Отчет по практике: Анализ деятельности "ОАО Электроавтомат"
В 2006 г. объемные показатели деятельности ОАО «Электроавтомат»
следующие:
•
объем
товарной продукции составил 303960 тыс. руб. (в 2005 г. – 242148 тыс.
руб.). План по производству товарной продукции выполнен на 93,6%;
•
темп
роста к 2005 г. в сопоставимых условиях 2006 г. по объему товарной
продукции составил 117,8% (в 2005 г. – 100,1%);
• затраты на 1 руб. товарной продукции в 2006 г. составили 0–83
руб. (2005 г. – 0–79 руб.).
В 2006 году предприятие работало рентабельно. По итогам
фактической финансово-хозяйственной деятельности за год получено прибыли 54665
тыс. руб. Для оценки финансового
состояния и структуры баланса использовались следующие показатели:
И коэффициент текущей ликвидности и кэфф. обеспеч. собств.
средствами соответствуют нормативных значений, можно сделать вывод, что у
предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения
своих краткосрочных обязательств, таких как платежи в бюджет и внебюджетные
фонды, заработная плата, полученные авансы.
Величина СОС в отчетном году составляет 59503 тыс. руб., но т. к.
денежные средства поступают не ритмично и расходуются не всегда целесообразно,
предприятие испытывает недостаток в оборотных средствах и вынуждено прибегать к
заемным источникам финансирования в виде кредитов для оплаты первоочередных
платежей.
По всему вышесказанному можно сделать вывод, что предприятие находится
в устойчивом финансовом положении и оно лучше чем в 2005 г. Все показатели
не ниже допустимых норм, получена прибыль, выросли объемы, сделаны большие
капитальные вложения, прибыли от продаж получено на 69% больше, возросли
показатели рентабельности.
2.2
Качество продукции ОАО «Электроавтомат»
Таблица 4. Потери от брака (руб.)
Период
Цех №3
Цех №5
Цех №7
Цех №9
Цех №25
По
предприятию
I
пол
2007
И 9420
110462
138076
37772
22216
427946
II
пол
2007
115638
101102
56058
164068
25367
462233
I
кв.
34775
26329
29410
8257
5329
104100
II
кв.
64058
50251
31851
12976
19687
178823
I
пол
2008
98833
76580
61261
21233
25016
282923
Таблица 5. Коэффициент потерь от брака по цехам
Период
Цех №3
Цех №5
Цех №7
Цех №9
Цех №25
I пол 2007
0,63
0,45
0,60
0,13
0,25
II пол 2007
0,48
0,30
0,18
0,42
0,15
Затраты по
цехам за I
полугодие
2008 г. (а)
(тыс.
руб.)
24596
35719
30849
38296
11612
Потери от
несоответствующей
продукции (тыс.
руб.)
98,8
76,6
61,3
21,2
25,0
Потери от брака в первом полугодии 2008 года по сравнению со
вторым полугодием 2007 года снизились на 179 тыс. руб. Можно отметить
стабильность показателя «Коэффициент потерь от брака» по всем цехам.
Таблица 6. Упущенная выгода (тыс. руб.)
Период
Цех №3
Цех №5
Цех №7
Цех №9
Цех №25
По
предприятию
/ пол 2007
177
223
240
50
24
714
П пол 2007
178
219
70
124
48
639
2007 г.
355
442
310
174
72
1353
I
кв.
70
83
41
17
15
226
II
кв.
100
143
40
26
41
350
/ пол.
2008
170
226
81
43
56
576
Упущенная выгода от производства несоответствующей продукции по
предприятию снизилась на 63 тыс. руб. (с 639 тыс. руб. во втором полугодии 2007 г.
до 576 тыс. руб. в первом полугодии 2008 г.). Наблюдается положительная
динамика показателя (снижение в 3 раза) в цехе 9, в остальных цехах показатель
стабильный.
Таблица 7. Процент годной продукции по заказам ИИСУ МАХ
Период
№ цеха / контрольные цифры (%)
По
предприятию
98%
цех №3
98%
цех №5
98,5%
цех №7
98,7%
цех №9
99%
цех №25
99%
цех №36
99,5%
I
пол. 2007
98,2
98,7
99,3
99,7
99,9
100
98,9
II
пол 2007
98,3
99,4
99,5
99,7
99,9
100
99,1
I
кв.
98,7
99,4
99,5
99,6
99,8
100
99,2
II
кв.
98,7
99,5
99,5
99,6
99,9
100
99,2
I
пол.
2008
98,7
99,5
99,5
99,6
99,9
100
99,2
Показатель «Процент годной продукции по заказам ИИСУ МАХ» выше
контрольных цифр как по предприятию в целом, так и в цехах основного
производства.
Таблица 8. Процент принятых возвратов от предприятий потребителей
поставляемых деталей и сборочных единиц (ООО «СКМ»)
Период
№ цеха контрольные цифры (%)
По
предприятию АРБ 0,15
ЦехЗ
АРБ 0,01
Цех 5
АРБ 0,06
Цех 7
АРБ 0,01
Цех 25
АРБ 0,01
I пол. 2007
0
0
0
0
0
IIпол 2007
0
0,025
0
0
0,025
I пол. 2008
0
0,0015
0
0
0,0015
В таблице отражены данные по возврату деталей и сборочных единиц
изд. АРБ за I
и II полугодие 2007 г. и
I полугодие 2008 г. Возврат
деталей и сборочных единиц изделий АРБ был по цеху №5 в июле и октябре 2007 г.
и в январе 2008 г. Уровень
показателей качества продукции отражен в ниже приведенных таблицах:
Таблица 9. Сдача продукции ПЗ с первого предъявления
Контролируемый
период
Цех 9
99% – к.ц.
2007 г. 98,6% – к.ц. 2008 г.
По
предприятию
99% – к.ц.
2007 г. 98,6% – к.ц. 2008 г.
I
пол. 2007
98,8
98,8
II
пол. 2007
98,8
98,8
I
кв. 2008
98,8
98,8
II
кв. 2008
99,2
99,2
I
пол. 2008
99
99
Таблица 10. Сдача продукции ОТК с первого предъявления
Контролируемый
период
№ цеха, контрольные
цифры (%)
По
предприятию
99%
3
99%
5 99%
7 99%
9
98%
25 99%
36
99,5%
I пол. 2007
100
99,9
99,4
98,7
100
100
99,7
II
пол. 2007
100
100
99,4
98,6
100
100
99,9
I
кв. 2008
100
99,9
99,5
99,0
100
99,8
99,7
II
кв. 2008
100
99,9
99,7
98,8
100
100
99,9
I
пол. 2008
100
99,9
99,6
98,9
100
99,9
99,8
Показатели
качества сдачи продукции ПЗ с 1-го предъявления и сдачи продукции ОТК с 1-го
предъявления выше контрольных цифр
Справка о
результативности процессов СМК за I полугодие 2008
Таблица11
ИП7.3.018
Управление проектированием продукции производственно-технического назначенияи
непродовольственныхтоваров народного потребления
Достижение
входных проектных данных
Средний
уровень качества продукции Ук>0,5
По итогам
года
Уровень
отработанности
КД Уо<0,5
По итогам
года
Средняя
длительность цикла проектирования Тср<2,0
По итогам
года
По результатам подведения итогов за первое полугодие 2008 года
можно сказать, что запланированные цели достигнуты.
3.
Ресурсный потенциал ОАО «Электроавтомат»
3.1 Анализ
эффективности использования основных средств за 2006–2008 гг.
К обобщающим
показателям эффективности использования основных средств относят 4 показателя:
1.
фондоотдача = Стоимость произведенной продукции
Среднегодовая
стоимость основных средств
2.
фондоемкость = Среднегодовая стоимость основных средств
Стоимость
произведенной продукции
3.
рентабельность основных средств = Балансовая или чистая прибыль *100%
Средняя
стоимость основных средств
4.
относительная экономия (перерасход) основных средств
Эотн =
Средняя стоимость основных средств – фондоемкость* Стоимость произведенной
продукции.
Фондоотдача
(за 2006 г.) = 328,6/244=1,3
Фондоемкость
= 244/328,6 = 0,7
Рентабельность
основных средств = 54,7/244*100% = 22,4
Относительный
перерасход = 244–0,7*328,6 = 13,98
Фондоотдача
(за 2007 г.) = 373,3/281 = 1,3
Фондоемкость
= 281/373,3 = 0,7
Рентабельность
основных средств = 48,5/281*100% = 17,3
Относительный
перерасход = 281–0,78373,3 = 19,69
Фондоотдача
(за 2008 г.) = 384,9/303 = 1,3
Фондоемкость
= 303/384,9 = 0,7
Рентабельность
основных средств = 69,4/303*100% = 22,9
Относительный
перерасход = 303–0,7*384,9 = 33,57
Как видно из
анализа за период с 2006–2008 года, использование основных средств происходило
не совсем эффективно, это показывает неизменяемое состояние фондоотдачи,
фондоемкости и относительный перерасход, хотя положительно сказывается рост
рентабельности основных средств в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом.
Также
существуют дополнительные показатели использования основных фондов, которые
рассчитаем на основании в приложении формы №5 за 2007–2008 гг.:
1.
коэффициент
обновления основных фондов
Кобн = Фвв /
Фкон
Фвв – стоимость
вновь введенных основных фондов за определенный период
Фкон
стоимость основных фондов на конец того же периода
2.
коэффициент
выбытия основных фондов
Квыб = Фвыб /
Фнач
Фвыб
стоимость выбывших основных фондов за определенный период
Фнач
стоимость основных фондов на начало того же периода
3.
коэффициент
прироста основных фондов отражает относительное увеличение основных фондов за
счет их обновления
Крост = (Фвв
Фвыб)/Фкон
Фвв – стоимость
вновь введенных основных фондов за определенный период
Фвыб – стоимость
выбывших основных фондов за определенный период
Квыб (за 2007 г.)
= 4457/243856=0,018
Кприр. =
(41986–4457)/281385 = 0,133
Кобн. =
41986/281385 = 0,149
Квыб (за 2008 г.)
= 6797/281385 = 0,024
Кприр. =
(28839–6797)/303427 = 0,072
Кобн. =
28839/303427 = 0,095
Итак, по
формам №5 за 2007–2008 года нужно отметить, что в 2008 году по сравнению с
2007, повысилась сумма амортизации нематериальных активов и амортизация
основных средств, коэффициент выбытия основных фондов, а также снизился коэффициент
прироста и коэффициент обновления, что говорит о снижении эффективности
использования основных фондов.
3.2 Оценка
обеспеченности предприятия ОАО «Электроавтомат» собственными оборотными
средствами за 2006–2008 гг.
Итак, оценка
обеспеченности предприятия оборотными средствами показала, что если на начало
2006 года на формирование оборотных средств было направлено 58552 тыс. руб.
собственного капитала и процент обеспеченности составлял 65,31%, то на конец
2008 года собственного капитала на формирование оборотных средств было
привлечено больше 71,91%, что объясняется уменьшением оборотных средств
вследствие снижения привлечения заемного капитала.
3.3 Анализ
эффективности использования оборотных средств за 2007–2008 гг.
Из расчета
видно, что оборотные средства предприятия используются неэффективно, потому что
коэффициент оборачиваемости снизился до 4,37 раза, т.е. скорость оборота
составляет чуть более 4 раз в год. В связи с этим от момента приобретения
запасов до получения денежных средств проходит 82 дня. В итоге предприятие
получило перерасход оборотных средств в размере 303141 тыс. руб. За счет
неэффективного использования оборотных средств, предприятие недополучило
продукции в размере на 419445 тыс. руб.
3.4 Наличие
и движение трудовых ресурсов ОАО «Электроавтомат»
По наличию в
приложении №7, трудовых ресурсов на период с 2006–2008 гг. на ОАО «Электроавтомат»
проведем расчеты. Интенсивность движения рабочих кадров характеризуется коэффициентами.
Для
характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику
следующих показателей:
ССЧ (2006 г.)
= 1380/11 мес.= 1287 ч.
ССЧ (2007 г.)
= 1379/12 мес.= 1371 ч.
ССЧ (2008 г.)
= 1241/12 мес.= 1117 ч.
1.
коэффициент
оборота по приему рабочих (Кпр):
Кпр = Количество
принятого на работу персонала *100%;
Среднесписочная
численность персонала
Кпр (2006 г.)
=70/1287=5,4%
Кпр (2007 г.)
= 96/1371=4,2%
Кпр (2008 г.)
= 47/1117=7%
2. коэффициент
оборота по выбытию (Квыб.):
Квыб. = Количество
уволенных работников*100%;
Среднесписочная
численность работников;
Квыб. (2006 г.)
= 163/1287=12,6%
Квыб. (2007 г.)
= 104/1371= 7,6%
Квыб. (2008 г.)
= 171/1117= 15,3%
3. коэффициент
текучести кадров (Кт):
Кт = Число
выбывших в связи с неизбежным увольнением;
Среднесписочная
численность персонала
Кт (2006 г.)
= 4/1287 = 0,003
Кт (2007 г.)
= 8/1371= 0,005
Кт (2008 г.)
= 22/1117 = 0,019
4. коэффициент
постоянства состава персонала предприятия (Кп.с.):
Кп.с. = Количество
работников, проработавших весь год;
Среднесписочная
численность персонала
Кп.с. (2006 г.)
= 1380/1287 =1,07
Кп.с. (2007 г.)
= 1379/1371= 1,005
Кп.с. (2008 г.)
= 1241/1117= 1,1
ССЧ = Сумма
списочного числа работников;
Число
календарных дней в месяцы
Итак, можно
сделать вывод, что к концу анализируемого периода заметно сократилась среднесписочная
численность работников с 1371 до 1117 человек, так как увеличился коэффициент
оборота по выбытию рабочей силы с 7,6% до 15,3%, по сравнению с предыдущим
годом. Однако коэффициент постоянства состава персонала предприятия увеличился
по сравнению с 2007, и стал даже выше, чем в 2006 г.
4. Результаты
деятельности предприятия
4.1 Анализ
запасов и затрат за 2006–2008 гг.
Результаты
предварительных расчетов для анализа структуры «Запасов» за 2006–2008 гг.
представлены в табл. 16–18
В структуре
затрат произошло резкое снижение доли статьи «Затраты в незавершенном
производстве» (с 9,7 до 1,8), причем темп их прироста составляет 39,8% при
общем темпе прироста «Запасов и НДС» 25,03%. Незавершенное производство
составляет основную массу изменений (15,3%). Можно сказать, что структура
запасов и затрат несколько ухудшилась, т.е. произошел рост «Затрат в
незавершенном производстве» (с 5864 до 8201 т.р.)
В структуре
затрат произошло некоторое увеличение доли статьи «Затраты в незавершенном
производстве» (с 29,6 до 41,2), причем темп их прироста составляет 74,1% при
общем темпе прироста «Запасов и НДС» 25,03%. Незавершенное производство
составляет основную массу изменений (87,5%). Несколько ухудшилась структура
запасов и затрат, т.е. произошел рост «Затрат в незавершенном производстве» (с
20528 до 35743 т.р.)
4.2 Анализ
финансовых результатов деятельности предприятия за 2006–2008 гг.
Из данных
следует, что доля статьи «Прибыль» в статье «Выручка» снизилась на 6,2 пункта и
составляет на конец периода 12,6% засчет снижения доли себестоимости (от 102,05
до 79,5%). Такие источники прибыли, как внереализационные и чрезвычайные доходы
не привлекались. Темп прироста статьи «Прибыль» составляет (-0,65%), в то время
как темп прироста статьи «Выручка» составляет 29,5%. Быстрее всего растёт
снижение доли статьи «Операционные доходы» (-12,9%). Таким образом, можно
говорить о снижении эффективности производства (темп прироста прибыли ниже
темпа прироста себестоимости).
Таблица 20. Анализ
фин. результатов деятельности предприятия за 2007 г
Статьи актива баланса
Код строки
баланса
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
Удельные веса,
%
Изменения
на начало
периода
на конец периода
на начало
периода
на конец периода
в абсолютных величинах,
тыс. руб.
(гр. 4 – гр. 3)
в удельных весах, пунктов
(гр. 6 – гр. 5)
в% к величине на начало
периода-темп прироста [(гр. 7 : гр. 3)*100]
в% к изменениям итога
баланса (гр. 7 : стр. 010 гр. 7)*100
Выручка (нетто) от
продажи товаров, продукции, работ,
услуг
010
315725
377631
100
100
61906
0
19,6
100
Себестоимость продажи
товаров, продукции, работ, услуг
020+ 030+ 040
251031
315599
79,5
83,6
64568
4,1
25,7
104,3
Прибыль (убыток) от
продажи
050
64694
62032
20,5
16,5
-2662
-4
-4,1
4,3
Операционные доходы
060–070+ 080+ 090–100
-9369
-12918
3
3,4
-22287
0,4
-237,8
-36
Внереализационные
доходы
120–130
-
-
-
-
-
-
-
-
Прибыль (убыток) от
налогообложения
140
54665
48522
17,3
12,8
-6143
-4,5
-11,3
-9,9
Чрезвычайные доходы
170–180
-
-
-
-
-
-
-
-
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
190
39782
35106
12,6
9,3
-4676
-3,3
-11,7
-7,5
Из данных
таблицы видно, что доля статьи «Прибыль» в статье «Выручка» снизилась на 4
пункта и составляет на конец периода 16,5% за счет увеличения доли
себестоимости (от 79,5 до 83,6%). Такие источники прибыли, как внереализационные и чрезвычайные
доходы не привлекались. Темп прироста статьи «Прибыль» снизилась, и составляет
4,1%, в то время как темп прироста статьи «Выручка» 19,6%. Быстрее всего растёт
статья «Себестоимость» (25,7%), удельный вес изменений которой составил 104,3%
в изменении статьи «Выручка». Таким образом, можно говорить о перспективной
эффективности производства.
Таблица 21. Анализ
фин. результатов деятельности предприятия за 2008 г.
Статьи актива баланса
Код строки
баланса
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
Удельные веса,
%
Изменения
на начало
периода
на конец периода
на начало
периода
на конец периода
в абсолютных величинах,
тыс. руб.
(гр. 4 – гр. 3)
в удельных весах, пунктов
(гр. 6 – гр. 5)
в% к величине на начало
периода-темп прироста [(гр. 7 : гр. 3)*100]
в% к изменениям итога
баланса (гр. 7 : стр. 010 гр. 7)*100
Выручка (нетто) от
продажи товаров, продукции, работ,
услуг
010
377631
420296
778,3
865,3
42665
87
11,3
100
Себестоимость продажи
товаров, продукции, работ, услуг
020+ 030+ 040
315599
344315
898,9
708,8
28716
-190,1
9,09
67,3
Прибыль (убыток) от
продажи
050
62759
81032
176,7
156,4
13949
-20,3
22,5
32,7
Операционные доходы
060–070+ 080+ 090–100
-12918
-9214
-36,8
-18,9
3704
17,9
-28,7
8,7
Внереализационные доходы
120–130
-
-
-
-
-
-
-
-
Прибыль (убыток) от
налогообложения
140
48522
66665
138,2
137,3
18143
-0,9
37,4
42,5
Чрезвычайные доходы
170–180
-
-
-
-
-
-
-
-
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
190
35106
48576
100
100
13470
0,0
38,4
31,6
Анализ
финансовых результатов деятельности предприятия за 2008 г.
Из данных
таблицы видно, что доля статьи «Прибыль» в статье «Выручка» снизилась на 20,3
пункта и составляет на конец периода 156,4% за счет увеличения доли
себестоимости (от 708,8 до 898,9%). Такие источники прибыли, как
внереализационные и чрезвычайные доходы не привлекались. Темп прироста статьи
«Прибыль» составляет (22,5), в то время как темп прироста статьи «Выручка»
составляет (11,3%). Быстрее всего возрастала статья «Прибыль до налогообложения»,
и снижалась статья «Операционные доходы», возросло изменение удельного веса
статьи
«Себестоимость»
на (67,3%). Таким образом, можно говорить о перспективной эффективности
производства. Общий финансовый анализ показал, что структура актива и пассива
предприятия ОАО «Электроавтомат» за 2006–2008 гг. постепенно
улучшилась в основном из-за того, что цикл производства был довольно не
длительным, что и привело к увеличению доли прибыли в выручке предприятия.
5. Управление
финансами ОАО «Электроавтомат»
5.1 Анализ движения
денежных средств прямым методом за 2007–2008 гг.
Прямой метод расчета основан на
отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При
этом операции группируются по трем видам деятельности:
· текущая (основная) деятельность
получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков,
получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с
бюджетом, выплаченные / полученные проценты по кредитам и займам;
· инвестиционная деятельность – движение
средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и
нематериальных активов;
· финансовая деятельность – получение
долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые
вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата
дивидендов.
Необходимые данные берутся из
«Отчета о движении денежных средств.
Расчет денежного потока прямым
методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также
осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных
средств. В России прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении
денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по
предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а
превышение выплат над поступлениями – их отток. Рассмотрим форму аналитического
отчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена в
таблице 22, составленная на основе Приложения.
Таблица 22. Анализ движения
денежных средств предприятия ОАО «Электроавтомат» 2007–2008 гг., тыс.
руб.
№ п/п
Показатели
отчетный год
предыдущий год
откл. (+_)
1.
1.1.
1.2.
2.
2.1.
2.2.
3.
3.1.
3.2.
Текущая деятельность
Поступило:
Выручка от продажи
продукции
Прочие поступления
Итого:
Направлено:
на оплату материалов,
товаров и т.д.
на оплату труда
на выплату дивидендов
на оплату налогов и
сборов
на прочие расходы
Итого:
Итого: приток(+), отток(–)
ден. средств по текущей деятельности
Инвестиционная
деятельность
Поступило:
выручка от продажи основных.
ср.
выручка от продажи
ценных бумаг
дивиденды
поступления от
долгосрочных кредитов
Итого:
Направлено:
на приобретение
основных средств
погашение долгосрочных
кредитов
Итого:
Итого: приток(+), отток(–)
ден. средств
по инвестиционной
деятельности
Финансовая деятельность
Поступило:
полученные кредиты и
займы
Итого:
Направлено:
возврат полученных
ранее кредитов
денежные вклады
Итого:
Итого: приток(+), отток(–)
ден. средств
по финансовой
деятельности
479425
476590
2835
479425
460301
175466
143364
8430
116592
59
16390
460301
19124
8
7
-
1
-
8
14806
2388
12000
418
14806
-14798
76334
19001
56700
633
76334
81701
19001
-62700
81701
-5367
-1041
478143
465940
12203
478143
436143
183215
120706
11609
106795
-
14072
436397
41746
12532
519
12
1
12000
12532
46256
34256
12000
-
46256
-33724
40500
40500
-
-
40500
52500
46500
-6000
52500
-12000
-3978
1282
10650
-9368
1282
24158
-7749
22658
-3179
9797
59
2318
23904
-22622
-12524
-512
12
-
12000
-12524
-31450
-31868
-
418
-31450
-18926
35834
-21499
56700
633
35834
29201
-27499
62100
29201
-6633
-2937
По результатам анализа за 2007–2008 гг.,
можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по
сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен отток денежных средств
в размере 1041 тыс. руб., что на 2937 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году.
Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило
отток денежных средств от текущей деятельности в размере 19124 тыс. руб., тогда
как в предыдущем году 41746 тыс. руб. От финансовой деятельности в отчетном
периоде приток составил 81701 тыс. руб. По инвестиционной деятельности
произошел приток денежных средств и в отчетном периоде в размере 14806 тыс.
руб. Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности,
произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном
периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 10650 тыс. руб. и составила
476590 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был
компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (40500
тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере
19001 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде
полученные кредиты и займы были погашены на 86,6%, в предыдущем периоде лишь на
27,1%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а
следовательно и о неустойчивости финансового положения предприятия.
Существенное увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь
резким снижением выручки от продажи основных средств с 519 тыс. руб. в
предыдущем периоде до 7 тыс. руб.
5.2 Анализ
эффективности привлечения заёмного капитала за 2008 год
Эффективное
управление заемного капитала значительно влияет на всю деятельность предприятия.
Перед руководством стоят две противоположные задачи:
– с
одной стороны, недопустить финансовой зависимости;
– с
другой стороны привлекать оборот заемного капитала.
Разрешить
проблему помогает эффект финансового рычага, с его помощью оценивают эффективность
привлечения заемных средств.
ЭФР = (1 – НП)*(ЭР
СПЗИ) * ЗИ;
СИ
НП – ставка
налога на прибыль; (24%)
ЭР – экономическая
рентабельность (Балансовая прибыль / Сумма активов);
СПЗИ – Средняя
процентная ставка по заемным источникам
Итак, по
результатам видно, что Эффект Финансового Рычага < 0, т.е. отрицателен,
значит привлечение любых кредитов не эффективно.
5.3 Общая
оценка финансового состояния
Для анализа
структуры и динамики активов баланса за 2006 год проведем предварительные
расчеты, результаты которых сведем в таблицы
Анализ
активов за 2006 г. показал увеличение статьи статьи «Внеоборотные активы»,
однако темп их прироста (2,6%) значительно ниже темпа прироста валюты баланса
(6,5%). В результате произошло снижение доли статьи «Внеоборотные активы» на
32427 тыс. руб., темп прироста 31,7% выше темпа прироста валюты баланса 24,5%.Видим,
что произошло увеличение доли статьи «Внеоборотные активы» в активах
предприятия (с 53,3 до 56,4%). Соответственно, увеличились доли статей «Запасы»
и «НДС» по приобретенным ценностям (с 24,6 до 25,2%).
Нужно
отметить, что снизилась «Дебиторская задолженность со сроком погашения менее
года» (с 20,9 до 14,5%), резко возросла статья «Денежные средства» (с 1,2 до 3,8%),
темп ее прироста положителен (328,5%).
Все это
говорит об улучшении структуры активов баланса. Итак, предприятие имеет широкие
перспективы на будущее развитие производства.
Для анализа
структуры и динамики активов баланса за 2007 год проведем предварительные
расчеты, результаты которых сведем в табл. 24
На начало
периода валюта баланса составила 238835 тыс. руб., на конец 264900 тыс. руб.
Анализ актива баланса за 2007 г. показал, что некоторое увеличение статьи
«Внеоборотные активы» на 10938 тыс. руб., темп их прироста (8,2%), который, как
видно ниже темпа прироста валюты баланса (10,9%). В результате можно говорить о
снижении доли статьи «Внеоборотные активы» в активах п/п-ия (с 56,3 на 54,9).
Соответственно, увеличились доли статей «Запасы» и «НДС» по приобретенным
ценностям (с 25,2 до 26,2%). Снизилась доля статьи «Дебиторская задолженность
со сроком погашения менее года» (с 14,5 до 12,9%), чем объясняется
платежеспособность потребителей продукции ОАО «Электроавтомат», резко
возросла (с 3,8 до 4,3%) доля статьи «Денежные средства», темп ее прироста
положителен (21,7%). Соответственно, увеличилась доля основных средств
предприятия, создающих условия для дальнейшего производства продукции.
Для анализа
структуры и динамики активов баланса за 2008 год проведем предварительные
расчеты, результаты которых сведем в таблице 25.
Показал, что
некоторое увеличение (на 3788 т.р.) статьи «Внеоборотные активы», однако темп
их прироста (2,6%) значительно ниже темпа прироста валюты баланса (6,5%). В
результате произошло снижение доли статьи «Внеоборотные активы» в активах
предприятия (с 54,9 на 52,8).
Анализ
пассива баланса за 2006 г. показал не низкие, но и не высокие по сравнению
с темпами прироста валюты баланса (24,5%) темпы прироста собственных средств
предприятия «Капитал и резервы» (20,7%), при резком снижении кредиторской
задолженности, на долю которой приходится (2,2%) изменений валюты баланса за
анализируемый 2006 г. (с 12,9 до 10,8%). Привлекались кредиты: статья
«Долгосрочные пассивы» повысилась (с 0,2 до 5,2). Статья «Капитал и резервы»
составляет на конец периода более 50% пассивов, а именно 813%, т.е. предприятие
не получит претензий от кредиторов и т.д.
Анализ
пассива баланса за 2007 г. показал высокие по сравнению с темпами прироста
валюты баланса темпы прироста собственных средств п/п-я «Капитал и резервы»
(10,4%), при резком росте кредиторской задолженности (100%) изменений валюты
баланса за анализируемый 2007 г. Снизилось привлечение кредитов (с 5,2 до
4,6%).Статья «Капитал и резервы» составляет на конец периода более 50%
пассивов, т.е. это свидетельствует об успешной деятельности ОАО «Электроавтомат».
Анализ
пассива баланса за 2008 г. показал высокие по сравнению с темпами прироста
валюты баланса (6,7%) темпы прироста собственных средств п/п-я «Капитал и
резервы» (14,5%), при резком снижении кредиторской задолженности, на долю которой
приходится (-10,7%) изменений валюты баланса за анализируемый 2008 г.
Кредиты практически не привлекались: доля статьи «Долгосрочные пассивы»
снизилась (с 4,6 до 0,3). Статья «Капитал и резервы» составляет на конец
периода более 50% пассивов, а именно 867%, т.е. предприятие имеет перспективы
на будущее развитие производства.
5.4 Анализ
финансовой устойчивости за 2006–2008 гг.
Для
определения финансовой устойчивости ОАО «Электроавтомат» составим и рассмотрим
табл. 29
Анализ
финансовой устойчивости за 2006–2008 год. Таблица 29
Показатели
Значение, тыс. руб
на конец 2006 г.
На конец 2007 г.
на конец 2008 г.
1. Источники собственных
средств 194131 214239 245337
(капитал и резервы)
2. Внеоборотные активы 134628
39782 149354
3. Наличие собственных
оборотных 59503 174457 95983
средств (стр. 1
стр. 2)
4. Долгосрочные заемные
средства 12368 12324 890
5. Наличие собственных
и долгосрочных 71871 186781 96873
заемных оборотных
средств (стр. 3 + стр. 4)
6. Краткосрочные
заемные средства 6004 – 1
186781
7. Общая величина
источников 77875 186781 96874
Формирования запасов (стр. 5 +
стр. 6)
8. Запасы и НДС
60256 69435 86817
9. Излишек (+) или
недостаток (–) -753 105022
9166
собственных оборотных
средств
10. Излишек (+) или
недостаток (–) 11615 117346 10056
собственных и
долгосрочных заемных
оборотных средств (стр. 5=стр. 8)
11. Излишек (+) или
недостаток (–) общей 17619 117346 10057
величины источников
формирования запасов
(собственные,
долгосрочные и краткосрочные
заемные источники) (стр. 7
стр. 8)
12. Тип финансовой
ситуации
В ходе
анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Электроавтомат»
установлен недостаток собственных оборотных средств на конец 2006 года, на
сумму 753 тыс. руб. Финансовое состояние рассматриваемого предприятия ОАО «Электроавтомат»
на начало и конец 2007 года является абсолютно устойчивым, так как в ходе
анализа не было установлено недостатков средств для обеспечения дальнейшего
производства продукции. Итак, в ходе анализа установлен всего один недостаток
собственных средств на начало 2008 г. (на 762 т.р.), т.е. предприятие
финансово устойчиво, т. к. на конец периода недостатков не выявлено.
Анализ
абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Электроавтомат»
за 2008 г.
Чтобы более
подробно оценить финансовую устойчивость 2008 г., находят 3 показателя:
1.
Наличие
собственных оборотных средств
Ес = IIIразд.б. – I разд. б. = 245337–149354=95983
2.
Наличие
собственных и долгосрочных заемных источников
Еобщ = Ес + краткосрочные займы и
кредиты (V разд.
б) =
= 96873+36598=133471
Затем
рассчитывают излишек, недостаток средств для формирования оборотных активов:
1.
± Ес излишек, недостаток
собственных оборотных средств для формирования оборотных активов
± Ес = Ес – запасы (210 стр. б.) = 95983–86218 = 9765
2.
± Еg излишек, недостаток
собственных оборотных и долгосрочных заемных источников
± Еg = Еg – запасы = 96873–86218 =
10655
3.
± Еобщ излишек, недостаток всех
средств для формирования оборотных активов.
± Еобщ = Еобщ – запасы = 133471 – 86218 =
47253
Исходя из
этого, делаем вывод, что предприятие ОАО «Электроавтомат» относится к I-му типу финансовой
устойчивости – Абсолютная финансовая устойчивость, ± Ес, ± Еg, ± Еобщ ≥ 0