Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Автомир"

Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на бухгалтерскую отчетность, которую в принципе можно получить, обратившись в органы статистики, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Информационное обеспечение анализа и принятия решений по управлению финансовыми результатами деятельности предприятия, по мнению Э.И. Крылова, В.М. Власова, И.В. Журавковой, формируется за счет внешних и внутренних источников информации [20, 24-26].

К внешним источникам информации относятся:

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.

Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей. К данной группе показателей относятся такие, как национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления.

3. Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов. Система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли. К ним относятся цены на сырье, комплектующие материалы, на продукцию конкурентов, на товары-заменители, рентабельность хозяйственной деятельности конкурентов и контрагентов.

К внутренним источникам информации относятся:

1. Показатели финансового учета предприятия. Среди этих показателей можно отметить следующие: масса годовой валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли.

На основе этих показателей осуществляется обобщенный анализ, прогнозирование и текущее планирование прибыли. Источником данной информации являются данные финансовой отчетности. Преимуществом показателей финансовой отчетности является их унификация, что позволяет использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам формирования и использования прибыли. Данная информация обеспечивает высокую степень надежности и регулярности сведений, а также сопоставимость с показателями других предприятий. Недостатком финансовой отчетности является обобщенность информации в целом по предприятию, выражение ее только в стоимостных измерителях.

2. Показатели управленческого учета. Этот вид учета получает развитие в связи с переходом к общепринятым в международной практике стандартам бухгалтерского учета. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет включает не только стоимостные, но и натуральные показатели.

В процессе построения системы информационного обеспечения анализа и управления прибылью в управленческом учете формируются показатели, отражающие объем деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов.

3. Нормативно-справочные показатели. Основу этой системы показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в рамках самого предприятия - нормативы численности, нормативы затрат времени, нормативы обслуживания, нормативы удельных расходов сырья и материалов и т. д. Эта система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом в стране или в отрасли: нормы амортизационных отчислений, нормы отчислений прибыли в резервный фонд, ставки налогов, сроки уплаты налогов проценты за кредит и т.д.

Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную не только на эффективное текущее и оперативное управление формированием и использованием прибыли, но на принятие стратегических решений.

В данном разделе дипломного исследования мы будем ориентироваться, главным образом, на проблемы и возможности внешнего анализа, информационной базой которого служит годовая бухгалтерская отчетность торговой организации.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.

Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом МФ РФ от 6 июня 1999 года № 43н. Согласно этому Положению бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствие с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность представляет достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

При формировании бухгалтерской отчетности, организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, т. е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на: краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Для аналитиков и инвесторов более важной, чем бухгалтерский баланс является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», так как в ней содержится сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является прибыль или убыток от продажи за период.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают информацию в виде отдельных форм (отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и др.) и в виде пояснительной записки.

Отчет о движении денежных средств характеризует изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрываются динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств; управление рисками; иная информация. Дополнительная информация может быть представлена в виде аналитических таблиц, графиков, диаграмм.

Глава II. Методические подходы к анализу финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Автомир»

2.1 Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Автомир»

Принятие экономически обоснованного решения по конкретным направлениям деятельности предприятия связано с выявлением наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии предприятия. Для этого проводится анализ и оценка финансового состояния и финансовых результатов на основе процедур экспресс-анализа и углубленного анализа прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Сравнение показателей деятельности предприятия, как на уровне отрасли, так и на уровне самого предприятия за ряд лет, направлен на определение доли участия предприятия в экономике отрасли, определения изменения финансового положения предприятия, его конкурентоспособности. При этом, проводя сравнение показателей за ряд лет, учитывается влияние внутренних я внешних факторов, повлекших за собой изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности. По результатам данного сравнения показателей деятельности предприятия определятся стратегия проведения анализа финансовых результатов, направленная на выявление наиболее экономически выгодных решений по повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Необходимым условием при проведении анализа является изучение и оценка бизнес - среды фирмы, воздействие па которую оказывают внешние и внутренние факторы. Бизнес - среда фактически определяет положение предприятия на рынке, а, следовательно, и его финансовое благополучие. Поэтому без оценки внутренней и внешней среды организации комплексный анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия невозможен. внешнюю среду предприятия формируют ее внешние по отношению к предприятию участники экономической деятельности. В первую очередь это бизнес - партнеры, с которыми предприятие связывают деловые интересы, клиенты поставщики, заказчики, подрядчики, контрагенты. Воздействие внешней среды предприятия характеризуется множеством факторов, важнейшие из которых представлены в таблице 2.

Таблица 2

Внешние факторы, определяющие деятельность предприятия

В укрупненном виде внутреннюю среду предприятия можно представить как совокупность пяти групп факторов, представленных в таблице 3.

Комбинация представленных в таблице 3 факторов индивидуальна для каждого предприятия и зависит от особенностей реализуемых товаров, величины предприятия, а также от особенностей его функционирования.

Внутренние факторы формируются самим предприятием, в первую очередь его руководством. При анализе следует помнить, что некоторые из этих факторов, (например, структура баланса, выбор ценовой и сбытовой политики, управление активами) находятся целиком и полностью в компетенции руководства и специалистов соответствующих служб.

Таблица 3

Далее рассмотрим ряд этих факторов и их влияние на формирование финансовых результатов. Так, исследуя актуальность проблемы ценообразования в торговле Л.Н. Гончаренко [12,17] отмечает, что торговая деятельности в России осуществляется отечественными и зарубежными организациями различных организационно-правовых форм собственности. Это крупные организации - оптовики, предприятия розничной торговли и частные предприниматели. Каждая из этих структур преследует на рынке собственные цели, иногда вступающие в противоречия между собой. Одной из таких проблем является широкий диапазон цен.

Н.И. Мартынчук приводит следующие результаты исследования: «По данным компании Peloitte & Touche, издержки на организацию поставок в России составляют 25% розничной цены товара. Если сравнить эту цифру со среднеевропейским показателем в 8-10%, то напрашиваются следующие выводы: во-первых, российские компании еще имеют достаточно большой резерв для списания собственных издержек; во-вторых, у российских компаний осталось не так много времени, чтобы осуществить это снижение. Так как западные компании, выйдя на рынок с издержками в 10%, имеют все шансы за короткое время вытеснить российские оптово-розничные сети рынка...» [23,196]. Выход из этой ситуации - это создание супер - и гипермаркетов. Так как (по экспертным оценкам) розничная расценка в супермаркетах уменьшается в 1,2 - 1,5 раза.

По данным проведенного анализа продаж иномарок в России за 2006 год наблюдается тенденция увеличения спроса на иномарки в связи с успешной позицией зарубежных компаний в определении цены на свою продукцию. Лидер рейтинга - автомобиль Toyota была обречена на успех, так как цены на автомобили этой марки были номинированы в долларах, что в условиях падения его курса по отношению к евро делало Toyota более привлекательной для российских потребителей по сравнению с автомобилями, чьи цены ориентировались на европейскую валюту.

Большинство марок тоже увеличили объемы продаж за счет ориентирования цен на российский рынок. Такой рост был в основном характерен для автомобилей, цены на которые по-прежнему оставались в Долларах, продажи по евро такой динамикой, как правило, похвастаться не могут. Так, по информации «Евросиб Форвард» - дилера Land Rover, с 1 июня 2003 года Land Rover в России установил цены в евро, что оказало негативное влияние на уровень продаж, поэтому с 1 марта 2004 года Land Rover был вынужден вернуться к доллару[15].

Максимальный хозяйственный эффект в долгосрочной перспективе является неуклонный рост товарооборота.

Кроме того, товарооборот является прогрессивным показателем лишь в случае более быстрого его увеличения по сравнению с ростом численности населения [16, 32]. Именно эта черта характерна для развития товарооборота Курской области.

Так в 2006 году по сравнению с 2005 годом розничный товарооборот вырос на 4540 млн. руб., или на 24,3%, а численность населения снизилась на 16,6 тыс. человек, или - на 1,4 %.

Преимущественный рост розничного товарооборота по сравнению с численностью населения означает, что одна часть его прироста обеспечивается увеличением численности населения, а другая - ростом душевого товарооборота области. Именно этот фактор является ведущим в приросте розничного товарооборота области. Объем продаж за счет данного фактора вырос на 4791,84 млн. руб., а за счет численности населения - снизился на 251,74 млн. руб.

Объем розничного товарооборота находится в определенной зависимости от величины привлеченных трудовых ресурсов, которые характеризуются средней списочной численностью работников. За счет данного фактора товарооборот уменьшился на 4001,84 млн. руб. Основным фактором общего увеличения является рост производительности труда, за счет которого получено дополнительно 8541,74 млн. руб. товарооборота.

Успешное функционирование рынка товаров народного потребления в основном зависит от оптимального формирования товарных ресурсов, которое призвано обеспечить наиболее полное их соответствие возрастающим потребностям населения, динамическое развитие розничного товарооборота, способствовать повышению и экономической эффективности торговли.

Ресурсы товаров народного потребления являются материальной основой развития розничного товарооборота, при этом формирование товарного обеспечения непосредственно связано с движением товарных запасов, уровень которых складывается под воздействием множества факторов. В 2006 году товарные запасы выросли на 8,2 % , в результате чего розничный товарооборот увеличился на 1532,78 млн. руб.

Кроме динамики и объема товарных запасов на величину прироста товарооборота оказывает влияние один из показателей товарооборачиваемости - скорость товарооборота в числе оборотов. В области за исследуемый период товарооборачиваемость увеличилась почти на 15%, в результате чего товарооборот увеличился на 3007,12 млн. руб.

Актуальной проблемой для предприятий торговли является повышение экономической эффективности использования действующих основных фондов. Для решения ее в розничной торговле применяется целая система показателей, которые позволяют не только определить эффективность использования основных средств в торговле, но и исчислить их количественное влияние на прирост объема товарооборота. Таким образом, появляется возможность установить, в какой степени рост объема товарооборота обусловлен увеличением массы основных фондов, а какой - повышением эффективности их использования. Произведенные расчеты показывают, что основная величина прироста товарооборота - 5334,5 млн. руб., является результатом повышения эффективности использования фондов, а за счет снижения капиталовложений в основные фонды на 4,25% товарооборот снизился на 794,6 млн. руб.

Рассматривая влияние различных факторов на показатель розничного товарооборота, каждый фактор, как правило, берется в отдельности и определяет экономический эффект во всем его объеме. В реальных условиях все экономические явления взаимосвязаны и взаимообусловлены. Вместе с тем, в статистическом анализе роста розничного товарооборота в силу разных причин учесть все факторы не представляется возможным. Значит, надо произвести отбор наиболее важных факторов, определяющих основные особенности розничного товарооборота.

Задача анализа состоит в том, чтобы проследить за ролью каждого из факторов роста розничного товарооборота. Видное место в этом анализе принадлежит индексному методу, который преследует две главные цели: первая - показать относительное и абсолютное изменение товарооборота; вторая - построить мультипликативную и аддитивную индексные модели, которые позволяют разложить показатель изменения товарооборота по факторам.

Мультипликативная индексная факторная модель товарооборота представляет собой разложение индекса товарооборота (Jo) на произведение индексов численности работников (Jt), производительности их труда (Jw), среднегодовой стоимости основных фондов (1ф), фондоотдачи (Jf), средних товарных запасов (L), и товарооборачиваемости (Jc), то есть:

Jo = Jt + Jw + тф + Jf + J3 + Jc (8)

Аддитивная индексная факторная модель товарооборота представляет собой разложение абсолютного прироста товарооборота по указанным выше факторам, то есть:

∆О = ∆Ot + ∆Ow + ∆Оф + ∆Of + ∆Оз + ∆Ос (9)

На основе результатов анализа товарооборота, представленного в таблице 4, можно определить прирост товарооборота за счет источников экстенсивного роста (1+3+5) —3263,66 млн. руб., то есть произошло снижение товарооборота, и за счет источников интенсивного роста (2+4+6) — 16882,76 млн. руб.

Основные показатели для проведения факторного анализа товарооборота Курской области представлены в приложении 2.

Расчет прироста товарооборота за счет отдельных факторов товарооборота Курской области в 2005 году произведен с использованием программы EXCEL. Данные расчетов приведены в приложении 2.

Изменение показателей факторного анализа розничного товарооборота Курской области в 2005–2006 годах представлено на рисунке 2.

Рис. 2. Показатели факторного анализа розничного товарооборота курской области в 2005 -2006 гг.

1 – численность населения, чел.

2 – душевой товарооборот, руб.

3- среднесписочная численность работников, чел.

4 – производительность труда, млн. руб.

5- стоимость основных фондов, млн. руб.

6- фондоотдача, млн. руб.

7- средние товарные запасы, млн. руб.

8- товарооборачиваемость, об.

Таким образом, исследование влияния наиболее существенных факторов на показатель розничного товарооборота позволяет изыскать имеющиеся резервы его роста.

Таблица 4

Результаты факторного анализа прироста розничного товарооборота Курской области в 2005 году *

Составлено по данным Российского статежегодника по Курской области 2006 г.

Рассматривая дифференцирование продукции как фактор выживания в конкурентной среде Е.Н. Григорьева [13, 32-32] отмечает, что на сегодняшний день рынок потребительских товаров весьма разнообразен и имеет широкий ассортимент. Неизбежность конкуренции между предприятиями вызвана приоритетом покупателей над продавцами на современном рынке. В своем стремлении к удовлетворению запросов потребителей, предприниматели реализуют собственный экономический суверенитет лишь тогда, когда вступают во взаимное соперничество за внимание потребителей. Это касается не только товаров повседневного потребления, но и продукции в сфере автомобилепроизводства.

По данным консалтинговой компании Pricewaterhouse Coopers, структура автомобильного рынка значительно меняется: происходит уменьшение доли импортных подержанных автомобилей в пользу новых - как иностранных так и отечественных. В 2005 г. количество автомобилей, выпущенных российскими производителями, составило 870 тыс. шт. (в I квартале 2006 г. - 222 тыс. шт.). Объем продаж российских производителей в 2005 г. равнялся 4,3 млрд. долл. (в I квартале 2006 г. - 1,4 млрд. долл.). Причем количество автомобилей, выпущенных зарубежными производителями в России, составило в 2005 г. только 54 тыс. шт. (объем продаж - 0,6 млрд. долл.), в I квартале 2006 г. - 22 тыс. шт. (объем продаж – 0,3 млрд. долл.). В 2006 г в Россию было ввезено 170 тыс. шт. новых и 400 тыс. шт. подержанных иномарок на сумму, соответственно, 3,5 млрд. долл. И 4 млрд. долл. В I квартале 2006 г. количество новых иномарок составило 43 тыс. шт. на сумму 0,9 млрд. долл., подержанных - 41 тыс. шт. на сумму 0,4 млрд. долл. Объем рынка легковых автомобилей в 2005 г. исчислялся в 1495 тыс. шт.(12,4 млрд. долл.) в I квартале 2006 г. - 328 тыс. шт. (3 млрд. долл.). Объем рынка оценивается приблизительно в 3% ВВП. Тройка ведущих производителей представлена следующими компаниями: «АвтоВаз» (доля в общем объеме производства составляет 70%), Группа «СОК» (в том числе «Иж-Авто», «РосЛада») - 11%, «РусПромАвто» (в том числе «ГАЗ») - 6%.

По данным экспертов Pricewaterhous Coopers общий объем продаж легковых автомобилей в России через пять лет может достичь 2,0-2,2 млн. шт.[21,58].

Самойлов К. (экс-маркетинг-директор компании SAB Miller Russia («Транмарк») один из создателей марок «Золотая бочка» и «Три богатыря») считает, что чем больше доля рынка, которая принадлежит лидерам (первой четверке), тем, соответственно, выше уровень консолидации рынка.

Таким образом, внешние и внутренние факторы являются важным условием анализа финансовых результатов деятельности предприятия, от которых зависит его финансовое благополучие.

2.2 Модели организации и методы финансовых коэффициентов анализа финансовых результатов деятельности предприятия

В экономической литературе используются различные методы анализа, детализация процедурной стороны которых зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Рассматривая организацию аналитической работы В. Ковалев [19, 85] предполагает следующую двухмодульную структуру: экспресс-анализ финансового состояния, детализированный анализ финансового состояния.

По его мнению, экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности, третий этап - основной в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Оценка экономического потенциала и финансово-хозяйственной деятельности проводится с использованием совокупных показателей, представленных в таблице 5.

Таблица 5

Совокупность аналитических показателей для анализа экспресс-анализа

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Для оценки и характеристики общей направленности финансово-хозяйственной деятельности необходимо выявить ряд наиболее важных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия. К ним можно отнести: общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 700); стоимость мобилизованных (внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела j баланса (строка 190); стоимость мобильных (оборотных) средств, явная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290); стоимость материальных оборотных средств (строка 210); величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 баланса (строка 490); величина заемных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690); величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4,1 (строка 490-190).

Оценка имущественного состояния.

Из данных, представленных в приложении 3 видим, что по сравнению с 2004 годом имущество ООО «Автомир» увеличилось в 2006 году на 2268,2 тыс. руб. Увеличение имущества предприятия произошло в основном за счет увеличения доли оборотных активов предприятия. Так увеличение оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2004 годом составило 2808,9 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом оборотных средства увеличились в более чем 2 раза. Основную долю оборотных средств составило увеличение дебиторской задолженности в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 1634,4 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности в 2006 году составила 48,8% общей стоимости оборотных средств. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия, что может негативно сказаться на финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. Материальные оборотные средства увеличились по сравнению с 2004 годом на 908,3 тыс. рублей, что составило 41% всех оборотных средств. Увеличение материальных оборотных средств говорит о том, что у предприятия возникли сложности со сбытом продукции. Затаривание товаров на складах может негативно сказаться на деятельности ООО «Автомир» и повлечь за собой снижение темпов роста выручки. Увеличение оборотных средств на 55,0 тыс. рублей в 2006 году произошло за счет увеличения доли денежных средств по сравнению с 2004годом на 2,26%. Однако по сравнению с 2005 годом доля денежных средств снизилась на 5,74%. Увеличение доли денежных средств является позитивным направлением деятельности предприятия, так как эта часть активов является наиболее ликвидной, они дают возможность предприятию своевременно погашать текущие обязательства.

Доля внеоборотных активов в общем объеме имущества ООО «Автомир» на конец 2006 года составила 20,9 %, что составляет 1116,9 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились по сравнению с 2004 годом на 340,6 тыс. руб. или на 26,5 %. Основной составляющей внеоборотных активов ООО «Автомир» являются основные средства, стоимость которых в 2006 году увеличилась на 864,0 тыс. руб., Анализ структуры имущественного положения ООО «Автомир» представлен в приложении 3.

Оценка финансового положения

Собственные средства ООО «Автомир» на конец 2006 года составили 1326,7 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом собственные средства предприятия увеличились на 771,5тыс. руб. и составили 24,8% в общей сумме источников общества. Доля заемных средств в общей сумме источников предприятия составила 75,2%, основную часть которых составили краткосрочные кредиты и займы (64,9%). Абсолютное преобладание краткосрочных кредитов общей сумме всех пассивов служит признаком агрессивной политики управления текущими пассивами. При такой политике у предприятия возрастает эффект финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага, но все же в меньшей степени, чем при преимущественном использовании более дорогого долгосрочного кредита. Остальную часть 35,1% составила кредиторская задолженность.

Увеличение собственных средств в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 6,7% не повлекло за собой снижение заемных средств, так как произошло увеличение доли краткосрочных кредитов на 74,4% , что составляет 1111,3 тыс. руб., а также увеличение кредиторской задолженности на 38,7%, что составило 385,3 тыс. руб., основную часть которой составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Доля собственных оборотных средств в общей сумме источников предприятия составляет всего лишь 3,9% или 209,7 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом, в котором была выявлена нехватка собственных средств, покрываемая за счет источников заемных средств, в 2006 году наблюдается положительная тенденция увеличения собственных оборотных средств. Анализ источников собственных и заемных средств представлен в приложении 4.

Наличие «больных» статей в отчетности

Одной из самых «больных» статей баланса ООО «Автомир» является кредиторская задолженность. Ее сумма на конец 2006 года составила 1407,7 тыс. руб., что составляет 26,6% общей суммы источников средств предприятия. Основную часть ее составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками 62,8%, к тому же в 2006 году у предприятия появилась задолженность перед бюджетом по налогам, что составило 251,3 тыс. руб. Причем задолженность перед бюджетом но налогам и сборам влечет за собой уплату пеней и штрафов, поэтому данную статью кредиторской задолженности нужно расценивать как первоочередную при выплате задолженности. Также имеется задолженность перед персоналом по оплате труда, так по сравнению с 2004 годом она возросла на 23,2 тыс. руб. и составила 2,3% в общей доле кредиторской задолженности. Также наблюдается увеличение в 2006 году по сравнению с 2004 годом увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами. Их доля в общей сумме кредиторской задолженности на конец 2006 года составила 1%, что превышает данную статью в 2004 году на 0,8% 11,3 тыс.руб. Наличие такой большой кредиторской задолженности говорит о финансовых затруднениях акционерного общества. Так же об определенных недостатках деятельности общества свидетельствует наличие сумм «плохих» долгов в статьях баланса - наличие дебиторской задолженности. По сравнению с 2004 годом она также возросла на 1634,4 тыс. руб. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности представлен в приложении 5.

Оценка прибыльности

Прибыльность - это превышение доходов над затратами, а рентабельность - как получение приемлемой отдачи во вложенный капитал, используемый ресурс, привлекаемое средство.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализуемой, продукции. Показатели, характеризующие рентабельность ООО «Автомир» представлены в приложении 6.

Для общей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности воспользуемся показателями общей рентабельности и рентабельности основной деятельности. Расчет показателей рентабельности ООО «Автомир» представлен в таблице 6.

По результатам анализа рентабельности ООО «Автомир», произведенного в таблице 6, выявлено значительное снижение уровня рентабельности как общей, так и рентабельности основной деятельности. Положительная тенденция роста уровня рентабельности, которая просматривается в 2005 году, значительно снизила свой рост и упала до отметки 0,87 % в 2006 году (рентабельность общая) и 0,96% - рентабельность основной деятельности, что говорит о неэффективной деятельности фирмы.

Таблица 6

Показатели рентабельности ООО «Автомир» *

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

Для оценки эффективности использования экономического потенциала ООО «Автомир» воспользуемся показателями рентабельности авансированного капитала и рентабельности собственного капитала[20,160].

Анализ рентабельности собственного и авансированного капитала ООО «Автомир» представлен в таблице 7.

Рентабельность собственного капитала ООО «Автомир» в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 25,8 %. Также в 2005 году отмечено увеличение показателя рентабельности авансированного капитала на 16,5%. Это можно отметить как положительную тенденцию эффективности использования как собственного, так и заемного капитала фирмы по сравнению с 2004 годом.

Однако данная ситуация нестабильна и в 2006 году отмечено резкое снижение показателей рентабельности как собственного капитала на 1,2%, так и заемного - на 6,9%, что говорит о снижении эффективности использования данных источников средств.

Таблица 7

Расчет показателей рентабельности собственного и авансированного капитала ООО «Автомир»*

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

По данным таблицы 7 можно установить, что в 2004 году наиболее эффективно использовались средства собственного капитала, так как рентабельность собственного капитала (23,3%) преобладала над показателем рентабельность авансированного капитала в данном периоде (5,2%). В 2005 году наблюдается повышение эффективности использования

Страницы: 1, 2, 3