Дипломная работа: Оптимизация движения денежных средств предприятия ООО "Эскобар"

Прогнозирование денежных потоков предполагает разработку плана доходов и расходов предприятия, который составляется в разрезе трех основных видов деятельности предприятия, желательно, на год с поквартальной разбивкой, а при необходимости - и с помесячной. План дает возможность управлять сальдо денежных потоков. При составлении плана используются данные о величине остатка денежных средств на начало планируемого периода, общий объем возможного поступления денежных средств (в т.ч. от реализации продукции, имущества, погашения дебиторской задолженности и др.), общая величина расходования денежных средств (в т.ч. по основным направлениям затрат и платежей), планируемый остаток денежных средств на конец определенного периода. Показателем эффективности такого планирования выступает степень адекватности отчета о прибылях и убытках (форма № 2) данному плану.

1.3 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО УРОВНЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Определение оптимального остатка денежных средств (речь идет о совокупном остатке на банковских счетах и в кассе) представляет собой одну из основных задач финансового менеджера. Прежде всего возникает вопрос: почему наличные средства остаются свободными, а не используются в полном объеме, например, дня покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства имеют абсолютную ликвидность по сравнению с ценными бумагами. Облигацией, например, невозможно без потерь расплатиться в магазине, такси и т.п.

Различные виды оборотных активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают продолжительность временного периода, необходимого для конвертации данного актива в денежные средства; неодинаковы и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен.

Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги (концепция альтернативных затрат). Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги являются безрисковыми, точнее, степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные им ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, и одинаковым доходом (издержками) по ним и являются сопоставимыми[16].

Однако вышеизложенное не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств, исходя их того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода по государственным ценным бумагам.

Таким образом, типовая политика в отношении абсолютно ликвидных активов в условиях рыночной экономики такова. Предприятие должно поддерживать определенный уровень свободных денежных средств, который для страховки дополняется некоторой суммой средств, вложенных в ликвидные ценные бумаги, т.е. в активы, близкие к абсолютно ликвидным. При необходимости или с некоторой периодичностью ценные бумаги конвертируются в денежные средства; при накоплении излишних сумм денежных средств они либо инвестируются на долгосрочной основе или в краткосрочные ценные бумаги, либо выплачиваются в виде дивидендов.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности[17].

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств, что предполагает оценить:

а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых финансовых активов.

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумоля и модель Миллера-Орра. Первая была разработана В.Баумолем в 1952 г., вторая М.Миллером и Д.Орром в 1966 г. Непосредственное внедрение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду разницы в уровне инфляции, учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей и их применение на условных примерах.

Модель Баумоля

Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле[18]:

Q =

где V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

с - единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например в государственные ценные бумаги.

Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график (рис. 2).

Рисунок 2 – График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумоля)

Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

k = V/Q

Общие расходы (OP) по реализации такой политики управления денежными потоками составят:

OP = c*k+r*(Q/2)

Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе - упущенную выгоду от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги[19].

Цель данной модели – минимизировать сумму постоянных затрат по сделкам или возможные расходы по содержанию остатков денежных средств, которые не приносят дохода.

Если финансовый менеджер берет на вооружение данную модель, несложно сформулировать некоторые очевидные рекомендации по управлению целевым остатком денежных средств:

а) если единовременные расходы по взаимной конвертации денежных средств и ликвидных ценных бумаг велики, модель рекомендует иметь относительно большой целевой остаток;

б) если расходы по хранению денежных средств, принимаемые в размере упущенной выгоды (неполученный процент по безрисковым финансовым активам) велики, модель рекомендует поддерживать относительно небольшой целевой остаток.

Модель Миллера-Орра

Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлемее для предприятий, денежные потоки которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко - остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и повседневной реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Миллер и Орр использовали при построении модели процесс Бернулли — стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете представлена на рис. 3 и заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает скупать достаточное количество ликвидных ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает накопленные ранее ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.

Рисунок 3 – Модель Миллера-Орра

При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами) рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

При применении данной модели следует учитывать ряд факторов:

- фиксированный расход, связанный с покупкой и продажей ценных бумаг предполагается равным;

- верхний предел остатка денежных средств определяется фирмой самостоятельно, оптимальный размер остатка определяется как 3*S;

- нижний предел остатка денежных средств принимается равным нулю.

Реализация модели осуществляется в несколько этапов:

1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка, кредиторов и др.).

2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (v).

3. Определяются расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Pm) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).

4. Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле[20]:

S = 3*

5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги: Ов = Он + S

6. Определяют точку возврата (Тв) — величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он;Ов): Тв = Он + (S/3).

Преимущество модели Миллера-Орра состоит в том, что она учитывает неопределенность денежных потоков. Чем больше разность между плановым и минимальным остатками, тем выше верхний предел и средний денежный остаток.

Западными специалистами разработаны и другие, более изощренные подходы к управлению целевым остатком денежных средств, в частности, определенную известность получили модель Стоуна, представляющая собой развитие модели Миллера-Орра и имитационное моделирование по методу Монте-Карло.

В силу объективных причин данные модели оптимизации уровня денежных средств пока не могут быть применены российскими предприятиями. Поэтому на практике при определении оптимального уровня денежных средств в большей степени руководствуются статистикой и неформализованными методами обоснования финансовых решений.

Таким образом, управление потоком денежных средств заключается в оптимизации величины денежных средств, находящихся на счетах предприятия, с целью реализации целевых приоритетов деятельности, оптимизации величины текущих платежных средств. Задачей также является осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание в товарную, производительную и вновь в денежную форму. Только в этом случае денежные активы превращаются в их потоки. Целью является и оптимизация остатка денежных средств. Эти средства должны соответствовать долговременной и текущей потребности в них. Цель управления потоком денежных средств делится на несколько составляющих:

а) максимизацию положительного денежного потока (их притока, что в свою очередь предполагает рост объема или скорости поступления);

б) минимизацию отрицательного потока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока);

в) максимизацию сальдо между ними (вышеописанными методами) в текущей деятельности с последующей оптимизацией среднего остатка денежных средств за определенный период времени;

г) оперативное использование остатка денежных средств;

д) увеличение отдачи от вложенных денежных средств (капитализацию прибыли, снижение финансовых рисков, дисконтирование капитала).

Реализация каждой из этих задач специфична и осуществляется в процессе управления составными элементами капитала. Одной из главных задач является максимизация положительных потоков. Она реализуется в ходе осуществления основной деятельности предприятия. Здесь находятся основные притоки денежных потоков (как и их оттоки) и формируется их сальдо. Качество управления потоком денежных средств будет характеризовать отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Нормальным в управлении денежным потоком считается равенство доходов и расходов хозяйствующего субъекта либо некоторое превышение доходов над расходами. Сложность управления денежными активами состоит в том, что их кругооборот может совпадать, а может и не совпадать с операционным циклом предприятия. Необходимо добиваться синхронизации денежных потоков с движением товаропотоков. Превышение отрицательных финансовых потоков над положительными материальными потоками нередко приводит к убыткам, а отрицательных материальных потоков над положительными финансовыми потоками к росту дебиторской задолженности. В обоих случаях это нежелательно и требует синхронизации потоков, формой которой могут быть поставки продукции с предоплатой, авансовые платежи, поставка и платеж «день в день», поставка с последующей оплатой и др. Во всех случаях необходимо найти оптимальный вариант управления и пути верной оценки перспективных потоков.

Объем средств, находящихся на расчетном счете, не должен превышать размеров, обусловленных обычной практикой, потребности в них. Иначе денежные средства выпадают из оборота («замораживаются»). Остаток средств на расчетном счете предприятия должен корректироваться на темпы инфляции. Наличие фонда текущих денежных средств порождает явление флоута, т.е. получение экономических преимуществ вследствие временного разрыва между выпиской платежных документов и их фактической оплатой. Предприятие, увеличивая флоут (но не злоупотребляя им), может уменьшать средний остаток денежных средств.

Желательно разграничивать управление денежными средствами, приносящими прямой доход в форме процентов, дивидендов и других форм дохода (депозитные вклады, краткосрочные финансовые вложения) и не приносящими прямой доход (прочие разновидности денежных активов). Составным элементом управления потоком денежных средств является соответствующее планирование.

Поэтому проведем анализ и оценку процесса управления денежными потоками на примере предприятия ООО «Эскобар», для выявления резервов и разработки рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками.

2. СОВРЕМЕННОЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЭСКОБАР»

2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЭСКОБАР»

Общество с ограниченной ответственностью «Эскобар» (ООО «Эскобар») является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отраженное на его самостоятельном балансе, расчетный счет в банке, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место его нахождения, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации. Таким образом правовая форма предприятия ООО «Эскобар»: общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности - частная.

Юридический адрес предприятия: 243400, Брянская обл., г. Брянск, ул. Комсомольская, д. 7. Телефон: (4832) 57-82-32. Факс: (4832) 57-85-15. ИНН 3232016550 КПП 323201001.

Дата образования предприятия - 18.11.1993 года.

В момент образования общества оно являлось головным предприятием с двумя обособленными структурными подразделениями в г. Москве и в г. Орле. Третьего апреля 2006 г. структурное подразделения в г. Орле прекратило свое существование. Этот факт подтверждает Уведомление Инспекции ФНС России по Заводскому району г. Орла № 5752 о снятии с учета в налоговом органе юридического лица.

Московское обособленное структурное подразделение ООО «Эскобар» также прекратило свое существование в 2006 г., но уведомления о снятии с учета на предприятие еще не поступало.

Участниками предприятия ООО «Эскобар» являются: Кукатов Андрей Владимирович, Кучеров Игорь Алексеевич и Кочуров Михаил Михайлович.

Источником формирования имущества предприятия ООО «Эскобар» являются:

- Уставный капитал предприятия, образуемый за счет внесения участниками своих долей;

- доходы, получаемые от реализации продукции, услуг и работ, а также других видов хозяйственной деятельности;

- добровольные взносы юридических и физических лиц;

- амортизационные отчисления;

- полученные кредиты;

-другие поступления не запрещенные действующим законодательством РФ.

Для организации и обеспечения деятельности предприятия ООО «Эскобар» его участниками был образован Уставный капитал в размере 1000 руб. Уставный капитал предприятия составлен из номинальной стоимости долей его участников. Уставный капитал предприятия ООО «Эскобар» определяет минимальный размер его имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. Величины вкладов участников в Уставный капитал предприятия ООО «Эскобар» распределяются следующим образом: Кукатов А.В. - 70%; Кучеров И.А. и Кочуров М.М. по 15% уставного капитала.

По сфере деятельности данное предприятие можно отнести к торговому предприятию. Прибыль в основном формируется за счет уменьшения выручки от реализации на величину себестоимости проданных товаров, транспортных расходов, расходов на содержание фондов, персонала и других расходов.

Предприятие ООО «Эскобар» может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Оно обеспечивает соблюдение государственных стандартов и других норм, защищающих интересы потребителей и государства, и прежде всего норм, гарантирующих безопасность, охрану здоровья людей и защиту окружающей среды.

Предприятие ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включенных в рабочий план счетов. При обработке первичных документов применять журнально-ордерную форму учета, журнал-главная книга. Для отражения хозяйственной операции в бухгалтерском учете предприятия применяются типовые унифицированные формы. Налоговый учет ведется согласно ст. 314 НК РФ в аналитических регистрах, предназначенных для систематизации и накопления информации, содержащейся в принятых к учету первичных документах.

ООО «Эскобар» в своей деятельности руководствуется ГК РФ, Трудовым кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Федеральным законом РФ «О коллективных договорах и соглашениях» от 11.03.92 г. (с изменениями и дополнениями), уставом и другими нормативно-правовыми актами.

Целью деятельности ООО «Эскобар» является извлечение прибыли. Для осуществления указанной цели ООО «Эскобар» осуществляет:

- торгово-закупочная и снабженческо-сбытовая деятельность;

- проектно-сметные, монтажные, дизайнерские, художественно-оформительские, конструкторские работы;

- информационное обслуживание юридических и физических лиц;

- выполнение работ в сфере бытового обслуживания;

- оказание транспортных, экспедиционных и складских услуг;

- иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством

Значения основных показателей, характеризующих масштабы деятельности ООО «Эскобар» представлены в таблице 1.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в 2007 г., по сравнению с 2005 г., по некоторым показателям наблюдается сокращение масштабов деятельности, а по некоторым увеличение. Так, например, средняя численность работников увеличилась на 42,3%, средняя стоимость основных и оборотных средств на 29,5% и 10,4% соответственно. Но, по таким показателям как товарооборот и торговая площадь, наблюдается резкое сокращение на 35,3% и 65,7% соответственно. Такое значительное сокращение объясняется тем, что в 2005 г. на одном из главных складских помещений произошло обрушение кровли, и предприятие было вынуждено искать новое помещение.

Таблица 1

Масштабы деятельности ООО «Эскобар»

Вследствие выше сказанного размер торговой площади предприятия сократился на 65,7%. В настоящее время ООО «Эскобар» арендует нежилые помещения у ЗАО «Брянский горпромторг» 2054,4 кв.м. в Фокинском районе г. Брянска и 719,95 кв.м. в Советском районе.

Что касается товарооборота, то необходимо отметить, что при обрушении кровли реальный ущерб предприятия составил 16839030 руб. 59 коп. и 2757806 руб. упущенной выгоды. По решению суда с ЗАО «Орлик-СТМ», которому принадлежало данное складское помещение и которое согласно договора, являясь хранителем несло ответственность за повреждение товара, переданного ему на хранение, в пользу ООО «Эскобар» должна была взыскаться выше упомянутая сумма. Но ответчик продолжил судебные разбирательства с организацией строителем и сумма иска так и не передана ООО «Эскобар».

Также, на сокращение товарооборота оказал влияние тот факт, что, после обрушения склада, предприятие, в связи с тем, что не могло обеспечить поставки товара по заключенным договорам, потеряло большое количество клиентов. Что касается значений показателей 2007 г., по сравнению с 2006 г., то здесь наблюдается рост по всем показателям, кроме торговой площади (она осталась не изменой). Таким образом, можно говорить о том, что предприятие после событий 2005 г. стало постепенно увеличивать масштаб своей деятельности. При изучении статей баланса был обнаружен значительный непокрытый убыток, размер которого в 2005 г. составил -7147 тыс. руб. К концу 2007 г. его размер составил -7107 тыс. руб. Это объясняется тем, что в 1996 г. предприятие реализовывало импортируемую продукцию и в результате дефолта потеряло огромные денежные средства (в 1996 г. сумма убытков составила 12000 тыс. руб.).

Далее рассмотрим состав и структуру товарооборота ООО «Эскобар» за 2005-2007 гг. (таблица 2).

Таблица 2

Состав и структура товарооборота

При рассмотрении состава и структуры товарооборота ООО «Эскобар» было установлено, что в структуре товарооборота предприятия с 2005 г. по 2007 г. резких изменении не происходило. Наибольший удельный вес в структуре занимает керамическая плитка (в среднем за рассматриваемый период 72,6%), на втором месте сантехника (в среднем 10,3%). Наименьший удельный вес в структуре товарооборота занимает крепежная техника (в среднем 2,4%). Таким образом, можно отметить, что предприятию необходимо концентрировать свое внимание, в основном, на реализации керамической плитки и сантехники, так как их общий удельный вес в структуре товарооборота составляет чуть больше 80%.

Важнейшим условием эффективной деятельности предприятия является отбор работников с точки зрения профессиональной подготовки, личностных качеств, ценностных установок, так как именно они образуют состав организационной структуры трудовых ресурсов. Организационная структура ООО «Эскобар» адекватна структуре самого предприятия и соответствует масштабам и функциональному назначению управляемых объектов.

Управление предприятием осуществляется директором ООО «Эскобар» Кукатовым А.В. Директор руководит торгово-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности. Необходимо отметить, что на предприятии, в основном, наблюдается линейное подчинение.

Заместители директора осуществляют руководство финансово-хозяйственной деятельностью общества в области материально-технического обеспечения, заготовки и хранения сырья, сбыта продукции на рынке и по договорам поставки, транспортного и административно-хозяйственного обслуживания, обеспечивая эффективное и целевое использование материальных и финансовых ресурсов, снижение их потерь, ускорение оборачиваемости оборотных средств. Заместители директора координируют работу подчиненных им служб и подразделений; организуют участие подчиненных служб и подразделений в составлении перспективных и текущих планов реализации продукции; осуществляют контроль за реализацией продукции, материально-техническим обеспечением, финансовыми и экономическими показателями деятельности предприятия; организуют работу складского хозяйства.

На рассматриваемом предприятии огромное значение в организационной структуре принадлежит должности главного бухгалтера.

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, контроль за использованием товарно-материальных ценностей, сырья, материалов и их сохранностью. Главный бухгалтер осуществляет руководство работниками бухгалтерии, оказывает им методическую помощь по вопросам бухгалтерского учета, контроля и отчетности, получает и предоставляет информацию различным службам и отделам. Так, например, замдиректора по персоналу предоставляет главному бухгалтеру следующую информацию: табель учета использования рабочего времени; больничные листы; приказы по личному составу и основной деятельности; список работников о наложении дисциплинарных взысканий; отдел снабжения: договора на приобретение материальных ценностей, товарно-сопроводительная документация, отчеты о затратах; склад: товарные отчеты, сводки о наличии товара, накладные, счета-фактуры, акты о списании продукции; инвентаризационные описи, акты инвентаризации и т.д. Главный бухгалтер, в свою очередь, предоставляет сведения директору о наличии денежных средств на счетах, информацию о неоплаченных счетах, оперативные сводные отчеты о доходах и расходах; заместителю директора по персоналу о фактически начисленной заработной плате и т.д.

Помимо линейного подчинения в организационной структуре общества существует и функциональное подчинение. Оно проявляется в форме осуществления совещательных функций заместителя директора по персоналу с секретарем и главного бухгалтера с заведующим сектора учета и контроля.

В выше рассмотренной организационной структуре ООО «Эскобар» на настоящий момент произошли незначительные изменения. Это связано, прежде всего, с прекращением деятельности обособленных структурных подразделений в г. Москве и в г. Орле. Эти представительства в настоящий момент не являются составными частями организационной структуры предприятия ООО «Эскобар».

2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЭСКОБАР»

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и эффективное функционирование.

Для оценки финансового состояния ООО «Эскобар» проведем комплексный финансовый анализ, целью которого является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент. Основой для анализа являются данные бухгалтерского баланса за 2005-2007 гг.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Итак, рассмотрим важный вопрос для предприятия - формирование прибыли и ее динамику.

Таблица 3

Расчет формирования прибыли и ее динамика

* - значение показателей приведено в разах.

Как видно, из представленной таблицы, за анализируемый период с 2005 г. по 2007 г. сложилась следующая ситуация: в 2007 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается спад практически всех показателей, как доходов, так и расходов. Исключения составляют лишь показатель прибыли от продаж, который в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 16,8%, а также значение прочих расходов, которое увеличилось в 3,02 раза и оказало отрицательное влияние на значение прибыли. Резкое снижение всех показателей обусловлено тем, что, как отмечалось ранее, в 2005 году на одном из главных складских помещений произошло обрушение кровли.

Вообще на предприятии сокращение чистой прибыли наблюдается за весь рассматриваемый период. В 2006 г. по сравнению с 2005 г. резкое снижение прибыли (на 273 тыс. руб.) было обусловлено в основном из-за аварийной ситуации. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. чистая прибыль сократилась на 53,1% или на 217 тыс. руб. Это сокращение было вызвано рядом факторов: это и прекращение предпринимательской деятельности обособленных структурных подразделений ООО «Эскобар» в г. Москве и в г. Орле, и выплата процентов за кредит (1836 тыс. руб.), предоставленного предприятию. Также на данную ситуацию оказало влияние то, что прочие расходы за рассматриваемый период растут более высокими темпами, чем прочие доходы, которые снижаются. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. прочие расходы, которые включают операционные и внереализационные расходы, увеличились на 9,5%, а прочие доходы сократились на 27,2%.

И как следствие всего выше изложенного можно отметить, что на предприятии в 2007 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается резкое снижение выручки с 75748 до 49011 тыс. руб. или на 35,3%, что обусловило уменьшение чистой прибыли на 33,4% или на 490 тыс. руб.

Подводя итог, можно сказать, что за анализируемый период с 2005 г. по 2007 г. наблюдается сокращение всех видов прибыли, соответственно и снижение эффективности деятельности предприятия.

Далее рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО «Эскобар». Анализ таблицы 4 показывает, что в 2007 г. по сравнению с 2005 г. значения показателей производительности труда, фондоотдачи, коэффициента оборачиваемости товарных запасов снизились на значительную величину. Наиболее значимое снижение наблюдается по показателю производительности труда 46,5%.

Таблица 4

Основные экономические показатели деятельности

Наиболее значимое увеличение наблюдается по показателю эффективности использования торговой площади 40,5%. В 2007 г., по сравнению с 2006 г., значения данных показателей остались практически неизменными. Наибольшее изменение наблюдается у коэффициента эффективность использования торговой площади, значение которого увеличилось на 12%. Из всего выше сказанного можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия за рассматриваемый период стабилизируется после значительных потерь, которые оно понесло после событий 2005 г., речь о которых шла немного ранее. А значительное повышение значений показателей прибыли от продаж и рентабельности от продаж в 2007 г., как по сравнению со значениями 2005 г., так и 2006 г., свидетельствует о повышении уровня получаемой прибыли на каждый рубль выручки.

В связи с тем, что у предприятия отсутствуют собственные средства в резерве, так как в результате дефолта в 1996 г. наблюдается непокрытый убыток (его размер в 2005 г. составил - 7111 тыс. руб., а к концу 2007 г. это значение снизилось лишь до 7073 тыс. руб.), то можно отметить, что предприятие полностью зависит от заемных средств. Так 19 января и 22 ноября 2007 г. предприятием были взяты кредиты на осуществление текущей деятельности в размере 15000 тыс. руб. и 1000 тыс. руб. соответственно, сумма процентов к уплате за которые составила 1836 тыс. руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4