погашения текущих обязательств. В предприятии базового варианта на 1 грн. дебиторской задолженности приходится 3,02 грн. кредиторской, а в заданном – 2,87 грн.

Коэффициент мобильности активов показывает, какую часть в валюте баланса занимают оборотные активы (> 0,5). Этот показатель равен 0,52 в базовом варианте, что превышает норму, а в заданном варианте коэффициент мобильности активов в пределах нормы (равен 0,38).

Коэффициент соотношения активов показывает уровень соотношения между оборотными и необоротными активами. Коэффициент соотношения активов равен 1,06 в базовом варианте и 0,79 – в заданном. Это говорит о том, что в базовом варианте на 1 грн. оборотных активов приходится 1,06 грн. необоротных, а заданном – 0,79 грн.

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия по показателям финансовой стабильности и структуры капитала.

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является его автономность (инвестиционная независимость от внешних источников). Характеризуется финансовая устойчивость следующими показателями:

Коэффициент независимости (автономии) показывает, сколько единиц собственного капитала приходится на единицу авансированного капитала. Критическое значение этого показателя 0,5. Если он меньше 0,5, то предприятие подвержено риску банкротства. В обоих вариантах значения этого показателя почти критическое (0,52 в базовом варианте и 0,55 – в заданном).

Коэффициент автономии дополняется показателем коэффициент задолженности. Коэффициент автономии и коэффициент задолженности в сумме равны 1. Коэффициент задолженности равен 0,48 в базовом варианте и 0,45 – в заданном.

Коэффициент финансового ливериджа характеризует величину заемного капитала, приходящуюся на единицу собственного капитала. Если коэффициент финансового ливерджа больше 1,то.то считается хорошим показателем, если равен 1- удовлетворительно, и если меньше 1, то очень плохо. В обоих вариантах этот показатель меньше 1(0,91 в заданном варианте и 0,81- в заданном).

Коэффициент маневренности показывает способность предприятия своевременно осуществлять текущие платежи, удовлетворять потребности в ресурсах. Маневрировать можно только высоколиквидными оборотными средствами, причем собственными. Коэффициент маневренности показывает, сколько собственных текущих активов приходится на единицу собственного капитала. Коэффициент маневренности равен 0,08 в базовом варианте и 0,13 – в заданном.

Коэффициент долгосрочного финансового риска - чем выше этот коэффициент, тем ниже привлекательность предприятия для инвестора. Этот показатель равен 0,36 в базовом варианте и 0,11 – в заданном. Это говорит о том, что хозяйство заданного варианта более привлекательно для инвесторов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, в какой мере предприятие может покрыть за счет собственных средств текущие обязательства и доходы будущих периодов.

Коэффициент финансового риска равен 1,1 в базовом варианте и 1,23 – в заданном.

3. Показатели рентабельности

Рентабельность продаж рассчитывается делением операционной прибыли на выручку от реализации продукции, выраженная в процентах. Этот показатель равен 38,17 в базовом варианте и 39,18 – в заданном.

Рентабельность основного капитала также больше в заданном варианте (44,28 против 39,66 – в базовом). В результате рентабельность основной деятельности в заданном варианте равна 212% и 163,38% в базовом.

Оценка состояния предприятия с точки зрения возможности его банкротства

Таблица 17.

Расчет индекса Альтмана.

Для оценки состояния предприятия с точки зрения возможности его банкротства рассчитываем индекс Альтмана. Расчет данного индекса осуществляется на основе таких пяти показателей, которые являются индикаторами финансово-экономического состояния предприятия:

1)  норма прибыли на авансированный капитал -
определяется делением прибыли от обычной деятельности до
налогообложения на авансированный капитал предприятия;

2)  отдача авансированного капитала по товарной продукции
- рассчитывается делением стоимости этой продукции на величину
указанного капитала;

3)  соотношение собственного и заемного капитала -
определяется делением заемного собственного капитала на заемный
капитал предприятия;

4)  удельный вес собственных оборотных средств в
авансированном капитале - рассчитывается делением прибыли
предприятия, направленной на увеличение уставного фонда
предприятия, а также резервного капитала на активы предприятия;

5)  величина реинвестированной прибыли на единицу
стоимости авансированного капитала - определяется делением этой
прибыли на авансированный капитал предприятия.

Критическое значение индекса Z, рассчитанное Альтманом составляет 2,675. С ним сопоставляется его фактическое значение. Если Z фактическое < 2,675, то в недалеком будущем возможно банкротство предприятия при условии, что не будут приняты необходимые меры по укрепления его финансово-экономического состояния. Если фактическое значение выше критического состояние предприятия удовлетворительное или же крепкое в зависимости от степени превышения фактического значения коэффициента Z над его критическим значением. Хозяйство заданного варианта находится на грани банкротства, потому что индекс Альтмана равен 2,25, что меньше критического уровня. Это объясняется большой частью авансированного капитала в активах хозяйства.

Интенсивность и эффективность интенсификации

Теперь определим показатели уровня интенсивности, результаты и эффективность интенсификации, а также рассчитаем экономический тип развития предприятия.

Таблица 18

Основные показатели уровня интенсивности и эффективности интенсификации.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7