Расчет показателей
рентабельности предприятия показал, что у анализируемой фирмы на конец года
очень сильно ухудшились показатели рентабельности по сравнению с началом года.
Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Также
следует отметить, что показатели рентабельности собственного капитала меньше
показателей рентабельности совокупного капитала, что также свидетельствует не в
пользу данного предприятия. Показатели чистой и валовой рентабельности также
снизились.
Факторный
анализ рентабельности организации
Для
удобства расчета влияния факторов на коэффициент рентабельности собственного
капитала воспользуемся вспомогательной таблицей 6.
Таблица №6. Изменение
коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в
динамике
Показатель
Предыдущий
год
Отчетный год
Изменение
1
2
3
4
1.
Чистая рентабельность продаж
0,056
0,028
-0,028
2.Ресурсоотдача
0,43
0,54
0,11
3. коэффициент финансовой зависимости
1,06
1,05
-0,01
4.
Рентабельность собственного капитала
0,026
0,016
-0,01
Общее изменение
рентабельности собственного капитала составило 0,01 пунктов.
Обобщим в таблице 7
влияние факторов, воздействующих на изменение показателя рентабельности
собственного капитала в соответствии с формулами 2.2.1, 2.2.1а, 2.2.1б, 2.2.1в
и 2.2.1г:
Таблица №7. Сводная
таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала
Показатели
Влияние
Чистая
рентабельность продаж
-0,013
Ресурсоотдача
0,0033
Коэффициент
финансовой зависимости
-0,00015
Всего
(изменение коэффициента рентабельности собственного капитала)
-0,0098
Таким образом, за счет
снижения коэффициента чистой рентабельности
продаж показатель рентабельности собственного капитала снизился на 0,013
пункта.
Рассчитаем основные
показатели деловой активности для анализируемого предприятия по формулам 2.3.1,
2.3.2, 2.3.3., 2.3.4., 2.3.5., 2.3.6., 2.3.7., 2.3.8., 2.3.9., и 2.3.10.
Результаты занесем в таблицу 8:
Сводная таблица
коэффициентов деловой активности (№8)
Период
оборачиваемости кредиторской задолженности (за год (360 дней), а днях)
39,39
Коэффициент
оборачиваемости запасов
3,28
Длительность
оборачиваемости запасов (за год (360 дней), в днях)
109,76
Длительность
операционного цикла (за
год (360 дней), в днях)
157,63
Длительность
оборачиваемости оборотных средств (за год (360 дней), в днях)
118,24
Как
следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает
поставки гораздо хуже, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей
продукции. Это приводит к тому, что приток
денежных средств от дебиторов менее интенсивен, чем от кредиторов. Сохранение такой тенденции может привести к дефициту денежных средств на счетах
предприятия. У предприятия отсутствуют проблемы с реализацией продукции. Об
.этом свидетельствует значительное
превышение периода оборачиваемости
запасов над периодом оборачиваемости дебиторской задолженности.
ВЫВОД
Финансовый анализ в условиях
рыночной экономики является важным инструментом в принятии управленческих
решений.
Целью финансового анализа
предприятия, является оценка его финансового состояния с учетом динамики
изменений, которые сложились в результате хозяйственной деятельности
предприятия за несколько последних лет, определение факторов, которые повлияли
на эти изменения, и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия.
Результаты проведенного анализа используются для подготовки рекомендаций
относительно последующей деятельности предприятия, его реструктуризации или др.
Таким
образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления,
трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:
·
оценить текущее и
перспективное финансовое состояние предприятия;
·
оценить возможные
и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их
обеспечения;
·
выявить доступные
источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
·
спрогнозировать
положение предприятия на рынке капиталов.
Показатели рентабельности
характеризуют эффективность работы предприятий с позиций их самофинансирования
и экономических интересов владельцев. Регулируя размеры показателей с учетом их
взаимосвязи можно достичь желаемого уровня рентабельности.
Таким образом,
осуществление определенных мер по повышению прибыльности и рентабельности
предприятий способствует повышению эффективности хозяйствования как на уровне
предприятий, так и на микроэкономическом уровне, а также на уровень
хозяйственного комплекса страны в целом.
10)
Ковалев В.В.
«Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности»
– Москва - Финансы и статистика - 1996г.
11)
Положение о
порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих
приватизации от 08.02.2001г.
12)
Методические
рекомендации по организации и проведению балансовых комиссий на предприятиях,
относящихся к сфере управления, и в подотраслях министерства транспорта Украины
13)
Методические
рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и
признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или
доведения до банкротства от 19.01.2006г. №14
14)
Закон
України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» від
16.07.1999р. №996-ХІV
15)
Інтернет-сайт:
Bookz.com.ua
16)
Інтернет-сайт:
www.refineua.com.ru
17)
Положення
(стандарт) бухгалтерського обліку 2 „Баланс”. Мінюст України 21.06.99 р. за №
396/3689 Затверджений наказом Міністерства фінансів України від № 87 від
31.03.99 - Все про бухгалтерський облік. – 2005р. – № 13
20)
«Порядок
заповнення фінансової звітності» - Все про бухгалтерський облік - 2006 р. -
№10
21)
Положення
(стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати»,
затверджене наказом Міністерства фінансів України від 31.03.99.р. №87 і
зареєстроване в Міністерстві юстиції України 21.06.99 р. за №397/3690 -
Бухгалтерський облік і аудит. – 1999р. - №4
22)
Мец В.О.
«Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства» -
Київ - КНЕУ – 1999р.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Додаток
до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2 "Баланс"
КОДИ
Дата (рік, місяць, число)
01
Підприємство
за ЄДРПОУ
Територія
за КОАТУУ
Форма власності
за КФВ
Орган державного управління
за СПОДУ
Галузь
за ЗКГНГ
Вид економічної діяльності
за КВЕД
Одиниця виміру: тис. грн.
Контрольна сума
Адреса
Баланс
на 30 вересня 2007 р.
Форма N 1
Код за ДКУД
1801001
Актив
Код рядка
На початок звітного періоду
На кінець звітного періоду
1
2
3
4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість
010
2,1
2,1
первісна вартість
011
2,1
2,1
накопичена амортизація
012
Незавершене будівництво
020
7,1
Основні засоби:
залишкова вартість
030
1798,1
1762,3
первісна вартість
031
2163,4
2160,9
знос
032
365,3
398,6
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість
035
первісна вартість
036
накопичена амортизація
037
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших
підприємств
040
інші фінансові інвестиції
045
Довгострокова дебіторська заборгованість
050
86,0
96,4
Відстрочені податкові активи
060
Інші необоротні активи
070
Усього за розділом I
080
1886,2
1867,9
II. Оборотні активи
Виробничі запаси
100
459,3
413,0
Поточні біологічні активи
110
Незавершене виробництво
120
5,9
1,8
Готова продукція
130
367,6
317,9
Товари
140
49,8
76,9
Векселі одержані
150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість
160
229,6
224,4
первісна вартість
161
263,4
258,2
резерв сумнівних боргів
162
33,8
33,8
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом
170
88,9
66,0
за виданими авансами
180
57,4
44,0
з нарахованих доходів
190
із внутрішніх розрахунків
200
Інша поточна дебіторська заборгованість
210
7,4
3,0
Поточні фінансові інвестиції
220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті
230
52,2
138,2
в іноземній валюті
240
4,7
4,9
Інші оборотні активи
250
0,1
0,1
Усього за розділом II
260
1322,9
1290,2
III. Витрати майбутніх періодів
270
1,4
1,4
Баланс
280
3210,5
3159,5
Пасив
Код рядка
На початок звітного періоду
На кінець звітного періоду
1
2
3
4
I. Власний капітал
Статутний капітал
300
1647,5
1625,0
Пайовий капітал
310
Додатковий вкладений капітал
320
Інший додатковий капітал
330
552,7
546,9
Резервний капітал
340
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
350
824,2
836,3
Неоплачений капітал
360
( )
( )
Вилучений капітал
370
( )
( )
Усього за розділом I
380
3024,4
3008,2
II. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
400
3,7
1,8
Інші забезпечення
410
Цільове фінансування
420
5,8
Усього за розділом II
430
3,7
7,6
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків
440
Інші довгострокові фінансові зобов'язання
450
Відстрочені податкові зобов'язання
460
Інші довгострокові зобов'язання
470
Усього за розділом III
480
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків
500
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями
510
Векселі видані
520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги