Для этого разграничим переменные и постоянные затраты. Коммерческие и управленческие затраты будем рассматривать как условно – постоянные расходы. К числу постоянных расходов также отнесем амортизацию основных средств, обслуживание и работу холодильного оборудования (ООО «Таганка использует 22 холодильные установки), коммунальные услуги и др.

К переменным затратам отнесем покупную себестоимость продукции, а также затраты на упаковку (1 %).

За анализируемый период операционный рычаг снизился с 3,19 до 1,72, а запас прочности ООО «Таганка» увеличился с 31,35 до 58,14, что свидетельствует о благоприятной тенденции в формировании финансовых результатов. Коэффициент покрытия постоянных расходов увеличился с 0,17 до 0,25, что признается положительной тенденцией, т.к. произошло увеличение

Таблица 2.8.

Оценка тенденций формирования прибыли от продаж

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Прогноз на 2006 г.
1 Выручка от продажи продукции	5145	5568	5258	5326
2 Переменные затраты	4259	4326	3934	3787
3 Маржинальный доход	886	1242	1324	1539
4 Постоянные расходы, всего	609	500	555	562
в том числе
Коммерческие расходы	164	287	424	430
Управленческие расходы	445	213	131	132
5 Прибыль от продажи (п.3 – п.4)	277	742	769	977
6 Коэффициент покрытия постоянных расходов (п.3 : п.1)	0,17	0,22	0,25	0,29
7 Критический объем продаж (п.4 : п.6)	3582	2273	2220	1938
8. Операционный рычаг, коэффициент (п.3 : п.5)	3,19	1,67	1,72	1,58
9 Запас прочности, % (1 : п.8 х 100)	31,35	59,88	58,14	63,29

доли прибыли в структуре маржинального дохода. (Таблица 2.9.).

Данные таблицы 2.9. свидетельствуют об увеличении доли прибыли в структуре маржинального дохода. Так, в 2003 г. доля прибыли в маржинальном доходе составляла 31,3 %, а в 2005 г. – 58,1 %. Таким образом, структура маржинального дохода ООО «Таганка» улучшилась – доля постоянных расходов уменьшилась с 68,7 до 41,9 %.

Таблица 2.9.

Структура маржинального дохода

Показатели	2003 г.		2004 г.		2005 г.
Показатели	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Маржинальный доход	886	100,0	1242	100,0	1324	100,0
в том числе
постоянные расходы	609	68,7	500	40,3	555	41,9
прибыль	277	31,3	742	59,7	769	58,1
Темпы роста к предыдущему году:
постоянные расходы				82,1		111
прибыль				267,9		103,6

Проведем анализ показателей текущей платежеспособности и ликвидности. Результаты занесем в таблицу 2.10.

Таблица 2.10.

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	Расчетная формула	2003 г.	2004 г.	2005 г.
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы: краткосрочные обязательства	859 : 557 = 1,54	770 : 796 = 0,97	1568 : 795 = 1,97
Промежуточный коэффициент ликвидности	(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства): Краткосрочные обязательства	172 : 557 = 0,31	12 : 796 = 0,02	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Высоколиквидные ценные бумаги) : Краткосрочные обязательства	-	-	-
Чистые оборотные активы	Оборотные активы – краткосрочные обязательства	859 – 557 = 302	770 – 796 = -26	1568 – 795 = 773

По данным таблицы 2.10. можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли существенные изменения в соотношениях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Так, в 2005 г. соотношение оборотных активов и обязательств в 2 раза выше, чем в 2004 г. Высокое значение коэффициента текущей ликвидности в 2005 г. позволяет предположить, что в данном году ООО «Таганка» располагало достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств. То есть, в 2005 г. ООО «Таганка» обеспечила превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, однако окончательные выводы о платежеспособности могут быть сделаны после более глубокого изучения скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности, а также условий привлечения кредитов и займов.

Проведем анализ показателей деловой активности и оборачиваемости средств. Результаты занесем в таблицу 2.11.

Таблица 2.11.

Анализ оборачиваемости активов

Показатели	2003 г.	2004 г.	Изменение	2005 г.	Изменение
1. Выручка, тыс.руб.	5145	5568	423	5258	-310
2. Активы на начало периода, тыс. руб.	719	859	140	1770	911
3. Активы на конец периода, тыс. руб.	859	1770	911	2481	711
4. Средняя величина активов, тыс. руб.	789	1314,5	525,5	2125,5	811
5. Оборотные активы на начало периода, тыс. руб.	712	859	147	770	-89
6. Оборотные активы на конец периода, тыс. руб.	859	770	-89	1568	798
7. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	785,5	814,5	29	1169	354,5
8. Коборачиваемости активов, кол-во раз (стр. 1: стр.4)	6,5	4,2	-2,3	2,5	-1,7
9. Коборачиваемости оборотных активов, кол-во раз (стр.1: стр.7)	6,5	6,8	0,3	4,5	-2,3
10 Период оборота активов, дни 365: (стр.1: стр.4)	56,2	86,9	30,7	146	59,1
11 Период оборота оборотных активов, дни 365 : (стр.1 : стр.7)	56,2	53,7	-2,5	81,1	27,4

Таблица 2.12.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11