Формы финансирования

Источники финансирования

1.    Прибыль;

2.    Амортизационные отчисления;

3.    Накопления и сбережения граждан и физических лиц

1.    Прибыль;

2.    Амортизационные отчисления;

3.    Страховые выплаты при стихийных бедствиях;

4.    Дополнительная эмиссия акций;

5.    Эмиссия производных ценных бумаг.

1.    Финансовый лизинг;

2.    Оперативный лизинг;

3.    Возвратный лизинг.

1.    Облигационные займы;

2.    Банковские кредиты;

3.    Бюджетные кредиты

1.    Государственный бюджет РФ;

2.    Бюджеты субъектов РФ;

3.    Местные бюджеты;

4.    Внебюджетные фонды.

1.    Кредиты Всемирного банка, ЕБРР и других международных финансовых организаций;

2.    Средства международных фондов, агентств, крупных страховых компаний.

Проект – это замысел, идея, образ объекта в виде его описания, расчетов, схем, изображений, раскрывающих сущность замысла и иллюстрирующих возможность его практической реализации. С другой стороны, в экономическом смысле проект – это программа действий, мер по практическому осуществлению конкретного, предметного социально-экономического замысла.

При этом в термин «проект» вкладывается двойной смысл. Проект, понимаемый в узком смысле слова, есть просто проектная документация, т.е. совокупность технической, экономической, организационной документации, необходимой для осуществления проектного замысла, идеи проекта. В этом смысле проект – это результат разработки проектной документации, т.е. полный комплект проектных документов, включая чертежи, расчеты, обоснования, планы проведения работ по реализации проекта.

Проект, понимаемый в широком смысле слова, включает всю совокупность документов, мер, действий по претворению проектного замысла в жизнь, вплоть до полного завершения, достижения конечного результата.

№ п/п

Критерий классификации

Вид проектов

Актуаль­ность

Степень

рискован­ности

Проекты в целом

1.    Мелкие;

2.    Средние;

3.    Крупные;

4.    Очень крупные.

Кроме того:

1.    Глобальные проекты;

2.    Крупномасштабные проекты;

3.    Региональные и проекты городского или отраслевого масштаба;

4.    Локальные проекты.

1. Средняя;

2. Высокая;

3. Относительно высокая;

4. Низкая.

1. Крайне низкая;

2. Низкая;

3. Высокая;

4. Очень высокая.

1. Низкая;

2. Средняя;

3. Повышенная;

4. Высокая.

1. Очень высокая;

2. Высокая;

3. Обычно высокая;

4. Обычно высокая.

1.    Краткосрочные;

2.    Среднесрочные;

3.    Долгосрочные.

1. Низкая или средняя;

2. Высокая;

3. Очень высокая.

1. Низкая или средняя;

2. Высокая;

3. Очень высокая.

1.    Монопроект;

2.    Мультипроект;

3.    Мегапроект.

1. Высокая;

2. Средняя;

3. Низкая (на уровне предприятий).

1. Высокая;

2. Средняя;

3. Может быть относительно низкой.

4.    Социальные проекты;

5.    Экономические проекты;

6.    Организационные проекты;

7.    Технические проекты;

8.    Смешанные проекты.

1. Низкая;

2. Очень высокая;

3. Высокая;

4. Высокая;

5. Средняя;

1.    Проекты технологического и материально-технического обновления производства, замены основных средств, модернизации оборудования в целях повышения качества производимой продукции и роста эффективности производства;

2.    Проекты увеличения объемов производства и номенклатуры производимой продукции данного вида с целью более полного удовлетворения запросов, расширения рынков сбыта, повышения дохода;

3.    Проекты освоения производства новых видов продукции, товаров, услуг для проникновения на рынок, создания новых сегментов рынка, получения доходов, прибыли, удовлетворения изменившихся потребностей.

1. Очень высокая;

2. Высокая;

3. Средняя сейчас и высокая в перспективе (хотя в ряде случаев такие проекты уже сейчас очень актуальны: производство комбикормов, пищевых добавок и др.);

1. Очень высокая;

2. Высокая;

3. Очень высокая.

1.    Учебно-образовательные проекты;

2.    Проекты исследования и развития;

3.    Инновационные проекты;

4.    Инвестиционные проекты;

5.    Комбинированные проекты.

1. Обычно средняя (хотя все большую актуальность приобретают проекты переподготовки кадров);

2. Средняя;

3. Средняя (в перспективе – высокая);

4. Крайне высокая;

5. Низкая.

1. Обычно низкая;

2. Высокая;

3. Очень высокая;

4. Зависит от проекта. Обычно высокая;

5. Зависит от проекта;

1.    Простые проекты;

2.    Сложные проекты;

3.    Сверхсложные проекты.

1. Высокая;

2. Высокая;

3. Низкая.

Инвестиционные проекты

1.    Проект разработки нового продукта (товара, услуги);

2.    Проект, связанный с выяснением конкурентного статуса фирмы;

3.    Инжиниринговый проект.

1. Относительно низкая (в перспективе высокая);

2. Средняя;

3. Высокая.

1. Очень высокая;

2. Зависит от проекта;

3. Обычно высокая.

3.    Финансовое оздоровление деятельности;

4.    Развитие новых направлений предпринимательской дея­тельности (инновационные проекты);

5.    Развитие регионов, территорий;

1. Очень высокая;

2. Относительно низкая (в перспективе высокая);

3. Не реализуется на уровне предприятия.

1. Высокая;

2. Очень высокая;

3. Не реализуется на уровне предприятия.

1.    Экономические цели;

2.    Социально-экономические цели;

3.    Иные цели.

1. Очень высокая;

2. Средняя или низкая;

3. Зависит от проекта.

1. Зависит от проекта. Обычно высокая;

2. Зависит от проекта;

3. Зависит от проекта.

3.    Для руководства;

4.    Для органов государственной исполнительной власти (федеральной и субфедеральной) и местного самоуправления;

5.    Для финансово-кредитных учреждений;

6.    Для отечественных предприятий-инвесторов;

7.    Для страховых компаний;

8.    Для рекламных целей;

9.    Для иностранных инвесторов (в т.ч. иностранных государств, иностранных банков и иных финансово-кредитных учреждений, иностранных предприятий-некредитных организаций, транснациональных корпораций и др.);

10.   Для партнеров по кооперации (для всех участников инвестиционного проекта).

1.    Проекты, предусмат­ривающие экстенсивный путь развития производства;

2.    Проекты, направлен­ные на интенсификацию производственного процесса.

1.    Проекты, связанные с инвестированием в определяющие процесс производства основные фонды;

2.    Проекты, связанные с инвестированием в не определяющие процесс производства основные фонды;

3.    Проекты, связанные с инвестированием в необязательные основные фонды;

4.    Проекты, связанные с инвестированием в специфические объекты.

Кроме того:

1.    Направленные на инвестиции в основное производство;

2.    Направленные на инвестиции во вспомогательное произ­водство;

3.    Направленные на инвестиции во внепроизводственную сферу.

1. Очень высокая;

2. Относительно низкая;

3. Низкая;

4. Низкая.

1. Очень высокая;

2. Средняя;

3. Низкая.

1. Обычно высокая;

2. Зависит от проекта. Обычно средняя;

3. Обычно средняя;

4. Обычно высокая.

1. Обычно высокая;

2. Высокая или средняя;

3. Зависит от проекта.

1.    Бизнес-план не тре­буется;

2.    Бизнес-план желате­лен;

3.    Бизнес-план обязате­лен;

1. Низкая;

2. Низкая или средняя;

3. Высокая.

1. Низкая;

2. Средняя или высокая;

3.Высокая.

№

Наименование продукта

Норма выхода, %

Объем в год, тонн

1

Годовой объем переработки зерна

100%

 75 500

ИТОГО основной продукции

78%

 58 890

ИТОГО калькулируемой продукции

97,1%

 73 311

Группы основных фондов

Сумма вложений,

тыс. руб.

Группы основных фондов

Общая сумма кап. вложений, тыс. руб.

Удельный вес группы ОФ, %

Средняя норма амортизации, %

Сумма амортизации, тыс. руб.

Итого:

12 500

100%

1 000,00

1. Затраты на материалы в год (тыс. руб.)

403,21

2. Затраты на электроэнергию в год (тыс. руб.)

4 596,42

По основным производственным цехам (тыс. кВт*ч)

6 178,61

По складу готовой продукции (тыс. кВт*ч)

419,86

Годовой расход эл/энергии для участка тарного хранения и отпуска продукции (тыс. кВт*ч)

362,17

Годовой расход эл/энергии для участка бестарного хранения и отпуска продукции (тыс. кВт*ч)

57,68

Годовая потребность электроэнергии на освещение (тыс. кВт*ч)

280,00

Годовая потребность электроэнергии на прочие двигательные цели (тыс. кВт*ч)

360,00

Общая потребность в электроэнергии на все цели (тыс. кВт*ч)

7 238,46

Стоимость электроэнергии для промышленных предприятий (руб. за 1 кВт*ч)

0,64

Плата за электроэнергию по среднему тарифу (тыс. руб.)

4 596,42

3. Затраты на топливо в год (тыс. руб.)

43 434,21

4. Затраты на воду в год (тыс. руб.)

На технологические цели (тыс. руб.)

66,06

На хозяйственные нужды (тыс. руб.)

52,85

начало года

начало 2 квартала

начало 3 квартала

начало 4 квартала

конец

года

Среднегодовая остаточная стоимость основных фондов

12 000,00

декабрь 2000

весна 2001

лето 2001

июль 2002

1.    Распределение рисков между участниками проекта (возложение части рисков на соисполнителей) осуществляется в процессе составления программы реализации проекта и контрактных документов;

2.    Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;

3.    Снижение рисков финансирования (путем формирования резерва, обеспечивающего осуществление проекта в указанные сроки и в пределах сметной стоимости);

4.    Страхование промышленных рисков;

5.    Страхование инвестиционного проекта.

1.    Методы уклонения от риска:

1.1.      Отказ от ненадежных партнеров;

1.2.      Отказ от рискованных проектов;

1.3.      Страхование хозяйственных рисков;

1.4.      Поиск гарантов;

2.    Методы локализации рисков:

2.1.      Создание венчурных предприятий;

2.2.      Создание специальных структурных подразделений для выполнения рискованных проектов;

3.    Методы диссипации рисков:

3.1.      Диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования;

3.2.      Диверсификация сбыта и поставок;

3.3.      Диверсификация инвестиций;

3.4.      Распределение собственности между участниками производства;

3.5.      Распределение риска во времени;

4.    Методы компенсации рисков:

4.1.      Стратегическое планирование деятельности;

4.2.      Прогнозирование внешней обстановки;

4.3.      Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды;

4.4.      Создание системы резервов;

4.5.      Активный целенаправленный маркетинг.

1.    Предупреждение (устранение) риска – исключение источника риска в результате целенаправленных действий субъекта риска:

1.1.      Узкий подход предупреждение риска за счет конкретных мероприятий, проводимых за счет страховых сумм и по инициативе страховщика;

1.2.      Широкий подход реализуется вне рамок страхования;

2.    Снижение (контроль) риска – снижение вероятности реализации источника риска в результате действия субъектов риска;

3.    Финансовый инжиниринг – использование финансовых деривативов для управления рисками;

4.    Фондовое страхование – перераспределенные замкнутые отношения участников договора страхования в денежной форме по поводу компенсации ущерба;

5.    Нефондовое страхование – замкнутые отношения между участниками коммерческой сделки или проекта по уменьшению возможного ущерба за счет снижения уязвимости объектов риска посредством специально разработанных финансовых инструментов, видов сделок, исполнения ролей и др.;

6.    Поглощение риска – принятие риска без дополнительных мер предупреждения, снижения или страхования.

1.    Хеджирование;

2.    Предоплата;

3.    Особые условия в договорах;

4.    Заблаговременная закупка сырья и материалов и др.

1.    Уклонение;

2.    Локализация;

3.    Диссипация;

4.    Компенсация.

1.    Изменение размеров и/или условий предоставления займов (например, установление более «свободного» графика их погашения);

2.    Создание запасов, резервов денежных средств, отчислений в дополнительный фонд;

3.    Корректировка условий взаиморасчетов между участниками проекта;

4.    Хеджирование сделок;

5.    Индексация цен на поставляемые участниками проекта товары и услуги;

6.    Страхование участников проекта на те или иные страховые случаи.

1.        Избежание рисков (обыкновенно можно устранить ряд специфических рисков);

2.        Снижение риска:

2.1.      Снижение ожидаемой величины риска в денежном выражении путем уменьшения вероятности рискового события (использование проверенных технологий и т.п.);

2.2.      Уменьшение величины риска (например, страхование);

2.3.      Использование обоих путей снижения риска;

3.        Принятие риска:

3.1.      Активное (например, разработка плана действий на случай непредвиденного наступления рисковых событий);

3.2.      Пассивное (например, согласие с меньшим уровнем прибыли при реализации риска).

Инструментарий управления рисками

1.        Закупка товаров и услуг (например, заключение контрактов с фирмой, знакомой с используемой технологией). Закупки часто приводят к замене одного риска другим (например, устранение ценового риска путем установления твердой цены контракта порождает риск непоставки);

2.        Планирование чрезвычайных обстоятельств;

3.        Реализация альтернативных стратегий;

4.        Страхование.

1.        Снижение степени риска:

1.1.      Создание резервов и запасов;

1.2.      Совершенствование технологий;

1.3.      Уменьшение аварийности производства;

1.4.      Материальное стимулирование повышения качества продукции;

2.        Перераспределение рисков между участниками:

2.1.      Индексирование цен;

2.2.      Предоставление гарантий;

2.3.      Различные формы страхования;

2.4.      Залог имущества;

2.5.      Система взаимных санкций.