Дипломная работа: Финансовые аспекты процедур банкротства предприятий

На конец 2005 года коэффициент покрытия (текущей ликвидности) увеличился на 23,65% по сравнению с его началом. Этот показатель превышает норму более, чем в 3 раза, что свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании в ЗАО «Заря». Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года сократился на 40,29%, что указывает на снижение у ЗАО «Заря» возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов и о низком уровне работы с дебиторами. На конец 2005 года коэффициент абсолютной ликвидности по сравнению с началом года сократился на 75%, что указывает на снижение платежеспособности ЗАО «Заря».

Анализ финансовой состоятельности организации позволяет сделать вывод, что структура баланса ЗАО «Заря» за 2005 год является неудовлетворительной, следовательно, организация может быть признана неплатежеспособной.

Для оценки финансового состояния ЗАО «Заря», степени зависимости его от кредиторов и инвесторов, а также уровня его неплатежеспособности необходим анализ финансовой устойчивости, который включает в себя расчет ряда абсолютных и относительных показателей по данным бухгалтерского баланса.

Проанализируем финансовую устойчивость ЗАО «Заря» (табл. 11).

Таблица 11 Анализ финансовой устойчивости организации

На конец отчетного года недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат увеличился на 2,44% (95 тыс. руб.), недостаток оборотных средств и долгосрочных заемных средств увеличился на 4,06% (151 тыс. руб.), а недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат увеличился на 4,41% (151 тыс. руб.). Изменения этих показателей были вызваны сокращением собственных средств на 18,47%, внеоборотных активов на 19,58%, собственных оборотных средств на 21,78%, долгосрочных кредитов и займов на 30,11%, увеличением величины запасов и затрат на 41,40%.

Для оценки финансовой устойчивости проанализируем её относительные коэффициенты (табл.12 и табл. 13).

Таблица 12 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 13 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

На конец отчетного года коэффициент автономии сократился на 9,62%, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 20%, что означает усиление зависимости ЗАО «Заря» от внешних источников средств и потерю финансовой устойчивости (автономии). Сокращение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 36,29% и коэффициента маневренности на 5,88% свидетельствует об отсутствии у организации возможности для проведения независимой финансовой политики и способности пополнять оборотные средства за счет собственных источников в связи с недостатком последних. Увеличение на конец 2005 года коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств на 55,56% указывает на увеличение суммы средств, вкладываемых в оборотные активы. Также в отчетном году доля имущества производственного назначения в общей стоимости средств организации возросла, о чем свидетельствует увеличение коэффициента данного имущества на 2,11%. Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистых активов в стоимости всех средств организации. Его увеличение на 44,44% на конец отчетного года свидетельствует о том, что ЗАО «Заря» испытывает финансовые затруднения.

Проанализировав ситуацию с финансовой устойчивостью организации, можно сделать вывод, что ЗАО «Заря» является финансово зависимой от внешних источников средств: кредиторов и дебиторов. Поэтому далее рассмотрим и проанализируем размер и структуру дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 14).

В 2005 году наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимают долги покупателей и заказчиков (99,12%), что на 3,77% больше чем в 2004 году. В отчетном году произошло сокращение суммы всей дебиторской задолженности на 34,31% (118 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом.

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности в 2005 году занимают долги ЗАО «Заря» прочим кредиторам (банками, другими организациями за оказание дополнительных услуг) – 58,21%, что на 0,37% меньше, чем в 2004 году. Также в отчетном году произошло сокращение всей суммы кредиторской задолженности на 1,57% (68 тыс. руб.), на что повлияло сокращение задолженности перед другими организациями и предприятиями на 0,83% (1 тыс. руб.) и сокращение задолженности перед прочими кредиторами на 2,20%.

Следует отметить, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом произошло резкое возрастание задолженности ЗАО «Заря» перед поставщиками за корма, ГСМ, электроэнергию и другие материалы на 93,06%, перед бюджетом на 307,25%.

Таблица 14 Размер и структура дебиторской и кредиторской задолженности

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6