Курсовая работа: Иностранные инвестиции в нефтегазовый комплекс России

Курсовая работа: Иностранные инвестиции в нефтегазовый комплекс России

о г л а в л е н и е

Введение_ 2

1.     Иностранные инвестиции в НГК России в период 1993-2002г.г. 4

Инвестиционная привлекательность нефтегазового сектора РФ_ 4

1.1        Нефтегазовый комплекс (НГК): сущность, структура_ 4

1.2        Характеристика запасов 5

1.3        Характеристика добычи_ 7

1.4        Конкурентоспособность НГК РФ_ 10

1.4.1     Отраслевая структура инвестиций_ 10

1.4.2     Национальная инвестиционная привлекательность. 12

1.4.3     Сущность Соглашений о разделе продукции (СРП). Правовая база СРП. 14

2.     Взаимодействие России и ЕС в нефтегазовом секторе_ 18

2.1.       Энергетический Диалог: сущность, предпосылки, этапы_ 18

2.2.       Формы сотрудничества в рамках Диалога_ 19

2.3.       Проблемы взаимодействия России и ЕС в НГС и пути их решения 20

3.     Формы сотрудничества с фирмами США в НГК_ 21

3.1.       «Реабилитационные займы» ВБ и «рамочное соглашение» с американским Эксимбанком_ 21

3.2.       Проект «Сахалин-2»: первый опыт «чистого» проектного финансирования в российском НГК_ 24

3.3.       Проектное финансирование и проблема гарантий в России_ 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ_ 31

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ: 35

Поддержание и расширение энергетической базы в любой стране являются весьма дорогостоящим делом. Это обусловлено необходимостью привлекать огромные средства для организации крупномасштабных поисковых работ, связанных с риском добычи и переработки нефти и газа, строительства электростанций и угольных карьеров, сооружения нефтегазопроводов, грузовых терминалов и линий электропередач; с развитием огромной обслуживающей инфраструктуры и финансированием смежных отраслей по обеспечению НГК достаточным количеством металлопроката, труб, цемента, машин, оборудования, средств транспорта и пр.

Актуальность выбранной мною темы не вызывает сомнений. Сегодня проникновение иностранного инвестиционного капитала в российский нефтегазовый сектор достаточно ограничено. Но само по себе государство еще долгие годы не сможет самостоятельно и достаточно эффективно вкладывать большие средства в данный сектор в связи с его  достаточно высокой капиталоемкостью. Бесспорно, что осуществление таких огромных затрат выходит за пределы возможностей бюджетного финансирования. Недостаточными оказываются и возможности местного промышленного и банковского капитала. Таким образом, в условиях дефицита средств, мобилизуемых из местных источников, страны, встающие на путь осуществления крупных энергетических проектов, особенно в нефтяном и газовом секторе, обычно прибегают к внешним заимствованиям и привлечению прямых и портфельных инвестиций из-за границы. Это является общепринятой практикой не только для развивающихся государств, стран с переходной экономикой, но и для ведущих промышленно развитых держав.

Мировой нефтяной кризис привел к радикальным изменениям политики большинства крупнейших корпораций мирового класса. Если несколько лет назад приоритетными направлениями были разведка и разработка новых месторождений нефти и газа, то на сегодняшний момент главной стратегической задачей стал выход на новые рынки сбыта. Интерес иностранных компаний к российским проектам тоже объясняется не только возможностями активного инвестиционного проникновения. Часто это связано с перспективами выхода на азиатские рынки, как, например, в случае с Сахалинскими месторождениями.

Целью данной курсовой работы является оценка инвестиционной привлекательности российского нефтегазового сектора и причины, обуславливающие медленный приток иностранного инвестиционного капитала в него.

В работе использованы понятия:

НГК – группа взаимосвязанных отраслей, предприятий, производств, связанных с производством, добычей, переработкой, продажей нефти для производства топлива и энергии и доведением  энергии, топливо-продуктов и т.д.до потребителей.

НГС – совокупность институциональных единиц-резидентов, занятых в добыче, переработке, продаже нефти и газа, а также связанных с производством энерготопливных ресурсов на основе этих полезных ископаемых, обладающих сходными экономическими целями, функциями и поведением.

НЕФТЬ – горячая маслянистая жидкость, распространенная в осадочной оболочке Земли; важнейшее полезное ископаемое. Сложная смесь алканов и Аренов, а так же кислородных, серных и азотных соединений.

ТЭК – группа взаимосвязанных отраслей, предприятий производств, связанных с производством энергии, топлива, сырья для производства топлива и энергии и доведением топливо-продуктов до потребителя

Инвестиционная привлекательность нефтегазового сектора РФ

1.1  Нефтегазовый комплекс (НГК): сущность, структура

Современная структура НГК является результатом преобразования государственных предприятий в акционерные общества в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 14 августа 1992 года №922 «Об особенностях преобразования государственных предприятий, объединений, организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества», установившим, что приватизация объектов топливно-энергетического комплекса должна проводиться с учетом их отраслевых особенностей.

В нефтяном комплексе были созданы, частично или полностью приватизированы и в настоящее время действуют следующие крупные ВИНК (вертикально интегрированные нефтяные компании) - «НК «ЛУКОЙЛ» с долей Российской Федерации 26,6%, «НК «ЮКОС» (доля Российской Федерации - менее 1%), «НК «ТНК-ВР» (доли Российской Федерации нет), «НК «Сургутнефтегаз» (доля Российской Федерации - менее 1%), «НК «Роснефть» (доля Российской Федерации - 100%), «Сибнефть» (доля Российской Федерации - менее 1%).

В 1994-1997 годах также создавались нефтяные компании регионального масштаба - «ОНАКО» (доля Российской Федерации - 85%), «НОРСИ-ойл» (доля Российской Федерации - 85%); были переданы в собственность г. Москвы ранее закрепленные в федеральной собственности 38% акций АО «Моснефтепродукт» и 38% акций АО «Московский НПЗ» для учреждения Правительством Москвы ОАО «Центральная топливная компания», 38% акций АО «Свердловскнефтепродукт» и 38% акций АО «Екатеринбургнефтепродукт» в государственную собственность Свердловской области для учреждения правительством Свердловской области ОАО «Уралнефтепродукт».

Созданы две акционерные компании по транспорту нефти - ОАО «АК «Транснефть» (доля Российской Федерации - 75%) и нефтепродуктов - ОАО «АК «Транснефтепродукт» (доля Российской Федерации - 100%).

На базе предприятий газовой промышленности созданы РАО «Газпром» (в настоящее время - ОАО «Газпром», в свою очередь контролирующее созданное в порядке акционирования и приватизации ОАО «Сибирско-Уральская НГХК») и ОАО «Росгазификация». При этом в федеральной собственности находится пока 38,4% акций ОАО «Газпром» (закреплено 35% акций) и 100% акций ОАО «Росгазификация» (закреплено 50% акций + 1 акция).

На базе предприятий нефтегазового строительства было создано ОАО «Роснефтегазстрой».

В нефтяном комплексе Российской Федерации вертикально интегрированными нефтяными компаниями, контрольные пакеты которых пока принадлежат государству («НК «Роснефть» и «ОНАКО»), контролируется примерно 7-8% рынка нефти и нефтепродуктов. Следует отметить, что над крупнейшими субъектами рынка нефти и нефтепродуктов прямой государственный контроль (через участие в капитале) фактически отсутствует («ЮКОС», «Сургутнефтегаз» и «ТНК-ВР»), либо будет утрачен в ближайшее время («НК «ЛУКОЙЛ»).

Российская Федерация частично контролирует газодобычу, газопереработку и транспорт газа и полностью - газораспределение. В нефтегазовом строительстве доля собственности Российской Федерации составляет 10,6%.

В собственности нерезидентов находится 4,48% ОАО «Газпром» (в том числе Rhurgas - 2,5%), не менее 18% ОАО «НК «ЛУКОЙЛ», в том числе у The Bank of New York International Nominees (номинальный держатель) - 20% и у Pictet & Cie - 2,4%; в число акционеров ОАО «НК «Сибнефть» входит Республики Беларусь - 1,834%, Burlington Investment Ltd. - 2,477% и Excаlibur Capital Resourses Ltd. - 6,237%), менее 1,5% ОАО «НК «ТНК-ВР» (Taft Enterprises Ltd, Cougar Investments Ltd, Erem Systems Ltd. Определенная доля иностранного участия имеется в уставных капиталах ОАО «НК «ЮКОС» и ОАО «НК «Сургутнефтегаз».

В нефтяном комплексе работает 542 тыс. человек, из которых 416 тыс. заняты в нефтедобывающей промышленности, 118 тыс. -- в нефтеперерабатывающей. За последний год общая численность занятых в комплексе возросла на 3%. Основные объемные показатели работы комплекса характеризуются данными таблицы 1.

Таблица 1.

Основные показатели работы нефтяного комплекса

Источник: «Нефтегазовая вертикаль» №3, 2003г

Нефтяной комплекс охватывает подготовку запасов, добычу, транспорт, переработку нефти и включает в себя 6  крупных вертикально - интегрированных компаний, добывающих 87,7% нефти, и 113 мелких компаний с объемом добычи 9,2%. Более 3% добычи нефтяного сырья осуществляет ОАО "Газпром".

В составе компаний работают 28 нефтеперерабатывающих заводов суммарной мощностью 269 млн. т/год и загруженных на 57% (2002 г.); имеются 6 заводов по производству смазочных материалов и 2 завода переработки сланцев.

            Магистральный транспорт нефти и нефтепродуктов осуществляют соответственно АК "Транснефть" и АК "Транснефтепродукт". Магистральные трубопроводы АК "Транснефть" перекачивают 99,3% добываемой в России нефти. Их протяженность – 48,5 тысяч километров – позволяют формировать трансконтинентальные потоки нефти.

Нефтяные ресурсы составляют 31% производимых в России первичных энергоресурсов, 22% потребляемых российской экономикой и более 50% вывозимых.

            Комплекс занимает достаточно заметное место в мировом хозяйстве.

1.2  Характеристика запасов

По разным оценкам экспертов OPEC, OECD, «Oil&Gas Journal» и других авторитетных международных организаций и информационных центров, достоверные запасы нефти по странам мира составляют 140 млрд т, потенциальные ресурсы природного газа оцениваются в более чем 600 трл м3, прогнозные запасы угля – около 15 трлн т. Потенциал российских недр оценивается почти в 30 трлн. долл., что значительно превышает соответствующие показатели США (8 трлн. долл.) и Китая (6,5 трлн. долл.), не говоря уже о Западной Европе (0,5 трлн. долл.). Прогнозируемый потенциал России оценивается в 140 трлн. долл.

Россия входит в первую пятерку государств мира, располагающих богатейшими запасами и топливно-энергетического сырья. Геологические запасы энергоресурсов России составляют около 30% от суммарных объемов мировых минерально-сырьевых ресурсов. В недрах страны сосредоточено более 10% разведанных мировых запасов нефти, 1/5 – угля, около 35% газа и 14% урана. ТЭК производит примерно 30% от всего объема отечественной промышленной продукции, формирует 32% доходов консолидированного и 54% доходов федерального бюджета, на его долю приходится 54% экспорта и около 45% валютных поступлений в страну.

В то же время потребление многих видов сырья в расчете на одного жителя в России в 2 - 3 раза, а в некоторых видах и в 5 - 8 раз ниже, чем в основных развитых странах. При этом интенсивность нагрузки на недра в России в 4 - 6 раз, а то и в 8 - 10 раз меньше, чем в США, Канаде и других странах, активно использующих свой минерально-сырьевой потенциал[1].

В настоящее время по данным Министерства природных ресурсов РФ, выявлено более двух тысяч месторождений, содержащих нефть, в том числе 1640 нефтяных и 373 нефтегазовых и нефтегазоконденсатных. 12 месторождений являются уникальными (запасы более 300млн т) и содержат 28% разведанных запасов нефти России.

В стране открыто более двух тысяч газовых, газоконденсатных и газонефтяных месторождений. Из них в разработку вовлечено свыше 1150 месторождений с разведанными запасами 22 трлн м3 – или 46,6% от российских запасов, подготовлено к промышленному освоению 165 месторождений с запасами 17,2 трлн м3 (36,2%).

Россия занимает первое место в мире по запасам угля. Балансовые запасы угля в стране составляют более 200 млрд т (категории А+В+С1). В Западно-Сибирском регионе сосредоточено 46% запасов угля России, в Восточно-Сибирском регионе – 34%, в европейской части России, включая Уральский регион, балансовые запасы угля составляют 10% от общероссийских запасов, в Дальневосточном регионе – 10%. Эффективное освоение и использование топливно-энергетического потенциала – залог устойчивого развития России на долгосрочную перспективу. В современных условиях она нуждается в научно обоснованной, и воспринятой обществом энергополитике, опирающуюся на энергетическую стратегию государства. Необходимость разработки новых принципов такой политики как основной части «Энергетической стратегии России» вызвана рядом негативных тенденций в топливно-энергетическом комплексе, требующих, по мнению ведущих российских экспертов, скорейшего устранения на федеральном законодательном уровне.

Это относится к первичной сфере ТЭК – разведке и добыче топливных ресурсов и, прежде всего, углеводородных. При этом сохраняется тенденция к ухудшению горно-геологических условий добычи таких ресурсов, отставания объемов прироста их разведанных запасов от объема добычи. В топливной промышленности за последние 9-10 лет увеличивается степень износа основных фондов, а производительность труда в настоящее время остается ниже уровня 1990 г

Добыча нефти характеризуется низкими значениями коэффициентов нефтеотдачи пластов и снижением среднесуточного дебита одной скважины. Сохраняется негативное воздействие на окружающую среду в районах вечной мерзлоты, на территориях которых работают добывающие предприятия топливно-энергетического комплекса. Ощутима доля прямых потерь энергоресурсов при добыче, транспортировке, переработке и потреблении, высока удельная энергоемкость валового внутреннего продукта страны. Добыча топливно-энергетических ресурсов и производство электроэнергии растут медленно, хотя по ряду позиций наблюдается заметный рост показателей (см. табл. 2,3).

Таблица 2

Добыча топливно-энергетических ресурсов в России в 1999-2002 гг.

Источник: Госкомстат России

Таблица 3

Производство электроэнергии в России в 1999-2002 гг.

Источник: Госкомстат России

1.3  Характеристика добычи

Важным аспектом, определяющим инвестиционную привлекательность российского нефтегазового сектора, является открывающаяся возможность выгодного освоения потенциальных нефтегазовых ресурсов России к началу прогнозируемого ухудшения положения с мировыми запасами традиционных источников нефти и перехода на более дорогие нетрадиционные источники к которым, по методологии Международного энергетического агентства (МЭА), относятся нефтеносные сланцы, битуминозные пески, синтетические виды нефти и нефтепродуктов, жидкое топливо на базе угля, топливо на базе биомассы и жидкое топливо, полученное на базе природного газа].

Как ожидают прогнозисты-аналитики, мировая добыча нефти из традиционных источников достигнет своего пика в период между 2010 г. и 2020 г. и затем начнет снижаться. Как известно, освоение ресурсов из нетрадиционных источников потребует значительных затрат. На мировом рынке может создаться угроза нехватки нефти из традиционных источников, что неизбежно приведет к усиленному освоению нетрадиционных источников и к росту цен в период 2010 - 2020 гг.

Издержки получения нефти из наиболее существенных нетрадиционных источников (табл. 4) намного превышают фактические издержки добычи ведущих нефтедобывающих стран, варьирующиеся в пределах от 2 до 12 долл. за барр.

Таблица 4

Оценки издержек добычи нефти на наиболее крупных проектах месторождений из нетрадиционных источников и получения жидкого топлива из природного газа*

* International Energy Agency, World Energy Outlook. Paris. 1998. P. 113.

По оценке МЭА, поступление нефти из нетрадиционных источников вырастет с 70 млн. т в 1997 г. до 125 млн. т в 2005 г. и будет увеличиваться быстрыми темпами в последующий период.

Важным компонентом отраслевой инвестиционной привлекательности следует считать издержки добычи на эксплуатируемых в России месторождениях в сравнении с издержками в других странах.

Президент НК «ЛУКойл» В. Алекперов на заседании «Круглого стола» 11-12 декабря 2001 г. сообщил, что издержки добычи нефти в России находятся на уровне 4 - 8 долл. за барр. против 2 долл. в странах Персидского залива, 6 долл. в Африке, 8 долл. в Южной Америке и США, 10 долл. в Северном море. В 6 долл. за барр. оценивает производственные затраты по добыче нефти в России президент НК «ЮКОС» С. Кукес, а В.П. Орлов считает, что расходы на разведку, освоение и добычу российской нефти составляют 5,5 - 8 долл. за барр. Менее чем в 10 долл. за барр. оценивают издержки добычи в России иностранные эксперты (табл. 5).

Таблица 5

Издержки добычи нефти (долл. за барр.)

Страницы: 1, 2, 3