Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия

Прирост собственного капитала на конец года составил 23185 тыс. руб. Так как отвлечения собственных средств в текущем году не было, то разница реального собственного капитала и уставного капитала составляет прирост собственного капитала после образования предприятия. Это говорит о финансовой устойчивости ООО «РПК» .

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов ООО «РПК» источниками проводится на основе таблицы 18. По данным таблица 18 видно, что предприятие попадает под 1 тип классификации финансовой ситуации предприятии. Этому типу соответствует абсолютная финансовая устойчивость предприятия, т.е. запасы и затраты меньше общей величины основных источников их формирования.

Таблица 18 - Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)

Применяя таблицу 2, найдем следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 20

Анализируя данные табл. 20 можно сделать следующие выводы:

1)  коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала фабрики находится в мобильной форме. Так как уровнем коэффициента является значение £ 0,5, а коэффициент маневренности ООО «РПК» на начало года составил 0,4 и на конец года равен 0,43, то такая тенденция положительно характеризует финансовое положение фабрики.

2)  Коэффициент автономии равный единице говорит о том, что общая сумма основных источников формирования запасов полностью состоит из собственных оборотных средств. Это говорит о полной независимости предприятия от заемных источников финансирования, что также оценивается положительно.

3) Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть ³ 0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случае все условия выполняются, что тоже положительно характеризуется.

4) Так же коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит об устойчивом финансовом положении анализируемого предприятия.

Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия осуществляется на основе таблицы 21 содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало и конец отчетного периода их нормальные ограничения.

Таблица 21 - Анализ платежеспособности предприятия

Данные табл. 21 говорят о следующем:

-  Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть ООО «РПК» за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случаи необходимости. На предприятии на конец года данный коэффициент увеличился на 0,1 и составил 0,43. Это означает, что ООО «РПК» может погасить за один день 43% своих краткосрочных обязательств, т.е. вся краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 3 дня (1 / 0,43).

-  Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. На конец года коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,21 и составил 1,36. Данное значение коэффициент говорит о хорошей платежеспособности ООО «РПК».

-  Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия. На фабрики он также соответствует нормальному ограничению и говорит о финансовой устойчивости предприятия.

-  Коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия покрыть все обязательства всеми ее активами. На ООО «РПК» данный коэффициент на конец года составил 7,86 и является хорошим показателем платежеспособности предприятия.

Следующим шагом в оценки финансовой деятельности Медынской мебельной фабрики является анализ финансовых результатов деятельности и рентабельность предприятия.

Анализ финансовых результатов и рентабельности ООО «РПК» необходимо начать с изучения уровня и динамики показателей прибыли.

Из данных таблицы 22 следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 14,75 %, что привило также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации на 18,4 %

Таблица 22 - Динамика показателей прибыли (в тыс. руб.)

В динамике финансовых результатах можно отметить следующие негативные изменения.

Прибыль от реализации растет медленнее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Это свидетельствует об увеличении затрат на производство продукции. Опережающими темпами растет себестоимость продукции и расходы периода.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации, прибыль от финансово хозяйственной деятельности. Это свидетельствует об использовании предприятия механизма льготного налогообложения.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 23.

Таблица 23 - Структура прибыли

Как следует из данных таблицы 23, в отчетном периоде произошли отрицательные изменения в структуре прибыли. Доля прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг и от финансово-хозяйственной деятельности снизились на 5,47 % и на 2,97 % соответственно. Снизилась также против предшествующего периода доля прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия.

Значимость финансовых результатов можно оценить также по показателям рентабельности реализации товаров, которая в отчетном году составила 18 % (30301 / 168384 х 100), что ниже, чем за предыдущий год 20,9% (24959 / 119292 х 100).

Следующим шагом в анализе финансовых результатов деятельности предприятия является исследование причин и факторов изменения прибыли от реализации продукции. В таблице 24 приводятся исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации.

Таблица 24 - Анализ прибыли по факторам (тыс. руб.)

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

-  Изменение отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах (графа 4) и ценах базисного периода (графа 3). В нашем случае она составит 33595 тыс. руб. (168384 – 134789) и отражает рост цен в результате инфляции.

-  Изменение договорных цен отчетного года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и прочее. Для этого используются сведения о себестоимости продукции. В нашем примере влияние данных факторов составило: 35 006 тыс. руб. (104757 – 139763).

-  Увеличение объема реализации продукции по базисной полной себестоимости (собственно объема продукции). Для расчета влияния данного фактора исчисляем коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. Он будет равен 1,154 (108878 / 94351). Затем корректируем базисную прибыль на данный коэффициент и вычитаем из нее базисную прибыль: 24941 х 1,154 – 24941 = 3 840,9 тыс. руб.

-  Увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов. Результаты расчета влияния данного фактора составили: 24941 (134789/119292 – 108878/94351) = -606,5 тыс. руб.

-  Уменьшение затрат на 1 руб. продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью. Она составит: 108878 – 104757 = 4 121 тыс. руб.

-  Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора составит: 94351 х 1,13 – 108878 = -2 264,4 тыс. руб.

Общее отклонение по прибыли составляет 3 680 тыс. руб. (28621 – 24941), что балансируется по сумме факторных влияний: 3680 = 33595 – 35006 + 3840,9 – 606,5 + 4141 – 2264,4

Результаты анализа представлены ниже в сводке влияния факторов на отклонение прибыли от реализации продукции.

Таблица 25

Как видно из этих данных, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли, но затраты на производство и цены на материалы и тарифы увеличились на столько, что прибыль выросла не намного.

Следующим шагом является изучение показателей рентабельности, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Для этого будем использовать таблицу 5, в которой указаны формулы для расчета коэффициентов рентабельности и деловой активности. Для наглядности составим таблицу, где рассчитаем основные коэффициенты за прошлый и отчетный год.

Проанализируем изменения коэффициентов рентабельности и деловой активности Медынской мебельной фабрики, приведенные в таблице 26.

Таблица 26 - Расчет коэффициентов рентабельности и деловой активности

Во-первых - рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. За отчетный период рентабельной продаж увеличилась, это является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Во-вторых - рентабельность всего капитала снизилась за текущий год. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падающем спросе на продукцию фабрики и о перенакоплении активов.

В-третьих - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

В-четвертых - Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. За отчетный период, данный коэффициент увеличился, что является положительной тенденцией. То же самое можно сказать и о рентабельности перманентного капитала, который отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

Следовательно: коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение коэффициент за отчетный период говорит о замедлении кругооборота средств фабрики.

А так же: коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. За анализируемый период он составил 7,644. По сравнению с прошлым годом данный коэффициент снизился, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и не завершенного производства.

При этом: коэффициент оборачиваемости готовой продукции за отчетный период не изменился, это означает, что спрос на продукцию фабрики остался на прежнем уровне.

И коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, это свидетельствует об увеличении объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

И коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился за отчетный период, что говорит о росте покупок в кредит.

 А фондоотдача основных средств характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. За отчетный период, данный коэффициент увеличился

Притом, что коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный год вырос, это говорит о повышении уровня продаж.

В целом финансовое состояние предприятия является устойчивым, рентабельность продаж выросла. Отмечается замедление оборачиваемости капитала, что говорит о накоплении запасов. Финансовую деятельность фабрики можно характеризовать положительно. Объем реализации продукции вырос, что сказалось на увеличении прибыли от реализации продукции. Несколько выросла себестоимость продукции, но на это сказалось внеплановое увеличение цен на материалы и тарифов на электроэнергию.

3.  МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РПК»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет увязать прогнозирование и планирование финансовых ресурсов со вскрытием и мобилизацией внутренних резервов. Устойчивое финансовое состояние компании становится не только фактором, определяющим его производственное и социальное развитие, материальное состояние работников, но и условием его жизнеспособности.

Под резервами следует понимать неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов при данном уровне развития производительных сил и производственных отношений. Устранение всякого рода потерь и нерациональных затрат – это один путь использования резервов. Другой путь связан с большими возможностями ускорения научно-технического прогресса. Таким образом, резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем исходя из накопленного производственного потенциала предприятия.

С позиций предприятия и в зависимости от источников образования различают внешние и внутрипроизводственные резервы. Главным источником экономии на предприятиях, как правило, являются внутрипроизводственные резервы.

Использование производственных и финансовых ресурсов предприятия может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное развитие ориентируется на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация производства означает, что результаты производства растут быстрее, чем затраты на него, чтобы, вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. В реальной действительности чисто интенсивного или чисто экстенсивного типа развития быть не может.

Себестоимость продукции – важнейший показатель работы предприятия. В последние годы на ООО «РПК» наблюдается тенденция роста затрат на производство и реализацию продукции. К увеличению себестоимости приводит удорожание стоимости сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования, повышение тарифов на транспортные услуги. Увеличивается сумма амортизационных отчислений основных фондов, в т.ч. из-за их переоценок и введения индексации. Большую роль играет повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат. Одновременно повышаются отчисления на социальное и медицинское страхование, пенсионное обеспечение, в фонд занятости населения.

Одно из главных условий повышения эффективности работы ООО «РПК» - снижение себестоимости продукции. Себестоимость изделия может снижаться за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производства и реализации.

Объем производства ООО «РПК» зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на продукцию, который определяется исходя из возможностей сильных и слабых сторон компании.

Для совершенствования финансово-хозяйственной деятельности необходимо учитывать сильные стороны и направить деятельность на уменьшение слабых сторон компании. В частности, компании рекомендуется прибегнуть к одному (двум или трем) из следующих курсов действий:

-  Выпуск новых товаров для сбыта на уже существующих рынках.

-  Выпуск новых товаров для сбыта на новых рынках.

-  Создание новых рынков для уже существующих товаров.

Учитывая удачное расположение ООО «РПК», наличие производительного оборудования и возможности своевременного обеспечения сырьем и материалами, можно постепенно наращивать объемы продаж, для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. Для этого необходимо следующее:

1. Повышение качества продукции.

2. Расширение ассортимента продукции.

3. Быстрое изготовление заказов.

4. Усовершенствование ценовой политики, внедрение дифференцированной системы скидок.

5. Предоставление скидок за долгосрочное сотрудничество и долгосрочное партнерство, и достижение максимальных объемов продаж оптовикам.

6. Внедрение системы поощрений клиентов.

7. Повышение уровня обслуживания клиентов, улучшение условий и качества отгрузки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов, которые были увеличены на 51% или на 9032 тыс. рублей. Для руководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, так как их количество значительно возросло. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальны. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, а также о сезонности формирования запасов.

 Повышение коэффициента маневренности с 0,4 до 0,43, позволяет расширить возможность свободного и более правильного использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствиями с требованиями рынка.

Коэффициент автономии равный единице говорит о том, что общая сумма основных источников формирования запасов полностью состоит из собственных оборотных средств. Это говорит о полной независимости предприятия от заемных источников финансирования, что также оценивается положительно.

 Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть ³ 0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случаи все условия выполняются, что тоже положительно характеризуется.

Так же коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит об устойчивом финансовом положении анализируемого предприятия.

Анализ финансового состояния анализ финансовых результатов деятельности ООО «РПК» был проведен по методике Шеремета А.Д. Состояние предприятия стабильное. Стратегия фабрики направлена на расширение производства, для чего аккумулируются средства.

БИБЛИОГРАФИЯ

1.  Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2004.

2.  Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2002.

3.  Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 2006.

4.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2004.

5.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2003.

6.  Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 2004.

7.  Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2002.

8.  Гинзбург А.И. Экономический анализ. Спб.: Питер, 2007.

9.  Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2004.

10.  Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2008.

11.  Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. М.: Финансы – Юнити, 2004.

12.  Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006.

13.  Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006.

14.  Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.

15.  Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 2007.

16.  Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2003.

17.  Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. Изд. 2-е. - М.: ИНФРА-М, 2003.

18.  Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

19.  Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. М.: МГАП Мир книги, 2008.

20.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия . – М.: Инфра-М, 2004.

21.  Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник. – М.: Новое знание, 2005.

22.  Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. — М.: ИНФРА-М, 2002.

23.  Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2006.

24.  Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. – СПб.: Нева, 2003.

25.  Шеремета А. Теория экономического анализ. Учебник. – М.: Инфра-М, 2003.