Дипломная работа: Анализ финансовых результатов ООО "Евролот-Запад"

Таблица 6 – Показатели рентабельности ООО «Евролот Запад» в 2006-2008гг.

Как видно из данных таблицы 6 убыточность продукции уменьшилась в 2008 г по сравнению с 2006 г. Рентабельность продаж увеличилась в 2008 г. по сравнению с 2006 г на 12,2%, а убыточность продаж по прибыли от продаж и чистой прибылью уменьшилась в 2008 г.

Рентабельность всего капитала на 970,4%, убыточность всего капитала уменьшились на 1123,5%. Часть показателей рентабельности имеют отрицательное значение поскольку при расчетах используется показатель прибыль от продаж (в случае ООО «Евролот-Запад» - убыток).

Поскольку предприятие осуществляло финансово-хозяйственную деятельность с 2006 г., то данные показатели пока можно считать удовлетворительными, тем более, что прослеживается их положительная динамика.

Проанализируем состав и структуру оборотных активов предприятия по их видам в зависимости от участия в процессе производства в табл. 7. На основании рассчитанных показателей можно сделать вывод о том, что в структуре оборотных активов существенные изменения претерпели такие статьи, как сырье и материалы – рост в 5,6 раз, расходы будущих периодов – рост в 2,6 раз, дебиторская задолженность выросла в 4,6 раз, затраты в незавершенном производстве увеличились на 197,5%, размер денежных средств увеличился в 3 раза, что характеризует перераспределение направление использования части оборотных средств и вызвало их итоговое увеличение в 3,7 раза.

Таблица 7 – Состав и структура оборотных средств ООО «Евролот-Запад» в 2006-2008 гг. по функциональной роли в процессе производства

Рассмотрим также состав и структуру источников финансирования оборотных активов предприятия в табл. 8. Привлеченные средства ООО «Евролот Запад» увеличились в 3,9 раза соответственно, строка таблицы «Итого источников» иллюстрирует положительную динамику источников финансирования оборотных средств ООО «Евролот Запад» (рост в 3,9 раза).

Таблица 8 – Показатели состава и структуры источников финансирования оборотных средств ООО «Евролот Запад» в 2006-2008 гг.

Далее рассмотрим группировку активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения в табл. 9.

Таблица 9 - Показатели ликвидности баланса ООО «Евролот Запад» в 2006–2008 гг.

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. При анализе результатов расчетов, отраженных в данной таблице, можно сделать вывод о том, что структура баланса не является полностью ликвидной, но может быть охарактеризована, как достаточно удовлетворительная. Далее следует рассмотреть коэффициенты ликвидности (платежеспособности), отразив результаты расчетов в таб. 10.

Таблица 10 – Коэффициенты ликвидности ООО «Евролот Запад» в 2006-2008гг.

Из данных таблицы можно сделать вывод, что коэффициент общей ликвидности в 2008 году составляет 0,95, по сравнению с 2006 годом этот коэффициент увеличился 0,8. платежеспособность предприятия ниже нормативного значения. При предъявлении к предприятию каких-либо требований со стороны кредиторов оно сможет расплатиться по своим обязательствам в 2008 году.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств организации. У ООО «Евролот Запад» показатели данного коэффициента превышают нормальное ограничение, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,02). Тем не менее можно сделать вывод о том, что ООО «Евролот Запад» располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно. В 2006 году этот показатель равен 0,1, следовательно, предприятие могло погасить 10% своих обязательств, но уже к 2008 году данный коэффициент составляет 0,15, т.е. предприятие может погасить всего 15% своих обязательств.

Рассчитаем показатели эффективности использования оборотных активов в табл. 11. Как видно на предприятии в 2007 и 2008гг по сравнению с 2006г. произошло уменьшение почти всех показателей деловой активности, но в 2008г. по сравнению с 2007г. произошло увеличение почти всех показателей, что повлекло за собой снижение периода оборота в днях, проанализируем более подробно изменение коэффициентов оборачиваемости предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что в 2006г. активы предприятия в течение года оборачивались 347,5 раза, при этом период оборота составил 1 день, к 2008г. ситуация изменилась и активы стали совершать меньшее число оборотов 3,3, при этом период оборота составил 109,1 дня, что на 108,1 дней больше чем было в 2006г.

Таблица 11 – Показатели эффективности использования оборотных активов ООО «Евролот Запад» в 2006-2008гг.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, что она стала в 2008г. совершать 3 оборота меньше чем в 2007г.,при этом период оборота увеличился 1,4 дня. Оборачиваемость МПЗ в 2006г. определить невозможно, но в 2008г. этот показатель составляет 7,5 оборота, при этом период его оборота составляет 48 дней. По показателю длительности операционного цикла определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Исходя из расчетных данных можно сделать вывод, что в среднем для производства, продажи и оплаты продукции предприятия в 2006г. требовалось 0,38 дня, в 2007г. этот показатель составил 64 дня, но в 2008г. произошло снижение этого показателя по сравнению с 2007г на 2,4 дня и составило 61,6 дня.

Проведя анализ финансового состояния предприятия, необходимо провести более углубленный анализ финансовых результатов деятельности предприятия – анализ прибыли и рентабельности.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

После анализа эффективности использования оборотных активов важно определить степень их использования, так как рациональное использование сырья, материалов, топлива и других видов материальных ресурсов - важнейший фактор роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно, роста прибыли и рентабельности. Для этого нам необходимо произвести расчет следующих показателей: материалоемкость и обратного показателя материалоемкости материалоотдачи. Материалоемкость показывает, какой объем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов.

Показатель материалоемкости в 2007-2008 гг. составил 0,85 руб. выручки на каждый рубль, вложенный в материальные ресурсы.

Показатель материалоотдачи составил 1,18 руб. выручки с каждого рубля, вложенного в материальные ресурсы.

Значения показателей в течение исследуемого периода не изменялись. Это можно объяснить тем, что на предприятии на продукты питания собственного производства составлены калькуляции и используются нормы технологического сборника рецептур, т.е. вложение сырья в производство продукции и реализуемая торговая наценка нормированы и, следовательно, соотношение себестоимости и наценки остается неизменным, а отсюда и вытекает постоянство вышеприведенных показателей, т.е. денежная выручка и материальные затраты изменяются пропорционально.

Теперь рассчитаем продолжительность производственно-финансового цикла (ПФЦ) в таблице 12.

Таблица 12 – Длительность производственно-финансовых циклов в 2006-2008 гг.

Как видно из данных таблицы 12, продолжительность ПФЦ снизилась на 23,99 дня или почти в два раз. Как правило, в условиях рыночной экономики увеличение продолжительности операционного цикла оценивается отрицательно. В данном случае произошло увеличение количества оборотов средств в запасах с одновременным увеличением продолжительности оборота кредиторской задолженности, т.е. замедлением ее оборачиваемости, что и привело в целом к сокращению продолжительности финансового цикла. Это положительно влияет на эффективность финансово-хозяйственной деятельности, т.к. происходит дополнительное высвобождение средств и ускорение их оборачиваемости.

В случае ООО «Евролот Запад» это можно объяснить незначительным увеличением дебиторской задолженности в 2008 г. по сравнению с 2006 г. с одновременным ростом выручки. Данный факт несомненно положительно сказался на деятельности предприятия.

Данная ситуация положительно сказывается на деятельности предприятия, приводя к ускорению движение денежных потоков.

Но все же ООО «Евролот Запад» следует обратить внимание на значительные суммы дебиторской задолженности и их рост в исследуемом периоде. Здесь можно порекомендовать отгрузку товаров покупателям с предоплатой, взыскание задолженности, тем более что пока оборачиваемость дебиторской задолженности значительно ниже оборачиваемости запасов предприятия. Данная мера позволит провести перегруппировку в составе оборотных активов и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу, ускорить оборачиваемость активов в целом.

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж [22]:

100 < ТАкт<ТРП<ТЧДП (1)

Проверим это утверждение для ООО «Евролот Запад», для этого представим исходные и расчетные данные в табл. 13.

Таким образом, соотношение 2006 г.: 100 < ТАктТРП<ТЧДП

- то есть, темп роста выручки предприятия был ниже темпа роста активов, но в целом соотношение соблюдается.

Таблица 13 – Расчет темпов роста

Соотношение 2007 г.: 100 < ТАкт<ТРПТЧДП

- то есть, темп роста чистого денежного потока ниже темпов роста и активов и выручки, что говорит о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Евролот Запад».

Соотношение 2008 г.: 100 < ТАктТРП<ТЧДП

- то есть, темп роста выручки предприятия был ниже темпа роста активов, но в целом соотношение соблюдается.

Для выработки рекомендаций необходимо предварительно выяснить, в какой степени прирост розничного товарооборота, составивший за весь период 464167 тыс. руб., был обеспечен за счет интенсивных и экстенсивных факторов. В качестве интенсивных факторов выступают производительность труда работников предприятия и фондоотдача. Влияние этих факторов в течение всего периода вычисляется по следующей формуле:

Таким образом, прирост выручки предприятия только на 10,01% достигнут за счет интенсивных факторов, что является довольно низким фактором. Следующим шагом является разграничение влияния каждого интенсивного фактора. Вклад роста фондоотдачи составляет:

.

Следовательно, за счет роста производительности труда прирост розничного товарооборота равен: ДПР = -88,99 – (-133,02) = 44,03%. Столь значительное влияние производительности труда на развитие оборота розничной торговли свидетельствуют о достаточной эффективности трудовой политики на предприятии ООО «Евролот Запад».

Первым этапом анализа затрат на производство является анализ структуры затрат на производство и ее изменение за отчетный период по отдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции. Данный анализ начинается с определения удельных весов (в процентах) отдельных элементов затрат в общей сумме затрат и их изменения за отчетный период. Представим данные о размере затрат на производство в табл. 14.

Таблица 14 – Затраты на производство по видам деятельности, 2006-2008 гг., тыс. руб.

В целом анализ затрат показывает, что:

- себестоимость продукции по предприятию в 2008 г. по сравнению с 2007 г. значительно увеличилась на 190951 тыс. руб. или на 57,28%.

- данное изменение произошло в основном за счет роста стоимости сырья на 173203 тыс. руб.;

- как положительный следует отметить факт инвестиционной деятельности предприятия вложение средств в оборудование (20453 тыс. руб. в 2008 г.).

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции - затраты на один рубль товарной продукции, который выгоден тем, что, во-первых, очень универсальный: может рассчитываться в любой отрасли производства, и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Определяется он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции в действующих ценах 10, С.82].

В процессе расчета затрат на один рубль товарной продукции изучим также динамику затрат на рубль товарной продукции.

Из таблицы 15 видно, что за пять лет предприятие добилось значительных успехов в снижении затрат на рубль товарной продукции. За этот период уровень данного показателя на ООО «Евролот Запад» снизился на 8,.9%, что подтверждает вывод об изменении общей суммы затрат за счет снижения себестоимости выпускаемой продукции.

Таблица 15 - Динамика затрат на рубль товарной продукции

Затраты на рубль товарной продукции непосредственно зависят от изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции и от изменения стоимости произведенной продукции. На общую сумму затрат оказывают влияние объем производства продукции, ее структура, изменение переменных и постоянных затрат, которые в свою очередь могут увеличиваться или уменьшаться за счет уровня ресурсоемкости продукции и цен на потребленные ресурсы. Стоимость товарной продукции зависит от объема выпуска, его структуры и цен на продукцию. Взаимосвязь перечисленных факторов показана на рисунке 5.

Рисунок 5 - Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на один рубль товарной продукции

Влияние факторов первого уровня на изменение затрат на рубль товарной продукции рассчитывается способом цепной подстановки по данным таблицы 16 и по данным о выпуске товарной продукции.

Товарная продукциятыс. руб.

по плану (VВПiпл * Цiпл)399800

фактически при плановой структуре

и плановых ценах (VВПiф * Цiпл)±ТПстр405000

фактически по ценам плана (VВПiф * Цiпл)415275

фактически по фактическим ценам (VВПiф * Цiф)430999

Аналитические расчеты (табл. 16) показывают, что ООО «Евролот Запад» уменьшило затраты на рубль товарной продукции на. 10,47 коп (71,91 – 82,8), в том числе за счет:

- увеличения объема производства продукции на 0,63 коп. (81.75 - 82.38);

- изменения структуры производства на 0,59 коп. (81.16 - 81.75);

Таблица 16 - Расчет влияния факторов на изменение суммы затрат на рубль товарной продукции

- изменения уровня удельных переменных затрат на 2,43 коп. (78.73 - 81.16);

- повышения оптовых цен на продукцию на 9,04 коп. (71.91 - 80.95).

Увеличение суммы постоянных расходов вызвало повышение затрат на рубль товарной продукции на 2,22 коп. (80.95 - 78.73).

Чтобы установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли, необходимо абсолютные приросты затрат на рубль товарной продукции, за счет каждого фактора умножить на фактический объем реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл. 17). Из приведенных в таблице 17 данных видно, что увеличению прибыли способствовали рост уровня отпускных цен, объема выпуска продукции, изменение ее структуры, снижение удельного веса переменных затрат. Отрицательное влияние на прибыль оказал рост уровня постоянных затрат.

Рассмотрим более подробно эффективность хозяйственной деятельности предприятия, которая характеризуется: оценкой динамики показателей прибыли; деловой активности, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства; рентабельностью (прибыльностью/доходностью), отражающей полученный эффект (относительно ресурсов/затрат, используемых для достижения эффекта).

Таблица 17 - Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли

Представим анализ динамики финансовых результатов в табл. 18.

Следует отметить, что в связи с небольшим сроком деятельности предприятия, в расчет не берутся данные 2005 и 2006 гг., в связи с небольшой величиной показателей, что делает несопоставимыми расчеты финансовых результатов. Из данных таблицы 18 можно сделать выводы:

- Выручка от реализации выросла на 279970 тыс. руб.;

- Себестоимость продукции в этот период также выросла на 233629 тыс. руб.;

- Доля валовой прибыли увеличилась на 46341 тыс. руб., за счет более быстрого темпа роста выручки, чем себестоимости проданных товаров;

Страницы: 1, 2, 3, 4