Курсовая работа: Управление собственным капиталом предприятия
В таблице 5 приведены основные
технико-экономические показатели работы ОАО «Усмань-Табак» в период с 2005 года
по 2006 год
Данные таблицы 5 показывают, что за анализируемый период на
предприятии выручка от реализации снизилась на 87309 тыс. руб., что к 2005 году
составило 75,45%. Данный спад обусловлен снижением выпуска продукции в
фактических ценах на 66378 тыс. руб. или на 80,53%.
Показатели материальных затрат уменьшились на 45700 тыс.
руб., что составило 81,34%. Снижение темпов роста материальных затрат привело к
снижению себестоимости продукции на 55617 тыс. руб., что составило 81,73%.
Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 7,12 коп. или на 8,32%.
При этом коэффициент материалоемкости увеличился на 5,37 (107,80%).
Эффективность использования основных фондов за
анализируемый период снизилась на 1,19 руб., что составило к 2005 году –
66,38%, в то время как их стоимость возросла на 13631 тыс. руб. или на 13,59%.
Таблица 5 - Основные технико-экономические показатели
работы ОАО «Усмань-Табак»
Показатели
2005
2006
Абсолют.
отклон.
2006
к 2005
Темп
роста
2006
к 2005
в %
1
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
355619
268310
–87309
75,45
2
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
304359
248742
–55617
81,73
3
Материальные затраты, тыс. руб.
244898
199198
–45700
81,34
4
Фонд оплаты труда, тыс. руб.
37250
42763
+5513
114,8
5.
Среднемесячная заработная плата, руб.
3370
4077
+707
120,98
6
Среднесписочная численность, чел.
921
874
-47
94,90
7
Среднегодовая стоимость ОПФ,
тыс.
руб.
100316
113947
+13631
113,59
8
Прибыль от реализации, тыс. руб.
35277
11884
–23393
33,69
9
Чистая прибыль, тыс. руб.
16126
7918
–8208
49,10
10
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. (п3:п2)
85,59
92,71
+7,12
108,32
11
Коэффициент материалоемкости (п4:п2)
68,87
74,24
+5,37
107,80
12
Производительность труда,
тыс.
руб. (п1:п6)
386,12
306,99
–79,13
79,51
13
Фондоотдача, руб. (п1:п7)
3,54
2,35
-1,19
66,38
14
Рентабельность,%
–продукции
(п9:п3)
11,59
4,78
-6,81
-
–продаж
(п9:п2)
9,92
4,43
-5,49
–
Численность персонала ОАО «Усмань-Табак» снизилась
незначительно, всего на 47 человек или на 5,1%. Наблюдается спад
производительности труда на 79,13 тыс. руб. или на 79,51% в основном это
вызвано технологическими и организационными факторами.
В 2006 году наблюдается значительное снижение показателей
прибыли по сравнению с 2005 г. Прибыль от реализации уменьшилась на 23393 тыс.
руб. или на 33,69%, чистая прибыль – на 8208 тыс. руб. или на 49,10%. В связи с
уменьшением величины прибыли падает рентабельность. За анализируемый период она
упала на 6,81, а рентабельность от продажи на 5,49%.
Состав и структура
затрат на производство произведенных предприятием представлены в таблице 5.
Таблица 6. – Структура
затрат на производство
Наименование
Показателей
2005 год
2006 год
Отклонение
Сумма,
тыс. руб.
уд. вес,
%
1 Материальные затраты
244898
199198
-45700
81,34
2 Затраты на оплату труда
22553
38559
+16006
170,97
3 Отчисления на социальные нужды
8029
13624
+5595
169,68
4 Амортизация
5039
4980
-59
98,83
5 Прочие затраты
6804
1142
+4618
167,87
Итого по элементам затрат
291941
263165
-28776
90,14
За отчетный год отмечается как абсолютное
сокращение так и сокращение удельного веса в общем составе материальных затрат.
Так доля материальных затрат уменьшилась на 45700 тыс. руб. или на 81,34% по
отношению к показателю предыдущего 2005 г. В то же время на 16006 тыс. руб. увеличились затраты на оплату труда, их доля вместе с отчислениями на
социальные нужды составила 69%. Отмечается и рост прочих затрат на 4618 тыс.
руб. (167,87%). Согласно отчета в состав прочих затрат включены пар и
электроэнергия, вода, цеховые и общезаводские расходы.
О финансовом состоянии предприятия можно судить
по данным таблицы 7.
Таблица 7. – Показатели финансового состояния ОАО
«Усмань-Табак»
Снижение показателя в динамике отрицательная тенденция
2. Рентабельность собственного капитала
0,19
0,10
3. Рентабельность продаж
0,10
0,04
4. Рентабельность производства
0,12
0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность
немедленного или быстрого погашения обязательств перед
кредиторами. Данный коэффициент должен быть в пределах от 0,2 до 0,25:
Коэффициент на конец анализируемого года снизился и
составил 1%, что ниже нормы (0,2 – 0,25). Отсюда следует, что предприятие не
сможет быстро погасить свои обязательства перед кредиторами.
Коэффициент быстрой ликвидности(Кбликв).
При его расчете используются наиболее ликвидные активы. При этом
предполагается, что дебиторская задолженность имеет более высокую ликвидность,
чем запасы и прочие активы.
Рассчитанный коэффициент ниже нормы (0,7 – 0,8)
Коэффициент текущей ликвидности (Ктликв).
Коэффициент характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие
пассивы, т.е. размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Значение
коэффициента является достаточным при 2,0-2,5.
Все эти коэффициенты ниже нормы, что говорит о не
ликвидности предприятия.
Текущий коэффициент ликвидности не является
абсолютным показателем способности предприятия возвращать долги, так как при
нормальных условиях деятельности предприятие никогда полностью не ликвидирует
свои оборотные активы.
К обеспеченности = Собственные обор. ср-ва:
матер. оборот. ср-ва (13)
В нашем случае положение к концу года улучшилось на 0,01.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает
долю собственных оборотных средств в их общей стоимости. Установленная норма от
0,2 до 0,5.
Из рассчитанных коэффициентов видно, что на начало и на
конец года активы формировались в основном за счет собственных оборотных
средств.
Коэффициент автономии означает, что все обязательства ОАО
«Усмань-Табак» могут быть покрыты только на 46% собственными средства, это
свидетельствует о снижении финансовой зависимости, увеличение риска финансовых
затруднений и снижение гарантии погашения предприятием своих
обязательств.
Показатели оборачиваемости указывает на снижение деловой
активности исследуемого предприятия.
Одним из синтетических показателей экономической
деятельности организации в целом является рентабельность активов, который
принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель,
отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль
своего имущества.
Рентабельность на конец года снизилась на 0,04.
Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и
росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, т.е.
ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной
ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности
продаж
Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом
рубле выручки от реализации
В исследуемом хозяйстве рентабельность продаж на конец 2006 г. снизилась на 0,06, также произошло снижение рентабельности производства на 0,07.
Анализ финансового состояния показал, что ОАО
«Усмань-Табак» в отчетном году значительно снизило эффективность своей работы,
т.к. практически значение всех показателей ухудшилось. Это указывает на
необходимость совершенствования производства и управления финансами.
В учетно-финансовом
понимании капитал – это совокупность финансово-кредитных ресурсов (пассивов
предприятия), инвестированных и авансированных в экономические активы
предприятия с целью извлечения дохода.
Собственный капитал –
это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью
активов (имущества) организации и его обязательствами.
Собственный капитал
может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала,
нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования.
Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.
Анализ
собственного капитала преследует следующие основные цели:
– выявить основные
источники формирования собственного капитала и определить последствия их
изменений для финансовой устойчивости предприятия;
– определить правовые,
договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной
прибыли;
– оценить приоритетность
прав получения дивидендов;
– выявить приоритетность
прав собственников при ликвидации предприятия.
Анализ состава элементов собственного капитала позволяет
выявить его основные функции:
– обеспечение непрерывности
деятельности;
– гарантия защиты капитала,
кредитов и возмещение убытков;
– участие в распределении
полученной прибыли;
– участие в управлении
предприятием.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет
очень большое значение при изучении исходных условий функционирования
предприятия и оценке его финансовой устойчивости.
Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а
также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.
Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 6.
Как показывают данные таблицы 8 в структуре источников
финансирования организации за три года произошли некоторые изменения. Доля
собственного капитала в 2006 г. снизилась по сравнению с 2005 г. на 5673 тыс. руб. Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных
обязательств на 1641 тыс. руб., а они возросли за счет увеличения суммы
кредиторской задолженности. Все вышесказанное характеризует отрицательную
тенденцию 2004 года. Положительным моментом в этом периоде можно назвать
увеличение собственного капитала на 16063 тыс. руб. за счет прибыли отчетного
года.
За 2005 год доля собственного капитала увеличилась на
11,72%. Соответственно, на столько же снизилась доля краткосрочных
обязательств. Это снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных
обязательств на 29096 тыс. руб., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности
на 27891 тыс. руб. Величина собственного капитала уменьшилась на 5673 тыс. руб.
Это произошло в результате снижения нераспределенной прибыли в 2005 году. Темпы
роста источников финансирования в 2004 году превышают темпы роста источников
финансирования в 2005 году
Таблица 8. – Динамика источников имущества и их
структура ОАО «Усмань- Табак»