Сборник рефератов

Дипломная работа: Технико-экономическое обоснование реконструкции формовочного цеха ЗАО "Фирма КультБытСтрой"

Данные  табл. 2.6 свидетельствуют о том, что собственный капитал анализируемой организации практически полностью состоит из добавочного капитала и целевого финансирования. Удельный вес добавочного капитала на конец 2007г. составляет 37,62% в общей сумме собственного капитала.  Одновременно с этим целевое финансирование и поступления за анализируемый период увеличились более чем в 3 раза, в результате чего на конец года их удельный вес в составе накопленной части стал составлять 56,83%.

Из результатов табл. 2.7 видно, что увеличение величины заемного капитала к 2007г., главным образом, обусловлено увеличением задолженности участникам по выплате доходов. Кредиторская задолженность уменьшилась на 3492 тыс. руб. в связи с  резким уменьшением величины задолженности перед государственными внебюджетными фондами на  6999 тыс. руб.  и  задолженности перед  бюджетом по налогам и сборам на 8349 тыс. руб.

В целом можно сделать выводы, что капитал предприятия увеличился в 2007 г. на 83202 тыс. руб.

Следующим этапом является анализ платежеспособности и ликвидности. Под платежеспособностью понимается возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращение их в денежные средства. Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [22]. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты представлена в табл. 2.8.


Таблица 2.8

Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Группа активов Группировка активов баланса Строки актива баланса Сумма, тыс. руб. Группа пассивов Группировка пассива баланса Строки пассива баланса Сумма, тыс. руб.
2005 г. 2006 г. 2007 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.
А1 Наиболее ликвидные активы Строки 250+260 6 9260 99 П1 Наиболее срочные обязательства Строка 620 61325 120859 117367
% к итогу 0,00 3,92 0,03 % к итогу 36,23 51,22 36,77
А2 Быстрореали-зуемые активы Строки 230+ +240+270 45119 72168 82136 П2 Краткосрочные обязательства Строки 610+630+  +660 1961 2016 7354
% к итогу 26,66 30,58 25,73 % к итогу 1,16 0,85 2,30
А3 Медленно-реализуемые активы Строки 210+220 43269 44461 77282 П3 Долгосрочные обязательства Строка 590 0 0 0
% к итогу 25,57 18,84 24,21 % к итогу 0,00 0,00 0,00
А4 Труднореали-зуемые активы Строка 190 80853 110081 159655 П4 Собственный капитал и другие постоянные пассивы Строки 490+640+ +650 105961 113095 194451
% к итогу 47,77 46,65 50,02 % к итогу 62,61 47,93 60,92
Итого Валюта баланса Строка 300 169247 235970 319172 Валюта баланса Валюта баланса Строка 700 169247 235970 319172
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Приведенные  в табл. 2.8 данные показывают,  что наибольшее значение в стоимости  всех активов предприятия занимают труднореализуемые активы, доля которых в валюте баланса к 2007 г. составила 50,02 %.  В пассиве бухгалтерского баланса наибольший удельный вес занимают собственный капитал и другие постоянные активы, которые к 2007 г.  увеличились и составили  60,92 %. 

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: 1) А1  П1;     2) А2  П2;     3) А3  П3;  4) А4  П4.

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения правила ликвидности  - превышение активов над обязательствами. Исходя из данных табл. неравенство первое не соблюдается, так как наиболее ликвидные активы (А1)  и на конец и на начало года меньше суммы наиболее срочных обязательств. Согласно второму неравенству  быстрореализуемые активы должны превышать краткосрочные обязательства.  Как видно из полученных данных данное неравенство соблюдается. Третье неравенство соблюдается   А3  П3, т. е. медленнореализуемые активы значительно превышают долгосрочные обязательства. Четвертое неравенство является определяющим. И как видно  из проведенных данных оно  соблюдается, т.е. величина труднореализуемых активов  меньше стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что для пополнения оборотных средств остаются денежные средства самого предприятия.

Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности  и сведем их в табл. 2.9 используя данные приведенные в Прил. 6 .

Таблица 2.9

Динамика количественных значений коэффициентов ликвидности

Показатель Оптимальное значение 2005 г. 2006 г. 2007 г. Отклонение  (+,-)
2006 г. 2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 - 0,4 0,00009 0,07536 0,00079 0,07527 -0,07457
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности 0,5 -1,0 0,71 0,66 0,66 -0,05 0,00
Коэффициент текущей ликвидности 1,0 -2,0 1,40 1,02 1,28 -0,37 0,25

Как показали данные табл. 2.9  значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже оптимального значения, что связано с низким уровнем денежных средств, находящихся у предприятия.

Значения коэффициентом промежуточной ликвидности и текущей соответствуют оптимальным значениям, что является благоприятной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности  имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств [16]. В 2007г.  значение данного коэффициента  составило 1,28.

Коэффициент критической ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность (при возврате ДС и реализации ПОА). В динамике наблюдается уменьшение пока­зателя в 2006 г. на 0,05 пункта по сравнению с 2005 г.

Для  анализа платежеспособности необходим расчет чистых активов и чистых оборотных активов. Расчет представлен в Прил.7 и Прил. 8 соответственно.

В табл. 2.10 представлен расчет показателей платежеспособности и их динамика за 2005-2007 гг.

Практически все показатели платежеспособности  улучшили свои количественные значения к 2007 году. 

Наблюдается уменьшение доли кредиторской задолженности в собственном капитале – с 63,3% до 42,4,3%. 

Коэффициент покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств  чистыми активами в 2007г. остался практически на том же уровне, что говорит, что у предприятия имеется достаточное количество чистых активов для того, чтобы погасить обязательства. Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности к 2007 году увеличился на 0,27  пункта, что является благоприятной тенденцией.

Также наблюдается увеличение значения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами на 0,19 пункта, что обусловлено ростом величины собственного капитала предприятия.

Таблица 2.10

Показатели платежеспособности предприятия

Показатель 2005 г. 2006 г. 2007 г. Отклонение (+,-)
2006 г. 2007 г.
Коэффициент текущей ликвидности 1,40 1,02 1,28 -0,37 0,25
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 0,74 0,60 0,70 -0,14 0,10
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала 1,62 0,92 1,56 -0,70 0,64
Коэффициент покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств чистыми активами 1,26 0,61 0,59 -0,64 -0,03
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) 0,25 0,02 0,22 -0,22 0,19
Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности, % 41,5 65,2 42,4 0,24 -0,23
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности, раз 1,30 0,62 0,62 -0,67 0,00
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности, % 0,41 0,02 0,30 -0,38 0,27
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами, % 0,32 0,04 0,47 -0,28 0,43

На следующем этапе проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7


© 2010 СБОРНИК РЕФЕРАТОВ