Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных сложных условиях мирового финансового кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать состояние своего предприятия, состояние потенциальных конкурентов и уметь адаптироваться в условиях быстроизменяющейся внешней среды.

Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

В настоящее время в России проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия.

В связи с актуальностью темы, главной целью курсовой работы является проведение общей диагностики и анализа финансового состояния и ликвидности предприятия на примере ОАО «ДЭМКА» и разработка мероприятий по укреплению финансовой устойчивости данной организации. Оценка будет дана не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения.

Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические и методологические основы финансового анализа;

- рассчитать и проанализировать изменения показателей финансового состояния предприятия;

- выявить факты, влияющих на изменение показателей при анализе финансового состояния предприятия;

- разработать предложения по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования курсовой работы является деятельность ОАО «ДЭМКА»

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа

Анализ финансового состояния предприятия - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации. Содержанием анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов. [2, с. 54]

Анализ представляет собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Объектом финансового анализа является бухгалтерская отчетность предприятия. Анализ данных отчетности проводится с целью своевременного выявления и устранения недостатков финансовой деятельности предприятия и нахождения резервов улучшения его финансового состояния. [7, с. 110]

Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко распространена концепция, по которой аналитик занимается аналитической работой, т.е. подготавливает аналитические материалы для руководства, теперь же анализ ФСП становится задачей не только непосредственной аналитиков, но и менеджеров. Эффективный менеджер уже немыслим без знания финансового анализа. Это означает не то, что он должен сам заниматься расчетами (за него это сделают другие люди или компьютер), а то, что он должен принимать качественные решения на основе представленной информации.

Основной целью анализа является выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности; своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главными задачами анализа финансового состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

· Определение финансового состояния предприятия на момент исследования

· выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период

· определение основных факторов, вызвавших изменения в финансово-экономическом состоянии;

· выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Виды и методы финансового анализа

Каждое предприятие, планируя свою финансовую политику в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны, что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансового состояния предприятия, базирующийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, то есть анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляция себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т.д.), в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

Итак, существуют два основных вида анализа: внешний и внутренний. Кроме того, выделяют виды анализа в зависимости от полноты и регулярности его проведения. В частности, выделяют финансовый анализ в рамках экспресс-диагностики, целенаправленный, регулярный. [5, с. 90]

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Такой вид анализа может проводиться по заказу сторонней консультационной организацией. Внешний анализ имеет следующие особенности:

множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

разнообразие целей и интересов субъекта анализа;

наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Кроме того, выделяются виды анализа, касающиеся самой процедуры проведения финансового анализа. Единого мнения по этому вопросу среди как отечественных, так и зарубежных специалистов не существует, тем не менее, можно выделить некоторые моменты, которые признаются всеми авторами. Разнообразие мнений объясняется методологическими вопросами их отнесения к видам или методам анализа.

Итак, будем считать, что к основным методам анализа относятся:

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определения тренда, т.е. общей тенденции и прогнозирование на этой основе дальнейшего развития ситуации. Трендовый анализ может быть построен с помощью методов статистики (скользящее среднее, полином 1-го или 2-го порядка и т.д.) на основе данных как горизонтального, так и вертикального анализа.

Расчет финансовых коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности. По результатам расчета финансовых коэффициентов производится сравнительный анализ.

Сравнительный анализ делится на:

Внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, а также сравнение полученных показателей в динамике

Межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

Факторный – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Некоторые специалисты не выделяют последний раздел в отдельный вид анализа, предполагая, что сравнение автоматически предполагается в разделе анализа финансовых коэффициентов. [4, с. 117]

Рассматривая финансовое состояния предприятия, можно обнаружить следующие проблемы:

- низкая финансовая устойчивость. Грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами, что это означает потерю самостоятельности.;

- низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, с кредиторами, персоналом предприятия. Вовремя произвести оплату налогов и сборов. Проблемы с погашением обязательств означают снижение коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

- недостаточное удовлетворение интересов собственника. Данная проблема связана с "низкой рентабельностью собственного капитала". Это означает, что собственник получает доходы, значительно меньшие вложенных средств. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение показателей рентабельности.

В зависимости от особенностей конкретного предприятия существуют различные пути улучшения финансового состояния и ликвидности организации:

-привлечение дополнительных заемных средств

- привлечение инвесторов, с помощью выпуска собственных акций для увеличения собственного капитала

- изменение структуры заемного капитала.

Глава 2. Анализ финансового состояния открытого акционерного общества «ДЭМКА»

2.1 Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО «ДЭМКА»

В качестве объекта анализа выбрано открытое акционерное общество «ДЭМКА». Открытое акционерное общество «Дзержинский мясокомбинат» является хозяйственным обществом, созданным в 1992 году в процессе приватизации государственного предприятия «Дзержинский мясокомбинат», имеет самостоятельный баланс, расчётный и иные счета в учреждениях банка, действует в соответствии с законодательством РФ и Уставом.

Основными видами деятельности в соответствии с Уставом являются:

производство, переработка и реализация мяса и мясной продукции;

производство потребительских товаров;

посредническая, торгово-закупочная деятельность;

розничная торговля товарами народного потребления и продуктами питания;

транспортные, экспедиционные и складские услуги;

сдача в аренду имущества и имущественных комплексов;

внешнеэкономическая деятельность;

ДЭМКА присутствует на рынке более 70 лет, что, несомненно, является показателем успешности, стабильности и доверия покупателей.

В ассортименте компании «ДЭМКА» порядка 300 наименований. Наряду с традиционными продуктами, такими как колбаса вареная «Докторская», сосиски «Молочные», колбаса варено-копченая «Московская», компания ДЭМКА известна собственными уникальными разработками – сосиски «Нежные», сосиски «Аппетитные», ветчина «ДЭМКА», сервелат «Зернистый», которые уже успели заслужить любовь покупателей и признание специалистов.

На основании предоставленной информации я провожу горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Для этого из Формы №1 «Бухгалтерский баланс» регулирующие статьи исключаются, однородные объединяются, а необходимые для анализа вводятся.

Таблица №1-Агрегированный баланс

Статья	На начало 2008		На конец 2008		Абсолютное	Отн.изм
Статья	тыс.руб	%	тыс.руб	%	Абсолютное	Отн.изм
1.Иммобилизованные активы	196813	44,09	230050	46,75	33237	116,89
1.1 НМА	125	0,03	168	0,03	43	134,40
1.2 ОС	191446	42,89	227866	46,31	36420	119,02
1.3 Незавершенное строительство	4366	0,98	1721	0,35	-2645	39,42
1.4 ДФВ	98	0,02	86	0,02	-12	87,76
1.5 Отлож.нал.активы	778	0,17	209	0,04	-569	26,86
2. Мобильные активы	249557	55,91	262018	53,25	12461	104,99
2.1 Запасы+НДС	114423	25,63	129274	26,27	14851	112,98
2.2 КДЗ+Прочие активы	100239	22,46	111930	22,75	11691	111,66
2.3 Ден.средства+КФВ	34895	7,82	20814	4,23	-14081	59,65
Итого по активу	446368	100	492066	100	45698	110,24
Финансовые ресурсы	На начало 2008		На конец 2008		Абс.	Отн
Финансовые ресурсы	тыс. руб	%	тыс. руб	%	Абс.	Отн
3. Собственный капитал	331972	74,37	333517	67,78	1545	100,47
Уставный капитал	119	0,03	119	0,02	0	100,00
Добавочный капитал	38192	8,56	37973	7,72	-219	99,43
Резервный капитал	30	0,01	30	0,01	0	100,00
Нераспределенная прибыль	293503	65,75	295331	60,02	1828	100,62
Доходы буд.периодов	128	0,03	64	0,01	-64	50,00
Резервы предстоящих расходов	0	0,00	0	0,00	0
4. Заемный капитал	114397	25,63	158550	32,22	44153	138,60
4.1 Долгосрочные обязательства	11	0,00	37889	7,70	37878	344445,45
4.2. Краткосрочные обязательства	114386	25,63	120661	24,52	6275	105,49
4.2.1.Займы и кредиты	81035	18,15	58532	11,90	-22503	72,23
4.2.2. Кредиторская задолженность	33351	7,47	62129	12,63	28778	186,29
из нее: перед поставщиками	3666	0,82	17354	3,53	13688	473,38
перед персоналом	6051	1,36	7213	1,47	1162	119,20
перед гос.внебюдж.фондами	1718	0,38	2188	0,44	470	127,36
по налогам и сборам	7332	1,64	15258	3,10	7926	208,10
перед прочими кредиторами	14522	3,25	20116	4,09	5594	138,52
Итого по пассиву	446369	100	492067	100	45698	110,24

Данные горизонтального и вертикального анализа показывают следующее. Актив баланса предприятия за анализируемый период увеличился на 45698 тыс. рублей или 10,24%, что косвенно свидетельствует о расширении хозяйственного оборота. Анализ баланса показал, что в структуре активов произошли изменения за счет роста доли внеоборотных активов с 44,09 до 46, 75 и сокращения доли мобильных активов с 55,91 до 53,25. С финансовой точки зрения это свидетельствует об отрицательных результатах, так как имущество становится менее мобильным.

Страницы: 1, 2, 3