Дипломная работа: Оценка конкурентоспособности предприятия

За анализируемый период происходит сокращение недостатка собственных оборотных средств (ΔСОС) , резкое сокращение недостатка собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Δ СД), а также недостатка общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ).

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М=(ΔСОС, ΔСД, ΔОИ).(9)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости. На практике существует 4 типа финансовой устойчивости (абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое положение и критическое).

Для ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» на начало и конец 2006г. трех-факторная модель имеет следующий вид:

М=(0,0,0), т.к. ΔСОС<0, ΔСД<0, ΔОИ<0.

Данная модель соответствует четвертому типу финансовой устойчивости, т.е. финансовое состояние предприятия характеризуется как критическое (по причине крайнего недостатка в собственных оборотных средствах).

На конец 2007г. для ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» трехфакторная модель имеет следующий вид:

М=(0,0,1),т.к. ΔСОСО, ΔСД<0, ΔОИ>0.

Данная модель соответствует третьему типу финансовой устойчивости, т.е. финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое.

К относительным показателям финансовой устойчивости можно отнести следующие коэффициенты:

1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К0СС=(ШрП-1рА)/1рА,(10)

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Комз = (III рП -1 рА) / стр. 210 IpA(11)

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

3.Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = (III рП -1 рА) / III рП(12)

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

4.Индекс постоянного актива

Кп = 1а = 1рА/ГПрП(13)

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

КдПа = I УрП / (III рП + IV рП)(14)

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно.

6.Коэффициент износа основных средств

Ки = накопленная сумма износа / первоначальная балансовая стоимость осн. средств Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

7.Коэффициент реальной стоимости имущества

Крси = (стр.1221 рА +стр. 211, 212, 213, 214) / ВБ (15)

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства.

8.Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

Ка = IIIрП/ВБ.(16)

Коэффициент автономии означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзс = (IV рП + V рП) / III рП(17)

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим таблицу 7.

Таблица7

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» свидетельствует о том, что предприятие не обладает финансовой устойчивостью (поскольку на протяжении всего анализируемого периода значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся вне диапазона рекомендуемых значений). При этом следует отметить существенное отклонение значений коэффициентов от диапазона рекомендуемых значений.

2.3 Анализ ликвидности ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский»

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (A1) - в эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчёта этой группы:

1.Наиболее ликвидные активы (А1) - в эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчёта этой группы:

А, = стр.260 + стр.250.(18)

2.Быстрореализуемые активы (А2) - в эту группу входят дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и прочие оборотные активы:

А2 = стр.240 - стр.244 + стр.216 + стр.270.(19)

3.Медленнореализуемые активы (Аз) - в эту группу включаются запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС по приобретённым ценностям и долгосрочные финансовые вложения:

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 - стр.216..(20)

4. Труднореализуемые активы (А4) - в эту группу входят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы:

А4 = стр.190.(21)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1.Наиболее срочные обязательства (П1) - в группу включается кредиторская задолженность:

П1 = стр.620+ стр.630+ стр.660.(22)

2.Краткосрочные пассивы (П2) - в эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр.610.(23)

3.Долгосрочные пассивы (П3) - в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, нераспределённая прибыль прошлых лет, целевые поступления, прочие кредиторы:

П3 = стр. 590.(23)

4.Постоянные пассивы (П4) - в эту группу включают 3 раздел пассива «Капиталы и резервы» за исключением строк 450, 460:

П4 = стр.490 + стр. 640 + стр. 650(24)

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

A1 ≥ П1 А2≥ П2, А3≥ П3, А4 ≤П4 . Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность в ближайшее к моменту проведения анализа время. Соответствующая группировка активов и пассивов баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлена в таблице 8.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» (тыс. руб.)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7