Первая глава работы посвящена теоретическим аспектам сущности, составу, структуре собственного и заемного капитала. Собственный капитал предприятия представлен основными составляющими: уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью. Составляющими заемного капитала являются долгосрочные и краткосрочные кредиты и, займы, кредиторская задолженность. Их наличие, размер, тактика использования определяют эффективность работы предприятия в целом.

Глава 2 исследования, посвящена анализу структуры капитала ОАО “ Усмань-Табак”. В целом исследование направлено на изучение современных концепций управления капиталом и их применение для определения оптимизации структуры источников финансирования ОАО “ Усмань-Табак ”. Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие рекомендации:

- увеличить рентабельность активов предприятия (PA) c шагом 2% и соответственно уменьшить величину заемных средств (SC) на 40 тыс. руб.

- необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;

- рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов.

Список используемой литературы

1. Конституция РФ от 12.12.93 г

2. Закон «Об акционерных обществах» от 07.08.01 г. №120-ФЗ

3. Гражданский кодекс РФ Часть 1 и 2.

4. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)», принятый Государственной Думой 27.09.2002 г. и одобренный Советом Федерации 16.10.2002 г.

5. Налоговый Кодекс РФ (принят ГД 16.07.98 г.).

6. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ

7. Устав АОА «Усмань-Табак».

8. Лытнева Е.А., Лытнева Н.А., Малявкина Л.И. «Переход права собственности доли участника в уставном капитале» Бух. Учет № 16 2000 стр. 3-8

9. Лытнева Е.А., Лытнева Н.А., Малявкина Л.И. «Учет операций по уменьшению уставного капитала ООО» Бух. Учет № 15 2000 стр. 3-5

10. Лытнева Е.А., Лытнева Н.А., Малявкина Л.И. «Учет операций по формированию и увеличению уставного капитала ООО» Бух. Учет № 13 2000 стр. 9-15; № 14 2000 с. 3-8

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.

12. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2001. – 528 с.

13. Бланк И.А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с..

14. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2002.-№2.–с. 21-34.

15. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 1999. - № 1.- с. 95-101.

16. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 496 с.

17. Ковалёв В.В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.- 160 с.

18. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 1999. -280 с.

19. Парамонов А.В. Учёт и анализ предпринимательского капитала// Аудит и финансовый анализ. – 2001 - № 1.- с. 25 – 72.

20. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2002. - № 3.- с. 72 – 78.

21. Годовые отчеты ОАО «Усмань-Табак» за 2001-2003 г..

22. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. – М.: ИЧП “Издательство Министр”, 1998. – 264 с.

23. Журнал «Финансовый вестник» № 1-4 за 2004 г.

24. С. Золотарев. Финансовый менеджмент, Ростов –на –Дону,:«феникс», 2000

25. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1999.

26. Г.В. Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебник, М.: ИНФРА-М, 2004.

27. Финансы предприятий. Учебник/под. ред. М.В. Романовского. – СПб: Издательский дом. Бизнес-пресс, 2001.

28. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

29. Павлов Л.П. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Таблица 5 - Основные технико-экономические показатели работы ОАО «Усмань-Табак»

Показатели	2005	2006	Абсолют. отклон. 2006 к 2005			Темп роста 2006 к 2005 в %
1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	355619	268310	–87309			75,45
2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	304359	248742		–55617	81,73
3 Материальные затраты, тыс. руб.	244898	199198	–45700			81,34
4 Фонд оплаты труда, тыс. руб.	37250	42763	+5513			114,8
5. Среднемесячная заработная плата, руб.	3370	4077	+707			120,98
6 Среднесписочная численность, чел.	921	874	-47			94,90
7 Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	100316	113947	+13631			113,59
8 Прибыль от реализации, тыс. руб.	35277	11884	–23393			33,69
9 Чистая прибыль, тыс. руб.	16126	7918	–8208			49,10
10 Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. (п3:п2)	85,59	92,71	+7,12			108,32
11 Коэффициент материалоемкости (п4:п2)	68,87	74,24	+5,37			107,80
12 Производительность труда, тыс. руб. (п1:п6)	386,12	306,99	–79,13			79,51
13 Фондоотдача, руб. (п1:п7)	3,54	2,35	-1,19			66,38
14 Рентабельность,% –продукции (п9:п3)	11,59	4,78	-6,81			-
–продаж (п9:п2)	9,92	4,43	-5,49			–

Таблица 7. – Показатели финансового состояния ОАО «Усмань-Табак»

Показатели	Значение показателей
Показатели	на нач. года	на конец года	оптимальное
Показатели оценки ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности =А1:К1О1*(Т1П1)	0,042	0,001	>0,2
2. Коэффициент быстрой ликвидности =А1-А2:К1О1(Т1П1)	0,34	0,33	>0,7
3, Коэффициент текущей ликвидности =А1+А2+А3:К1О1(Т1П1)	1,025	0,995	>1
Показатели финансовой устойчивости
1. Обесп.собственными оборотными средствами = Соб.об.ср.:текущ.акт.	0,01	0,02	>0,1
2. Маневренности собственного капитала	0,01	0,02	0,2-0,5
3. Автономии	0,5	0,5	>0,5
4. Финансовой устойчивости	0,5	0,5	>0,5
Показатели деловой активности
1. Коэффициент оборачиваемости капитала	1,99	1,34	Снижение оборачиваемости отрицательная тенденция
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,07	3,29
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,35	3,95
Показатели рентабельности
1. Рентабельность активов	0,09	0,05	Снижение показателя в динамике отрицательная тенденция
2. Рентабельность собственного капитала	0,19	0,10
3. Рентабельность продаж	0,10	0,04
4. Рентабельность производства	0,12	0,05

Динамика источников имущества и их структура ОАО «Усмань- Табак»

Виды источников финансирования	2004 г.		2005 г.		2006 г.		Абсолютное Отклонение		Темп Роста
Виды источников финансирования	Тыс. руб	%K итогу	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	%K итогу	2005-2004	2006-2005	2005-2004	2006-2005
1. Собственный капитал	71222	37,19	87275	48,91	81612	46,46	16063	-5673	122,6	93,5
2. Долгосрочнные обязательства					1249	0,71	0	0
3. Кредиты и займы	24736	12,92	24736	13,86	24876	14,16	0	140	100	100,6
4 Привлеченные источники (кредит.задолжен.)	120275	62,81	91179	51,09	928201	52,83	-29096	1641	75,8	101,8
Итого:	191497	100	178464	100	175681	100	-13033	-2783	93,19	98,44

Динамика структуры собственного капитала

Источники капитала	2004 г.		2005 г.		2006 г.		Абсолютные Отклонения 2006 г к 2004 г.		Темп роста,% 2006 г. к 2004 г.
Источники капитала	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Темп роста,% 2006 г. к 2004 г.
Уставный капитал	61	0,09	61	0,07	61	0,07	-	-0,02
Добавочный капитал	34727	48,75	34727	39,79	35787	43,85	1060	-4,9	103
Резервный капитал	3	0,004	3	0,003	3	0,004	-	-
Фонд социальной сферы	1058	1,49	1058	1,21			-1058	-1,49
Нераспределенная прибыль отчетного года	-		16126	18,48	45761	56,07	+45761	+56,07
Нераспределенная прибыль прошлых лет	35371	49,66	35308	40,45	-		-35371	-49,66
Итого собственный капитал	71222	100	87285	100	81612	100	+10390

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6