Курсовая работа: Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов

Курсовая работа: Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов

Содержание

Введение

1. Методические подходы к анализу имущественного положения предприятия

1.1 Состав и структура имущества предприятия, необходимость анализа

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа имущественного положения предприятия

1.3 Информационное обеспечение анализа имущественного положения предприятия

2. Анализ имущественного положения предприятия (МУП «Октябрьсктеплоэнерго»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика МУП «Октябрьсктеплоэнерго»

2.2 Анализ структуры активов предприятия

2.3 Анализ состава структуры и динамики основного капитала

2.4 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

2.5 Общая оценка имущественного положения предприятия

3. Пути повышения эффективности использования активов предприятия (МУП «Октябрьсктеплоэнерго»)

Заключение

Список использованных источников

Введение

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов.

Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Цель данной курсовой работы является изучение имущественного положения предприятия, проведения анализа его деятельности и разработка мер по повышению эффективности использования его активов

Задачи анализа имущества:

1. изучить теоретические основы анализа имущества предприятия;

2. ознакомление с предприятием и его организационно-техническим уровнем;

3. анализ имущественного положения предприятия;

4. провести анализ внеоборотных активов с точки зрения более рационального его использования;

5. проанализировать состояние оборотных средств;

6. разработать пути повышения эффективности активов предприятия;

В качестве объекта исследования выступает МУП «Октябрьсктеплоэнерго». Основной функцией предприятия является обеспечение бесперебойного и качественного снабжения потребителей тепловой энергией.

Предметом исследования стали методы достижения предприятием финансовой устойчивости с целью формирования оптимальной финансовой стратегии предприятия.

Методологической основой являются труды российских и западных экономистов, а также преподавателей Оренбургского государственного университета.

1. Методические подходы к анализу имущественного положения предприятия

1.1 Состав и структура имущества предприятия, необходимость анализа

Одним из наиболее важных вопросов, возникающих у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия.

Прежде чем перейти к анализу вопроса об имущественном положении предприятия, необходимо выяснить, что же понимается под термином «имущество».

В настоящее время возникла необходимость в анализе стоимости предприятия и объектов недвижимости. Оценка имущества предприятий имеет очень широкую область применения. Это приватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности юридическим, российским, иностранным лицам, определения базы для налогообложения, определения уставного фонда, при акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализ производственной деятельности предприятия, страхование имущества и другие операции. Во всех перечисленных операциях фигурирует понятие – имущества предприятия.

Под имуществом в ГК РФ понимаются вещи и соответственно права на них (вещные права), а также имущественные права, не связанные с обладание вещами. Исключительные права и нематериальные блага в гражданско-правовое понятие имущества не входят.

Для целей бухгалтерского и налогового учета применительно к юридическим лицам вместо гражданско-правового понятия имущества чаще используют понятие активы. Это связано с тем, что данное понятие более четко определимо применительно к конкретному юридическому лицу как по составу, так и по стоимости. /1/

Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. /2/ Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества в зависимости от степени риска:

- с минимальным риском вложений– наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные финансовые вложения;

- с малым риском вложений – дебиторская задолженность предприятия за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;

- с высоким риском – сомнительная дебиторская задолженность предприятий, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция, вышедшей из употребления, неликвиды. /3/

Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов):

1)         Внеоборотные активы:

- нематериальные активы ;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- прочие внеоборотные активы;

2)         Оборотные активы:

- запасы;

- налог на добавленную стоимость;

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства;

- прочие оборотные активы./4/

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

В процессе оценки имущественного положения организации изучаются состав, структура и динамика ее активов. А поскольку активы организации могут рассматриваться как ее инвестиции, то изменения в имущественном положении организации могут быть в некотором смысле обусловлены изменениями в инвестиционной политике. Стало быть, оценка имущественного положения организации может рассматриваться как один из инструментов анализа ее инвестиционной политики./5/

В процессе анализа состава, структуры и динамики имущества и источников его формирования используются приемы как горизонтального, так и вертикального анализа./6/

О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования на конец года по сравнению с началом года и т.д. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем. Анализ имущественного положения предприятия является первым этапом анализа финансового состояния. Поэтому, чтобы провести наиболее полный и достоверный анализ финансового состояния предприятия необходимо провести анализ имущественного положения предприятия, который является одним из приоритетных направлений в оценке финансового положения.

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа имущественного положения предприятия

Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. /7/ Для анализа имущественного положения предприятия в отечественной и зарубежной практике используется множество методик, сравнительный анализ некоторых из них представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Сравнительная характеристика методик анализа имущественного положения предприятия.

В процессе изучения имеющихся литературных источников я пришла к выводу, что большинство авторов исследуя имущественное и финансовое положение предприятия проводят анализ бухгалтерского баланса, как основного источника информации об имущественном положении предприятия. Любой финансовый анализ независимо от того, кто его проводит, с какой целью и с помощью каких методов, моделей и приемов базируется на данных бухгалтерской и финансовой отчетности.

Из представленных выше в таблице 1 методик анализа имущественного положения предприятия была выбрана методика Савицкой Г.В. Именно эта методика, по моему мнению, наиболее полно и достоверно отражает все аспекты имущественного положения предприятия. С точки зрения данного автора, финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Поэтому целесообразней будет проводить анализ и оценку имущественного положения предприятия на основе анализа разделов I и II актива баланса.

А для общей оценки имущественного положения предприятия была использована методика Киселева М. В. Так как именно в этой методике используется для общей оценки имущественного положения используется сравнительный аналитический баланс. Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия./8/ Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот сравнительный аналитический баланс дает наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике их изменений.

1.3 Информационное обеспечение анализа имущественного положения предприятия

Бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных основных форм: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и пояснений к ним. /9/

Информационной базой для анализа имущественного положения являются: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 5 «Приложение к Бухгалтерскому балансу».

Основная цель формирования финансовой отчетности, соответствующей международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), - предоставление пользователям достоверной информации о финансовом положении и результатах деятельности компании.

Наиболее выразительной и содержательной формой отчетности является бухгалтерский баланс. По балансу можно судить о размерах предприятия, структуре хозяйственных средств и их источников, финансовом полдожении и о многих других сторонах деятельности предприятия.

Бухгалтерский баланс это способ обобщённого отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определённую дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве – источники их образования.

В МСФО 1 перечислены общие правила составления бухгалтерского баланса, при этом отсутствуют жесткие требования к его форме: конкретная форма разрабатывается каждой компанией самостоятельно. При этом не регламентированы исчерпывающий перечень статей баланса, порядок их расположения, не приводятся их названия, но предписан перечень статей, которые должны раскрываться в бухгалтерском балансе как минимум./10/

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В разделе I отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое капитальное строительство. В разделе II приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершённого производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел III),долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).

Следует отметить, что содержание и структура баланса предприятия за последние годы значительно приближена к международным стандартам, однако является ещё не вполне совершенной и не очень удобной для анализа. Это прежде всего касается действующего порядка отражения в составе краткосрочных обязательств таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резерв предстоящих расходов и платежей», а в составе оборотных активов – расходов будущих периодов и долгосрочной дебиторской задолженности./11/

Резерв предстоящих расходов и платежей – по своей сущности не обязательства, а собственные средства предприятия. Неиспользованные средства этого резерва следует рассматривать как свободные источники финансирования, временно используемые предприятием на другие цели.

По статье «Доходы будущих периодов» отражаются разнородные и разнонаправленные доходы: уже полученные доходы в счёт будущих периодов на условиях предоплаты по невыполненным ещ контрактам, которые можно классифицировать как краткосрочные обязательства перед заказчиками и относить к заёмным средствам; и отсроченные доходы, которые предприятие получит спустя некоторое время (например, ожидаемые доходы от реализации товаров и услуг в кредит, по продажам в рассрочку, по лизинговым операциям и т.д.). Их можно рассматривать как собственные средства и отражать в составе собственных источников капитала.

Не совсем правомерно отражать в составе оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев. Правильнее было бы показать её в составе долгосрочных активов по аналогии с долгосрочными займами другим организациям. Расходы будущих периодов также целесообразно отражать не во II, а в I разделе актива, поскольку по своей сути это амортизируемый актив, значительно завышающий величину собственного капитала и который требует исключать из состава оборотных активов при расчёте некоторых финансовых коэффициентов.

Баланс достаточно объемен в содержательном плане, поэтому в условиях вариабельности его структуры, предусмотренной действующими нормативами документами, меняется степень его аналитичности. /12/

Источником дополнительной информации для анализа имущественного положения предприятия служит «Приложение к Бухгалтерскому балансу» ( форма № 5). Приложение заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов0ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период. /4/

Форма расшифровывает и показывает движение наиболее важных статей баланса: фондов, заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств, нематериальных активов и др./13/

В целом формирование показателей финансовой отчетности требует квалифицированного и творческого подхода главных бухгалтеров и других специалистов с целью обеспечения достоверной и полной информацией о финансовом и имущественном положении организации, финансовых результатах ее деятельности всех заинтересованных пользователей.

2. Анализ имущественного положения предприятия (МУП «Октябрьсктеплоэнерго»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика МУП «Октябрьсктеплоэнерго»

Октябрьское муниципальное предприятие тепловых сетей - крупное предприятие в системе ОАО "Башкоммунэнерго", которое создано в 1965 году. Оно является одним из крупнейших предприятий Башкортостана по выработке тепловой энергии собственными котельными. На балансе предприятия находится 16 котельных, 13 центральных тепловых пунктов и 294 км тепловых сетей. МУП «Октябрьсктеплоэнерго» представляет собой единую технологическую систему по выработке и отпуску тепловой энергии. Более 2000 объектов города, в том числе 700 жилых домов пользуются услугами предприятия.

Ежегодно котельными вырабатывается 970 т. Гкал. тепловой энергии и отпускается потребителям в виде отопления, горячего водоснабжения и пара. Для чего, в непрерывном рабочем режиме находятся 68 котлов, которые в год потребляют 160 млн. куб.м. газа, 26 млн. кВт/час электроэнергии, 1,3 млн. куб.м. воды и 3600 тонн технической соли.

Основной функцией предприятия МУП «Октябрьсктеплоэнерго» является обеспечение бесперебойного и качественного снабжения потребителей тепловой энергией.

Несмотря на принимаемые усилия, котельные и сети стареют. С учетом создавшейся ситуации и перспективы развития города в 2006 году, разработана и принята на заседании Совета городского округа Городская целевая программа развития системы теплоснабжения . Предусматривается ликвидация убыточных котельных, замена морально и физически устаревшего оборудования на более модернизированное, с современной автоматизацией технологических процессов, с большим процессом КПД.

В 2005 году введено в эксплуатацию два объекта, финансируемых по Государственной целевой программе развития Республики Башкортостан до 2006 года первая очередь реконструкции котельной 3 стоимостью 17,5 млн рублей, реконструкция котельной 1, стоимостью 21,9 млн рублей.В 2006 году завершилась первая очередь реконструкции теплотрассы от котельной 15, стоимостью 28,5 млн. рублей с применением прогрессивной технологии труб с пенополиуретановой изоляцией.

Одно из приоритетных направлений, которое активно развивается на предприятии реализация мероприятий по энергоресурсосбережению, что является основным путем сокращения затрат на производство тепла. Надо отметить, что среднеотпускной тариф тепловой энергии в г.Октябрьском один из самых низких в республике. К сожалению, с каждым годом объем финансирования из бюджетов разных уровней уменьшается, а свои возможности очень ограничены.

2.2 Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия. Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемым по данныее бухгалтерской отчетности./14/ По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией. В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные./13/

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовая устойчивость предприятия. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Для этого составим таблицу 2.

Таблица 2 – Структура активов предприятия

Из таблицы 2 видно, что за анализируемый период структура активов предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась в 2007г на 3,56%, в 2008г на 5,21 % . Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы.

Доля оборотных средств в сфере производства уменьшилась в 2007г на 1,8 %, а в 2008г увеличилась на 6,14%. В сфере обращения доля оборотных средств в 2007г увеличилась на 1,81%, в 2008г уменьшилась на 6,14 %. Изменилось органическое строение капитала: в 2006г отношение основного капитала к оборотному составляло 1,51% (104569/69045), в 2007г = 1,31% (108790/83188), в 2008 г = 1,06% (109440/103217), что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

Значительный удельный вес имеют монетарные активы в общей валюте баланса, причем за 2007г их доля увеличилась на 3,51%, в 2008г на 0,97%.

В целом сумма активов увеличилась в 2007г на 18364 тыс. руб., в 2008г. на 20679 тыс. руб.

2.3 Анализ состава структуры и динамики основного капитала

Внеоборотные активы (основной капитал) – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Цель анализа основных средств выявить резервы повышения эффективности их использования, обосновать необходимость инвестиционных вложения в техническое превооружение, обновление и расширение технической базы. /15/

Состав и динамика основного капитала представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Состав и динамика основного капитала.

Из таблицы 3 видно, что в 2007 году сумма основного капитала увеличилась на 4 % (108790/104569*100-100), а в 2008 году – на 0,6 % (109440/108790*100-100). В 2007 г. повысилась сумма основных средств на 3206 тыс. руб., однако доля основных средств в структуре основного капитала снизилась на 0,33 %. В 2008 же году наблюдается и суммарный рост, и рост доли основных средств в структуре основных средств на 5677 тыс. руб. и на 4,69 % соответственно. Увеличение суммы основных средств свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства в 2007 году увеличилась на 1015 тыс. руб. и на 0,33 %, соответственно. А в 2008 году наблюдается уменьшение суммы и доли незавершенного строительства на 5027 тыс. руб. и 4,74 % соответственно, что следует оценить положительно. Такое положение дел говорит о том, что исследуемое предприятие наращивало свой производственный потенциал. Рост незавершенного строительства означал бы сбои в снабжении предприятия и ошибки в оперативно-календарном планировании. Поэтому снижение доли незавершенного строительства в структуре основных средств оценивается как положительная тенденция.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Анализ основных средств представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Структура основных средств.

Из данных таблицы 4 видно, что общее увеличение основных средств в 2007 году составило 6211 тыс. руб., а в 2008 году – 16657 тыс. руб.

За анализируемый период большую часть основных средств составляли сооружения и передаточные устройства (более 40 % от общей суммы): в 2006 г. их доля составила 44,08 %, в 2007 г. – 44,72 %, а в 2008 же году их удельный вес – 41,55 %.В суммарном же выражении наблюдается увеличение сооружений и передаточных устройств в составе основных средств: в 2007 г. по сравнению с 2006 г. это увеличение составило 3827 тыс. руб., а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. – 1472 тыс. руб.

Доля зданий в составе основных средств снизилась и составила: в 2006 г. – 30,14 %, в 2007 г. – 29,33%, в 2008 г. – 28,52%. В суммарном же выражении наблюдается увеличение зданий в составе основных средств: в 2007 г. увеличение составило 475 тыс. руб., а в 2008 г. – 3360 тыс. руб.

Также в составе основных средств наблюдается рост доли машин и оборудования: в 2006 г. – 25,2 %, в 2007 г. – 25,34 %, в 2008 г. – 27,12 %. Рост основных средств произошел также и в суммарном выражении: в 2007 г. на 1795 тыс. руб., а в 2008 г. на 7590 тыс. руб.

В 2006г. доля транспортных средств в составе основных средств составила 0,14 %, в 2007 г. – 0,21%, в 2008 же году доля их значительно увеличилась и составила 2,3 % от общей суммы. В суммарном выражении также наблюдается увеличение транспортных средств в составе основных: в 2007 г. оно составило 129 тыс. руб., а в 2008 г. – 3978 тыс. руб.

В 2007г произошло снижении суммы производственного и хозяйственного инвентаря на 15 тыс. руб., а в 2008г произошел их рост на 257 тыс. руб. Такие же изменения произошли и в доле инвентаря в составе основных средств: в 2006 году доля их составляет 0,42 %, в 2007г – 0,39 %, а в 2008г уже 0,5 %.

Движение и состояние основных средств предприятия характеризуют следующие расчетные показатели, которые представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Основные показатели, характеризующие состояние и движение основных средств.

Следует отметить, что все вышеперечисленные коэффициенты измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало и на конец года, так и в среднем за год.

В таблице 6 отражены результаты расчета показателей движения и состояния основных средств, которые находятся между собой в тесной взаимосвязи.

Таблица 6 – Основные показатели состояния и движения основных средств.

Как видим из таблицы 6, коэффициент износа основных средств в 2007г снизился на 11,17%, что свидетельствует о процессе обновления основных средств, причем рост процесса обновления составил 40,95%. В 2008г коэффициент износа увеличился на 0,06%, но при этом рост процесса обновления основных средств составил 150,97%. Необходимо отметить, что в 2008г произошло увеличение среднегодовой стоимости имущества, что соответственно привело к росту амортизации основных средств. В основном данные изменения произошли за счет введения в действие незавершенных капитальных вложений.

Страницы: 1, 2