Дипломная работа: Оценка конкурентоспособности предприятия

По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что баланс ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду

ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 9225тыс. руб., на 01.01.2007г. - 6487тыс. руб., на 01.01.2008 г. - 7945тыс. руб. Для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия требуется привлечение быстрореализуемых активов! Сравнение итогов 2 группы (по активу и пассиву) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 6845 тыс. руб., на 01.01.2007г. - уже платежный излишек в размере 3884 тыс. руб., а на 01.01.2008г. - платежный излишек в размере 5249 тыс. руб.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) предприятия отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток: на 01.01.2005г. в размере 2564 тыс. руб., на 01.01.2006 г. - 2268, на 01.01.2007г. - 9222 тыс. руб.

Сопоставление итогов 4 группы (по активу и пассиву) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. За анализируемый период на ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный излишек: на 01.01.2006г. в размере 18338 тыс. руб., на 01.01.2007 г. - 11825 тыс. руб., на 01.01.2008г. - 9334 тыс. руб.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности даёт коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется по формуле:

Кт.л = (A1 + А2 + А3) / (П1 + П2).(25)

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчётной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб = (А, + А2) / (П1 + П2).(26)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Каб.л. = А1 / (П1 + П2).(27)

Этот коэффициент является наиболее жёстким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Рассчитаем коэффициенты ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский», используя данные таблицы 8, и представим их в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности

Данные табл. 9 свидетельствуют о том, что на начало и конец 2006г. предприятие не обладало достаточным уровнем текущей ликвидности, и лишь на конец 2007г. коэффициент текущей ликвидности находился в диапазоне рекомендуемых значений! Аналогичная картина наблюдается и в отношении быстрой ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский». При этом следует особо выделить крайне низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности данного предприятия за весь анализируемый период, что не может не настораживать потенциального инвестора. В целом данная картина с негативной стороны характеризует ликвидность анализируемого предприятия.

2.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский»

Одним из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия - это ускорение оборачиваемости оборотных средств, что позволяет при одном и том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств увеличить объем производства продукции. Оборачиваемость оборотных средства показывает, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

1.  Коэффициент оборачиваемости:

Коб=В/СО (28)

где СО - средняя величина оборотного капитала (руб.);

В - выручка от реализации продукции (руб.).

Коэффициент оборачиваемости показывает, количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом в год. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

 2. Длительность одного оборота:

Дл=Т/Коб (29)

где Т- отчетный период в днях.

3.Коэффициент закрепления оборотных средств:

Кз= СО/В (30)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Результаты расчета показателей оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлены в таблице 10.

Таблица 10

Показатели оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

Анализ таблицы 10 показал, что оборачиваемость оборотных средств данного предприятия за рассматриваемый период несколько сократилась, а именно на 1,07 оборотов в год; длительность одного оборота увеличилась на 1,85 дня (темп роста - 107,7 %). Вместе с тем следует отметить, что замедление оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» вызвало у предприятия вполне определенный убыток:

ΔСО = (Дл1-Дл0) х V1одн (31)

ΔСО=(25,81-24,33) х =954,03(тыс.руб)

Таким образом, на анализируемом предприятии вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств убыток анализируемого предприятия составил 954,03 тыс. руб.

Следующим этапом является проведение анализа дебиторской задолженности, результаты которого приведены в таблице 11.

Таблица 11

Анализ дебиторской задолженности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

На основании таблицы 11 можно сделать вывод, что оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» в 2006-2007гг. сократилась на 3,82 оборотов в год, вследствие чего вырос период погашения дебиторской задолженности (на 2,2 дня). Данные обстоятельства свидетельствуют о возникновении ряда трудностей в работе коммерческой службы предприятия с торговыми посредниками, покупателями продукции. Кроме того, отмечается рост доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (с 55,59% в 2006г. до 60,12% в 2007г.).

2.5 Экономическая характеристика показателей рентабельности ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский». Факторный анализ показателей рентабельности

Основными показателями рентабельности являются следующие:

1.  Рентабельность активов (имущества) Ра показывает, прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного активы:

Ра=Пч/А (32)

где А- средняя величина активов (валюта баланса);

Пч- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

2.Рентабельность текущих активов Рта показывает, сколь прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного текущие активы:

Рта = Пч/ТА (33)

где ТА - средняя величина текущих активов.

3.Рентабельность инвестиций Ри - показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

Ри = П / (СК+ДО),(34)

где П - общая сумма прибыли за период;

СК - средняя величина собственного капитала;

ДО - средняя величина долгосрочных обязательств.

4.Рентабельность собственного капитала Рск отражает долю прибыли в собственном капитале:

РСК = ПЧ/СК,(35)

где СК - средняя величина собственного капитала.

5.Рентабельность основной деятельности Рд показывает, какова дол прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:

РД = ПР/3,(36)

где Пр - прибыль от реализации;

3 - затраты на производство продукции.

6.Рентабельность производства (фондов) РПф показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов:

Рпф = П/(ОПФ + МОА),(37)

где ОПФ - средняя величина основных производственных фондов; МОА - средняя величина материальных оборотных средств.

7.Рентабельность реализованной продукции Рп показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:

Pп = Пч/Vp,(38)

где Vp - выручка от реализованной продукции (работ, услуг).

Таблица 12

Основные показатели деятельности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

Данные таблицы 12 подтверждают что, несмотря на увеличение общей величины имущества ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» происходит сокращение уровня эффективности его производственно-хозяйственной, финансовой деятельности. В частности, отмечается всех видов рентабельности; показательным в данном отношении является сокращение значения рентабельности продукции ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»: с 7,97% в 2006г. до 1,83% в 2007г.

Таблица 13

Расчет и оценка рентабельности объема продаж ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

1.  Изменение рентабельности объёма продаж за счёт изменения цены реализации [ АРvп (Δцены) ]:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7