Курсовая работа: Разработка бизнес-плана по инвестиционному проекту (покупка высокопродуктивных коров голштинской породы) на примере ООО "Даниловец"

 Как показывают данные таблицы 1.2.5 уровень интенсивности в хозяйстве низкий и за анализируемые пять лет идёт тенденция снижения таких показателей, как приходится на 100га с.-х. угодий: текущих производственных затрат, которые составляют 93.91% от 2004года; энергетических мощностей – 50.28%; затраты труда – 30.59%. Увеличились такие показатели, как приходится на 100га с/х угодий среднегодовых основных средств основной деятельности – на 7.37% и совокупных вложений – на 3.67%. Сокращение затрат труда и энергетических мощностей показывает, что в хозяйстве снижается уровень механизации и численности работников в связи с общим сокращением размеров производства.

Одна из важнейших задач анализа интенсивности - оценка ее экономической эффективности. Основные показатели эффективности интенсификации приведены в таблице 1.2.6.

Таблица 1.2.6 – Уровень результативности и экономической эффективности интенсификации с.-х. производства.

Из данных таблицы видно, что при незначительном изменении показателей результативности показатели экономической эффективности производства в 2008 году уменьшились по отношению к 2004 году более значительно. Производство валовой продукции в расчете на 100га с/х угодий сократилось всего на 3.6%, а на одного работника, занятого в с/х производстве, увеличилось на 254.3% в результате значительного сокращения их численности. Производство товарной продукции на 100 руб. основных средств основной деятельности уменьшилось на 12.56% по сравнению с 2004 годом; на 100 руб. совокупных вложений - на 9.5%. Почти не изменилось производство товарной продукции на 100 руб. производственных затрат. Увеличился убыток в расчете на 100 руб. основных производственных средств основной деятельности на 180%, на 100 руб. производственных затрат – на 87%.

Следовательно, процесс снижения уровня интенсивности производства в хозяйстве сопровождается снижением экономической эффективности интенсификации сельскохозяйственного производства в ООО «Даниловец».

Рассмотрим, как изменились обобщающие экономические показатели деятельности ООО «Даниловец» в таблице 1.2.7.

Из данных таблицы видно, что урожайность многолетних трав на сено снизилась в 2008 году до 7.8ц/га и составила 64.7% от урожайности в 2004 году. Среднегодовой надой молока на одну корову составил 3673кг., что на 64.05% больше, чем в 2004 году. Также увеличился выход приплода на 100 коров и составил 117 голов, но уменьшился среднесуточный привес. Это произошло в связи с ухудшением кормовой базы в хозяйстве. Значительно увеличилась себестоимость продукции как растениеводства, так и животноводства. В связи с этим увеличился и убыток, который в 2004 году был равен 1177 тыс. руб., а в 2008 году составил 3177 тыс. руб. Уровень рентабельности составил -46.22%.

Данные показатели свидетельствуют о значительном ухудшении по всем направлениям деятельности хозяйства.

Таблица 1.2.7 – Обобщающие экономические показатели деятельности ООО «Даниловец».

Теперь подведём итог деятельности ООО «Даниловец». Для этого рассчитаем уровень рентабельности (убыточности) хозяйства.

Рентабельность – один из важнейших экономических показателей деятельности с.-х. предприятия.

Хозяйство считается рентабельным, если выручка полученная от реализации продукции покрывает все затраты на производство и реализацию и образует сверх того накопления. Чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее производство.

Данные о рентабельности основных отраслей ООО «Даниловец» представлены в таблице 1.2.8.

Таблица 1.2.8 – Оценка рентабельности производства.

Из таблицы 1.2.8 видно, что на протяжении пяти анализируемых лет хозяйство является убыточным, и с каждым годом убыток становится все больше.

Начиная с 2007 года ООО «Даниловец» не занимается реализацией продукции растениеводства, то есть неэффективно используется имеющаяся в хозяйстве земля. Уровень рентабельности (убыточности) в 2004 году был равен -21.18%, в 2008 году он составил -46.22%.

 Значения данного показателя свидетельствуют о неэффективной работе ООО «Даниловец» и о высоких темпах спада производства.

 В целом хозяйство в настоящее время имеет очень неустойчивое положение экономической деятельности.

1.3 Финансовое состояние ООО «Даниловец»

Комплексная оценка финансового состояния основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующие структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами (обязательствами) предприятия, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционная привлекательность и т. д.

С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводится сопоставление с нормативными значениями.

Проведём оценку финансового состояния сельскохозяйственного кооператива «Прилив» за 5 лет и занесём данные в таблицу 1.3.1.

Приведённые данные в таблице характеризуют финансовое состояние общества в целом. I-я группа показателей позволяет оценить финансовую устойчивость сельскохозяйственного предприятия.

 Здесь можно увидеть, что доля собственного капитала выше доли заёмного, так как коэффициент финансовой автономии составил в отчётном году 0,781, что даже превысил норматив на 28,1 процентных пункта, а коэффициент концентрации заёмного капитала равен 0,219 (ниже норматива на 28,1 процентных пункта).

Таблица 1.3.1 - Оценка финансового состояния ООО «Даниловец».

Коэффициент финансовой устойчивости в 2008 году составил 0,785, что выше нормативного значения на 18,5 процентных пункта.

Он показывает, что 78,5% деятельности финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент капитализации составил 0,280, что на 122% ниже норматива, но он имеет тенденцию роста.

 Коэффициент финансирования составил 3,567, но с каждым годом он становится ниже, что является отрицательным фактором.

II-ая группа показателей характеризует способность с/х предприятия трансформировать свои активы в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия долгов за пять лет снизился от 1,382 в2004 году до 0,445 в 2008 году, что значительно ниже норматива (1,5). Это говорит о том, что, мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить лишь 44,5% текущих обязательств по кредитам и расчетам.

Коэффициент критической ликвидности составляет 0,069,что показывает, что предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам лишь 6,9% краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что общество может погасить лишь 0,04% текущей краткосрочной задолженности за счет денежных средств в ближайшее время.

Это очень низкий показатель по сравнению с нормативным его значением – 0,2.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала также значительно снизился и принял отрицательное значение.

Это говорит о значительном превышении текущих обязательств хозяйства над оборотными активами.

Данная группа показателей показывает, что предприятие не способно трансформировать свои активы в денежные средства.

III-я группа представлена показателями деловой активности.

Здесь все коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию роста и в.

Это связано с большим сокращением активов предприятия. Продолжительность одного оборота оборотных фондов в 2008 году составила 232 дня, что меньше продолжительности в 2004 году на 137 дней.

Таким образом, ООО «Даниловец» имеет неустойчивое финансовое состояние.

Для наиболее полной оценки состояния кооператива сделаем анализ вероятности банкротства.

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков платежей.

По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана (Z - счёт):

,

где

x1 – собственный оборотный капитал делённый на сумму активов;

x2 – нераспределенная прибыль делённая на сумму активов;

х3 – прибыль до налогообложения и процентов за кредит делённая на сумму активов;

х4 – уставный капитал делённый на привлечённый капитал;

х5 – выручка от продаж делённая на сумму активов.

Если Z – счёт >1,23, то риск банкротства малый; если Z – счёт <1,23 – высокий.

Таблица 1.3.2 – Исходные данные для расчета факторной модели по Альтману, тыс.руб.

С помощью этой модели проанализируем ООО «Даниловец» за 2004-2008 годы:

Z2004 = 0.717*0.032 + 0.847*(-0.032) + 3.107*(-0.018) + 0.42*0.003 + 0.995*0.119 = 0.060

Z2005 = 0.717*0.002 + 0.847*(-0.033) + 3.107*(-0.017) + 0.42*0.002 + 0.995*0.131 = 0.052

Z2006 = 0.717*0.004 + 0.847*(-0.047) + 3.107*(-0.024) + 0.42*0.002 + 0.995*0.153 = 0.042

Z2007 = 0.717*(-0.029) + 0.847*(-0.065) + 3.107*(-0.045) + 0.42*0.002 + 0.995*0.120 = -0.095

Z2008 = 0.717*(-0,121) + 0.847*(-0.124) + 3.107*(-0.098) + 0.42*0.002 + 0.995*0.147 = -0.175

С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения с/х предприятий играют такие показатели:

x1 – собственный оборотный капитал, делённый на оборотные активы;

x2 –оборотный капитал, делённый на основной капитал;

х3 – выручка от продаж, делённая на сумму активов;

х4 –прибыль от продаж, делённая на сумму активов;

х5 – собственный капитал, делённый на сумму активов.

Данные показатели положены в основу разработки дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства с/х предприятий, которая получила следующее выражение (модель Савицкой):

.

Если Z – счёт >8, то банкротство маловероятно; если Z – счёт <8 – высокая вероятность банкротства.

Таблица 1.3.3 – Исходные данные для расчета факторной модели по Савицкой, тыс. руб.

Оценим вероятность банкротства ООО «Даниловец» в 2004 - 2008 годах:

Z2004 = 0.111*0.261 + 13.239*0.141 + 1.676*0.119 + 0.515*(-0.032) + 3.0*0.910 = 4.809

Z2005 = 0.111*0.018 + 13.239*0.154 + 1.676*0.131 + 0.515*(-0.033) + 3.0*0.872 = 4.859

Z2006 = 0.111*0.029 + 13.239*0.157 + 1.676*0.167 + 0.515*(-0.054) + 3.0*0.949 = 5.181

Z2007 = 0.111*(-0.203) + 13.239*0.161 + 1.676*0.120 + 0.515*(-0.065) + 3.0*0.837 = 4.786

Z2008 = 0.111*(-1.283) + 13.239*0.106 + 1.676*0.147 + 0.515*(-0.124) + 3.0*0.781 = 3.791

Для более наглядного анализа вероятности банкротства оформим данные в таблицу.

Таблица 1.3.4 - Оценка вероятности банкротства ООО «Даниловец»

Страницы: 1, 2, 3