Дипломная работа: Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

В 1996 г. - Всемирная организация качества Global Quality Management присвоила заводу по производству картона, сырья для гофротары, ОАО "АЦБК" приз качества с выдачей сертификата, кубка GQM Quality Award и права нанесения международной эмблемы качества на всю выпускаемую продукцию.

1999 г., 27 сентября - журнал "Эксперт" включил АЦБК в рейтинг крупнейших компаний по объему реализации в России. Сертификат вручен 21.02.2000 г.

2000 г., май - ОАО "АЦБК" принимал участие в выставке - конкурсе "Лучшие товары Архангельской области - 2000". По итогам конкурса АЦБК получил диплом лауреата - победителя конкурса за производство продукции высокого качества за целлюлозу сульфатную, беленую (ECF), а также грамоту участника - финалиста конкурса за ящики из гофрированного картона №4.

2001 год. сентябрь - по итогам Всероссийского конкурса "Сто лучших товаров России" целлюлоза сульфатная беленая признана дипломантом.

2001 год., май - ОАО "Архангельский ЦБК" на выставке - конкурсе "Лучшие товары Архангельской области - 2001" представлял тетради 12-ти листные с цветной обложкой. По итогам конкурса производство тетрадей получило наивысшую награду - диплом. Что еще раз было доказательством высокого качества продукции.

3.3. Основные рекомендации по увеличению финансовой устойчивости, более эффективному существованию и прибыльности

Итак, мы определили основные показатели финансового состояния предприятия  общей финансовой устойчивости. Несмотря на низкие показатели финансовой устойчивости предприятия (таблицы 20 и 21)

                                                                Таблица 20

           Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

Таблица 21

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Предприятие в целом функционирует успешно и является одним из крупнейших предприятий подобного типа.

В чем же причина разрозненности анализа и оценки финансовой устойчивости па общепринятой методике с реальной действительностью. Дело в том, что любой анализ, тем более финансовой направленности, должен быть, прежде всего аналитическим, т.к. с помощью цифр иногда сложно показать реальное состояние дел. Так, финансовые коэффициенты показывают нам, что коэффициенты финансовой устойчивости настолько низки, что предприятие находится на стадии разорения, однако мы видим, что это не так.

Причина в том, что для того, чтобы произвести компетентный анализ финансовых показателей, нужно рассчитывать не только данные коэффициенты, а также учитывать ряд факторов, которые не выявляются при использовании математической модели анализа, но оказывают огромное влияние на всю деятельность предприятия в целом.

Показатели финансовой устойчивости, которые были рассчитаны во второй главе, более объективны в том смысле, что характеризуют не состояние предприятия, а состояние отдельных статей баланса ОАО “Архбум”.

Финансовая устойчивость предприятия была оценена низко лишь из-за одного фактора, который, естественно оказывает влияние на деятельность и финансовое благополучие предприятия — фактора соотношения собственных и заемных средств.

Дело в том, что ОАО “Архбум” предприятие, которое не имеет собственных оборотных средств. Однако это не мешает предприятию успешно существовать на российском рынке и повышать показатели прибыльности, ликвидности, эффективности, рентабельности и др.

Однако ОАО “Архбум” финансово зависимое предприятие от кредиторов, банков, других организаций. Усугубляет ситуацию структура заемного капитала. Все заемные средства ОАО “Архбум” носят краткосрочный характер, что подразумевает ежегодные выплаты из оборотных средств (изымания). Предприятие компенсирует потерю оборотных средств с помощью новых займов, тем самым погружая себя в замкнутый круг.

Конечно, в мировой практике существуют примеры, когда предприятия успешно функционируют и не имея собственных источников покрытия оборотных средств. Примером могут служить японские предприятия, где доля заемных средств, скажем по отношению к Соединенным Штатам, в среднем на 50-80 процентов выше. Но стоит учитывать и то, что Япония – страна с развитой экономикой, стабильным экономическим положением, низкими темпами инфляции, сильными устоявшимися традициями как в личной жизни, так и в бизнесе.

В условиях российской экономики, конечно сложно говорить о том, что предприятие может чувствовать себя уверенно находясь в зависимости от кредиторов.

В настоящий момент уже предпринимаются меры по увеличению финансовой автономности предприятия. В частности, Австрийский банк выделяет 9-и миллионный долгосрочный кредит.

Автор данной работы видит возможность увеличения финансовой независимости предприятия именно в привлечении долгосрочных кредитов, т.к. это позволит какое-то время не изымать из оборотных средств средства, создать мощные резервы собственных средств и источники формирования оборотных средств.

Появление у предприятия собственных оборотных средств и источников формирования собственных средств позволит ОАО “Архбум” внедрять новые технологии, совершенствовать продукцию, выпускать более качественные товары по более низкой цене, финансировать научные исследования, расширять рынки сбыта и др.

Акционерное общество также имеет и другие возможности пополнения своих “счетов”, например, выпуск акций. Однако стоимость акций должна перекрываться уровнем уставного капитала.

В целом, ОАО “Архбум” — предприятие успешное и перспективное, с богатой историей и традициями.

Анализ финансового состояния данного предприятия показал, что предприятие вполне конкурентно не только на отечественной рынке, но и на внешних рынках.

ОАО “Архбум” было названо первым российским экспортером.

Основными задачами на данном этапе у ОАО “Архбум” являются:

-  укрепление своих позиций на отечественном рынке;

-  завоевание мировой славы поставщика качественной продукции;

-  увеличение финансовой автономии;

-  завоевание новых рынок сбыта;

-  совершенствование технологической базы ОАО “Архбум”;

-  и др.

Заключение

Подведем некоторые итоги данной работы.

1.) Мы определили для себя финансовый анализ и выяснили, что в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

-  определение финансового положения;

-  выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

-  выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

-  прогноз основных тенденций финансового состояния

Основными формами финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий являются:

—  “Баланс предприятия” (форма №1);

—  “Отчет о финансовых результатах и их использовании” (форма №2);

—  “Отчет о движении денежных средств” (форма №4);

—  “Приложение к балансу предприятия” (форма №5)

2.) Существует несколько степеней устойчивости:

1.  Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2.  Нормальная устойчивость финансового состояния.  Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.  Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4.  Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

3.) При анализе финансовой устойчивости предприятия используются следующие методы оценки:

-  оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей;

-  применение матричных методов;

-  балансовая модель;

-  другие аналитические методы.

4.) Мы определили систему показателей, которые наиболее оптимальны при оценки финансовой устойчивости предприятия:

1.  Коэффициент концентрации собственного капитала;

2.  Коэффициент финансовой зависимости;

3.  Коэффициент маневренности собственного капитала;

4.  Коэффициент концентрации заемного капитала;

5.  Коэффициент структуры долгосрочных вложений;

6.  Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

7.  Коэффициент структуры заемного капитала;

8.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

9.  Коэффициент реальной стоимости имущества;

10.  Коэффициент краткосрочной задолженности;

11.  Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно

5.) В целом, анализ финансового положения и деятельности предприятия за первое полугодие показывает, что ОАО "Архбум" является платежеспособным и достаточно платежеспособным предприятием. Но в дальнейшем необходимо сокращать размеры займов.

При проведении анализа финансового состояния ОАО “Архбум” мы пришли к выводу, что предприятие достаточно успешно функционируют и выявили проблему, которую исследовали в данном параграфе — отсутствие собственных оборотных средств, что позволило нам определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенность можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей и определяющей всю стратегию ОАО “Архбум”.

Список используемой литературы

1.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1996

2.  Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1998

3.  Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности/Пер с английского. — М.: 1997

4.  Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М.: 1997

5.  Грегори Р. Райтер. В лабиринтах современного управления. — М.: Экономика, 1999

6.  Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. “Учет и анализ финансовых активов” Москва “Финансы и статистика” 1995

7.  Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: 1999

8.  Ковалев В.В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве­стиций. Анализ отчётности.” - М.: Финансы и статистика, 1996

9.  Крейнина М.Н. “Финансовое состояние предприятия. Методы оценки”.- М. .: ИКЦ “Дис”, 1997

10.  М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", Москва, Финансы и Статистика

11.  Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996

12.  Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. “Бухгалтерская отчетность: составление и анализ” Москва “Бухгалтерский учет” 1995

13.   Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года №552.

14.  Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997

15.  Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993

16.  "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996

17.  Финансовое управление фирмой/под ред. В.И. Терехина — М.: Экономика, 2000

18.  Финансы. Денежное обращение. Кредит./под ред. Л.П. Окунева — М.: ЮНИТИ, 2000

19.  Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий – М.: 2000

20.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” - М.: ИНФРА- М, 1996

21.  Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996

22.  Экономика фирмы/под ред. В.И. Терехина. — Рязань: Стиль, 2000

23.  Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО “Архбум” за 2000 год (Форма №1)

[1] Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы оценки" - М.: ИКЦ "Дис",1997.