Курсовая работа: Анализ чувствительности финансовых результатов к изменениям цены, различных элементов издержек

-          расширенного воспроизводства;

-          решения проблем социального развития коллектива;

-          материального стимулирования работающих;

-          погашения долговых обязательств предприятия перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

Кроме того, прибыль является важнейшим источником формирования бюджетов разного уровня. (Федерального, субъектов Федерации, местного).

Она характеризует степень деловой активности, финансовой устойчивости и благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому объему прибыли, который позволял бы ему прочно удерживать позиции на рынке сбыта и обеспечивать динамичное развитие производства в условиях конкуренции.

Однако абсолютная величина прибыли недостаточно характеризует экономическую эффективность работы предприятия, т.к. не обладает свойством сравнимости. Поэтому необходимо рассчитывать показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятий. Они измеряют доходность (прибыльность) с различных позиций и в совокупности с показателями прибыли дают целостную характеристику формирования собственных средств предприятия и их использования. В задачи анализа финансовых результатов входят:

-          оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;

-          изучение структуры и составных элементов балансовой прибыли;

-          выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на прибыль балансовую и от реализации продукции;

-          анализ показателей рентабельности.

Закрытое акционерное общество «Санаторий-профилакторий «Станкостроитель» (далее - Общество) создано путем учреждения и зарегистрировано администрацией Октябрьского района г.Барнаула (постановление 93/56 от 19 толя 1995 года), о чем внесена запись в Единый государственный реестр юридических лиц за основным государственным регистрационным номером 1022201535927 от 23 декабря 2002 года. Настоящая (шестая) редакция устава Общества принята в связи с уточнением видов экономической деятельности Общества.

Правовое положение Общества, права и обязанности его акционеров определяются Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах» (далее - Закон), прочими федеральными законами, иными правовыми актами Российской Федерации, а также настоящим Уставом.

Полное наименование Общества: Закрытое акционерное общество, «Санаторий-профилакторий «Станкостроитель». Сокращенное наименование Общества: ЗАО «Санаторий-профилакторий «Станкостроитель». Фирменное наименование Общества: Закрытое акционерное общество «Санаторий-профилакторий «Станкостроитель».

Место нахождения и почтовый адрес Общества: 656045, Российская Федерация, Алтайский край, г. Барнаул, ул. Тихонова, ЗЗБ.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

В соответствии с основными целями предметом деятельности Общества является:

медицинская деятельность, а именно:

доврачебная помощь (диетология, лечебная физкультура, медицинский массаж, сестринское дело, стоматология, физиотерапия);

санаторно-курортная помощь (рефлексотерапия, терапия, физиотерапия, кардиология, неврология, психотерапия, педиатрия, ректоскопия, гидроколонотерапия);

применение методов традиционной медицины (трудотерапия, гомеопатия, фитотерапия);

обеспечение условий пребывания в санатории-профилактории (проживание, организация и эксплуатация пунктов общественного питания (столовая) и т.п.);

сдача в аренду площадей санатория-профилактория для торговли, проведения семинаров, совещаний, конференций, свадеб и других торжеств, физкультурно-оздоровительной деятельности;

оказание гостиничных услуг и услуг общественного питания;

приобретение и продажа медикаментов.

Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в настоящем Уставе. Общество имеет право осуществлять и иные виды деятельности, не запрещенные федеральными законами. Виды деятельности, требующие специального разрешения, осуществляются после получения лицензии.

Уставный капитал Общества составляет 3609600 (Три миллиона шестьсот девять тысяч шестьсот) рублей. Обществом размещено 360960 (Триста шестьдесят тысяч девятьсот шестьдесят) штук обыкновенных именных бездокументарных акций.

Номинальная стоимость каждой акции составляет 10 (Десять) рублей.

Уставный капитал Общества может быть увеличен в порядке, предусмотренном Законом и настоящим Уставом, следующими способами:

путем увеличения номинальной стоимости акции-Общества;

путем размещения дополнительных акций среди акционеров Общества за счет имущества Общества;

путем размещения дополнительных акций по закрытой подписке.

Увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества Общества. Дополнительные акции могут быть размещены Обществом только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом Общества. Решение вопроса об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций может быть принято Общим собранием акционеров одновременно с решением о внесении в устав Общества положений об объявленных акциях, необходимых в соответствии с Законом для принятия такого решения, или об изменении положений об объявленных акциях. При увеличении уставного капитала Общества за счет его имущества путем размещения дополнительных акций эти акции распределяются среди всех акционеров. Каждому акционеру распределяются акции той же категории типа, что и акции, которые ему принадлежат, пропорционально количеству принадлежащих ему акций.

2.1 Оценка финансового состояния предприятия

Для расчета и оценки показателей финансового состояния предприятия использовались данные бухгалтерской отчетности на конец 2006, 2007 и 2008 гг. [Приложение А]. Некоторые изменения по годам (рис. 1).

Читая бухгалтерский баланс, можно отметить, что валюта баланса менялась со временем в сторону увеличения, это могло произойти из-за увеличения активности в деятельности организации, а в связи с более активной деятельностью у организации увеличился уровень дебиторской и кредиторской задолженности.

Рис.1. Диаграмма изменений статей и валюты баланса

Доля запасов равна нулю, что говорит о том, что, вероятно, предприятие закупает продукцию  только под заказ. Преобладающая часть активов представлена дебиторской задолженностью, это естественная ситуация для предприятий, получающих доходы от реализации продукции оптом. Однако увеличение дебиторской задолженности с течением времени является отрицательным моментом для деятельности предприятия.

В источниках средств большая доля принадлежит краткосрочной кредиторской задолженности, которая увеличивается.

Из отчетов о прибылях и убытках можно прочитать, что организация сработала в убыток. Это свидетельствует об отрицательных изменениях в основной деятельности организации и может быть объяснено большими расходами или недостаточной наценкой на реализуемый товар [Приложение Б].

Чтобы получить более ясную картину о финансовом состоянии предприятия проведем несколько видов анализа.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это характеристика его относительной независимости от кредиторов, оценивается на основе его способности покрыть все свои обязательства.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью следующих показателей:

- Коэффициента автономии (Ка):

Ка =    (5)

- Коэффициента независимости (Кнез):

   (6)

- Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (Ко.с.):

   (7)

- Коэффициента маневренности (Км.):

   (8)

Собственные оборотные средства

(СОС) = СК-ВНА   (9)

СК - собственный капитал

ВНА – внеоборотные активы

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости

Значение коэффициента автономии меньше нормального говорит о том, что организация почти стопроцентно формирует свои активы за счет заемного капитала, т.е. не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент независимости также меньше нормы, что неблагоприятно сказывается на деятельности организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше нормы, что является отрицательным с точки зрения финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности слишком мал, чтобы предприятие можно было считать финансово устойчивым.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние исследуемой организации в целом можно охарактеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание на увеличивающуюся долю заемных средств и остающуюся неизменно малую величину собственных средств.

2.3 Анализ ликвидности баланса предприятия

Для оценки ликвидности фирмы используют следующие коэффициенты:

- Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л):

   (10)

- Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.):

   (11)

- Коэффициент абсолютной ликвидности:

   (12)

Таблица 2. Показатели ликвидности

Значение коэффициентов общей и быстрой ликвидности к 2008 году незначительно увеличились, но все равно не достигли нормального уровня,  что свидетельствует о том, что организация не располагает активами для погашения своей краткосрочной задолженности. Дынные изменения объясняется увеличением уровня текущих обязательств.

Значение коэффициента быстрой ликвидности хоть и удовлетворяет рекомендованной норме, однако оно недостаточно, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, а ее обычно сложно своевременно взыскать.

Таким образом, предприятие не является платежеспособным, но может этого достичь, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Определим коэффициент восстановления платежеспособности:

   (13)

Так как коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Также предприятие не имеет неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, поэтому при грамотном ведении дел, выход из кризисной ситуации возможен.

2.4 Анализ деловой активности и эффективности использования капитала

Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на взаимосвязи:

   (14)

где - соответственно, темпы изменения  прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала).

Деловая активность предприятия характеризуется показателями результатов хозяйственной деятельности (таблица 3).

Таблица 3. Результаты хозяйственной деятельности

Ни на один из  годов «золотое правило экономики предприятия» не соблюдалось. Выручка от реализации увеличивается более высокими темпами, чем убыток, что свидетельствует об увеличении издержек на продажу.

Интересная ситуация наблюдается при анализе темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. В суммарном выражении на каждую отчетную дату сумма кредиторской задолженности превышает дебиторскую, и  темп роста «дебиторки» в 2008 г. меньше темпа роста кредиторской задолженности. Это последствия того, что предприятие не получает прибыль, и, возможно, неграмотно планирует поступления денежных средств и платежи.

Таблица 4. Движение денежных средств предприятия

Из построенной таблицы по движению денежных средств предприятия видно, что в первом полугодии 2008 г. платежи были неравномерные, поступления эпизодические, почти вся сумма поступлений направлялась на покрытие кредиторской задолженности, свободных средств на расчетном счете оставалось минимум.

В 2008г. поступления денежных средств уже носят периодический характер, ежемесячно дебиторы погашают свою задолженность, что в свою очередь, позволило упорядочить оплату кредиторам.

Также для анализа деловой активности используют следующие коэффициенты:

- Коэффициент оборачиваемости активов (Ка):

   (15)

- Оборачиваемость оборотных средств характеризуется коэффициентом оборачиваемости (Коб.):

   (16)

- Фондоотдача основных средств (Ф):

   (17)

где Фср. среднегодовая стоимость основных средств.

- Рентабельности активов (Ра.):

   (18)

Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить его в развернутой форме (формула Дюпона):

   (19)

- Рентабельность собственных средств (Рс.с.):

   (20)

Собственный капитал рассчитан как среднегодовое значение.

Факторы, определяющие значение и динамику данного показателя, выявляются с помощью еще одной формулы Дюпона, дающей развернутое представление рентабельности собственных средств:

   (21)

Таблица 5.

Показатели эффективности использования капитала и деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что в течение 2-х лет активы совершили от 1,51 до 1,84 оборотов с 2006 до 2008 г.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств означает, что каждый вид активов потребляется и вновь возобновляется приблизительно от 6 до 10 раз с 2006 года по 2008.

2.5 Анализ доходности предприятия

На рассматриваемом предприятии (табл. 6) формирование и распределение прибыли выглядит следующим образом. Выручка от реализации составила в отчетном году 21074 тыс. руб., что на 237 тыс. руб. больше, чем в прошлом году. Себестоимость товарной продукции— 20179 тыс. руб. Уровень затрат на производство и реализацию продукции составил 94,82%, а прибыль от реализации продукции — 5,18%.

Балансовая прибыль (прибыль отчетного года), выявляемая на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей баланса, включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, прочих операционных и внереализационных доходов.

Под распределением балансовой прибыли понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

Таблица 6. Анализ доходности предприятия (тыс. руб.)

Балансовая прибыль отчетного года снизилась на 618 тыс. руб. или на 70,07% (табл. 6). Наибольшее влияние оказало снижение прибыли от реализации продукции на 184 тыс. руб., или на 17,05%, являющейся основной составляющей прибыли предприятия. Нераспределенная прибыль отчетного года достигла -18 тыс. руб., что на 263 тыс. руб. больше, чем в прошлом году.

2.6 Факторный анализ показателей прибыли от реализации продукции

Прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре

балансовой прибыли. Она представляет не только собой конечный результат деятельности предприятия в сфере производства, но и обращения. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции PQ можно представить в таком виде:

   (22)

Величина прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: объема и структуры реализации, ее полной себестоимости и оптовых цен. Между изменением объема реализации и размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при реализации рентабельной продукции и обратная зависимость при реализации убыточной.

1. Влияние объема реализации продукции определяется по формуле:

                                                                                      (23)

К1 = 21074/20837=1,01

К2 = 20179/19758=1,02

ΔP1=1079(1,02-1)=215,8

В результате увеличения объема реализации прибыль увеличилась на 215,8 тыс. руб.

2. Влияние изменения структуры и ассортимента реализованной продукции определяется по формуле:

   (24)

ΔP2=1079(1,01-1,02)=10,79

В результате сдвигов в структуре и ассортименте прибыль увеличилась на 10,79 тыс. руб.

3. Влияние изменения уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции на прибыль определяется по формуле:

   25)

ΔP3= 21074((19758/20837)-(20179/21074)= -196,27

В результате снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции прибыль снизилась на 196,27 тыс. руб.

Проведенные расчеты обобщим в таблице.

Таблица 7. Результаты факторного анализа прибыли

Влияние четырех факторов на прибыль от реализации в сумме составило 30,32 тыс. руб. Разница в 214,32 тыс. руб. (-184 — 30,32) — за счет округления в расчетах.

Наибольшее отрицательное воздействие на прибыль оказало изменение объема реализации продукции. Следует провести анализ производства и реализации продукции с точки зрения качества, конкурентоспособности, маркетинговых мероприятий, ресурсного обеспечения и др. с целью выявления конкретных причин. По полученным данным можно сказать, что предприятие становится не рентабельным, хотя если провести вышеуказанный анализ, то можно выявить слабые стороны, что бы их исправить и получить высокую прибыль.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

При анализе финансового состояния ЗАО «Санаторий-профилакторий станкостроитель» были проанализированы основные экономические показатели деятельности предприятия, анализ имущественного состояния, анализ баланса, анализ изменения имущества и финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости и анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

В целом работу предприятия можно считать не эффективной. При росте себестоимости на 427 тыс. руб. раз выручка возросла на 237 тыс. руб., а прибыль снизилась на 184 тыс. руб. Активы предприятия выросли на 1191 тыс.руб. за счет увеличения оборотных средств на 1280 тыс.руб. Недостаток денежных средств повлек за собой и рост кредиторской задолженности на 1230 тыс.руб. в основном из-за недоплаты поставщикам. При анализе изменения имущества и финансовых результатов выяснилось, что коэффициент прироста прибыли выше коэффициента прироста имущества, а также коэффициент прироста выручки выше коэффициента прироста имущества. Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия не достаточно собственных оборотных средств, и оно зависит от внешних кредиторов. Предприятие имеет отрицательное финансовое положение, и обладает высоким низким платежеспособности.

Предложения: Для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия нужно:

1.       Разработать ряд мер по изысканию внутренних резервов:

снижение дебиторской задолженности;

снижение себестоимости продукции;

рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

Маркетинговый анализ спроса и предложения.

Проанализировать использование прибыли.

1.         Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 1996г.

2.         Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2000. С. 71-75

3.         Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23, 1999. С. 84-88 

4.         Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 1999. С. 83-88

5.         Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко.— М: Издательство ≪Экзамен≫, 2005. — 160 с.

6.         Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы: Учебное пособие для студентов вузов / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. Ростов н/Д: Феникс, 2006. — 400 с.

7.         Горбашко Е.А., Ленквист Р. Модели и методы калькуляции в управлении экономикой предприятия // Известия Санкт-Петербургского ун-та экономики и финансов. – 2006 - № 1. – С. 63-76.

8.         Дроздова Т.Г., Лебедев В. Г. Управление затратами на предприятии - СПТ.: Издательский Дом «Бизнесс-пресса», 2008 - 275 с.

9.         Егоров В.И., Злотникова Л.Г., Победоносцева Н.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности. Учебник для техникумов 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Недра - 2006, с.232.

10.       Золотникова Л.Г., Колосков В.А., Матвеев Ф.Р. Анализ хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности. - М.: Недра, 2006.

11.       Ивасенко К.В. Калькуляция себестоимости добычи, транспортировки и переработки нефти и газа Тюмень: ТГУ,2006–64с.

12.       Ивасенко К.В. Проблемы учета и калькуляция себестоимости продукции в подразделениях нефтегазового комплекса. – Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2007. – 240 в.

13.       Ильиных В.Д. Формирование рациональной структуры производства для проведения технического обслуживания и ремонта специальной техники предприятий нефтегазового комплекса. Тюмень, 2006. – 20 с.

14.       Карнаухов М.Н., Якунина О.Г., Егорова Е.Г. и др. Планирование на предприятии нефтегазового сектора экономики: практикум: Учебное посо­бие. - Тюмень: ТюмГНГУ, 2008. - 84 с.

15.       Карпова Т. П. Основы управленческого учета: Учеб пособие. - М.: Инфра-М, 2006.-398 с.

16.       Колесников С.Н. Как организовать управленческий учет. АКДИ "Экономика и жизнь", 2007

17.       Котляров С.А. Управление затратами. - СПТ.: Питер, 2006. -160 с.

18.       Контроллинг как инструмент управления предприятием/ Е.А. Ананькина, С.В. Данилочкин, Н.Г. Данилочкина и др.; Под ред. Н.Г. Данилочкиной. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2007. - 279 с.

19.       Методика расчёта тарифов на услуги по перекачке, перевалке и наливу нефти в системе магистральных нефтепроводов Российской Федерации: инструкции и рекомендации // Трубопроводный транспорт нефти–2008 -№1–с.32-36

20.       Методика расчета удельных норм расхода топлива, электрической и тепловой энергии для трубопроводного транспорта нефти – М.: Недра, 2008-48с.

21.       Мюллендорф Р., Карренбауэр М. Производственный учет. Списание и контроль издержек. Обеспечение их рациональной структуры. – М.: ЗАО «ФБК-Пресс», 2008