1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям	(62774)	х	(62774)	х	4,51	х	х	х	х	72,7	х
Погашение кредитов и займов (без процентов)	(529432)	х	х	(529432)	38,02	х	х	х	х	х	100
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	5089	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х

Денежные средства, выданные в подотчет, в виде авансов и на прочие расходы, связаны с осуществлением текущей деятельности и поэтому отражены в графе 3.

23571 тыс. руб. было направлено в ходе инвестиционной деятельности на приобретение активной части основных средств – машин, оборудования и транспортных средств (графа 4).

Проведем вертикальный и горизонтальный ретроспективный анализ подготовленного отчета о движении денежных средств. Показатели горизонтального анализа приводятся в графах 7, 8, 9. За отчетный период сумма поступивших денежных средств составила 1394054 тыс. руб. (100%).

При этом 55,92% общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность (779593 тыс. руб.), менее 1% приходится на текущую деятельность (3205 тыс. руб.) – на инвестиционную и 43,85% (611251 тыс. руб.) – на финансовую.

В предыдущем периоде поступление денежных средств в размере 752978 тыс. руб. (100%) было обеспечено на 70,49% (530786 тыс. руб.) текущей деятельностью, на 3,34% (25131 тыс. руб.) – инвестиционной и на 26,17% (197060 тыс. руб.) – финансовой.

Данные вертикального анализа (графы 10, 11, 12) позволяют сделать вывод о том, что в отчетном периоде 95,78% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи товаров, 0,66% составляет выручка от продажи иного имущества, 3,56% - прочие поступления. Для прошлого года структура валютного положительного денежного потока от текущей деятельности выглядит соответственно: 82,29, 0,01 и 17,70%. Существенная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) в течение двух хозяйственных лет свидетельствует о том, что анализируемое предприятие получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности. Однако высокая доля прочих поступлений в предыдущем периоде (почти 18% текущего и 12,5% общего притока денежных средств) требует более детального анализа их состава (источник информации для внешнего финансового аналитика – раздел II «Расшифровка отдельных денежных потоков» отчета о движении денежных средств).

97,48% притока денежных средств от инвестиционной деятельности в отчетном периоде обеспечено в виде выручки от продажи внеоборотных активов и 2,52% - полученными дивидендами по долгосрочными финансовым вложениям. В предыдущем году соответственно 98,46 и 1,54%.

Положительный денежный поток в финансовой области в течение двух хозяйственных лет на 100% обусловлен ростом заемного капитала.

Отток денежных средств по всем видам деятельности составляет за отчетный год 1392300 тыс. руб. (100%). Из них на текущие выплаты приходится наибольшая часть – 55,77% (776522 тыс.руб.), на инвестиционную и финансовую деятельность – 6,2 (86345 тыс. руб.) и 38,03% (529432 тыс. руб.).

Для предыдущего периода соответственно 81,92 (616359 тыс. руб.), 10,98 (82635 тыс. руб.) и 7,10% (53425 тыс.руб.).

Любая определенная организацией финансовая стратегия, исходя из выбранной ею нормы прибыли, должна быть обеспечена необходимым уровнем денежных потоков. Так, расширение хозяйственной деятельности анализируемой организации в отчетном периоде потребовало увеличения денежных притоков и денежных оттоков по сравнению с предыдущим годом почти в 2 раза (1,85).

Вертикальный анализ показал, что в отчетном периоде 72,09% (59,12% - предыдущий год) всех оттоков денежных средств в ходе текущей деятельности – оплата приобретенных товаров (работ, услуг), 3,91% (1,70%) – оплата труда, включая отчисления в государственные внебюджетные фонды, 12,77% (13,19%) – выданные авансы и денежные средства в подотчет, 1,57% (0,24%) – расчеты с бюджетом по налогам и сборам, 3,52% (3,89%) – выплаченные проценты и дивиденды, 6,14% (21,86%) – прочие выплаты. Последние в связи с их существенной долей в прошлом году (почти 22%) целесообразно проанализировать более детально.

Анализ инвестиционной деятельности свидетельствует о существенной доле в отчетном периоде долгосрочных финансовых вложений – 72,7%. Кроме того, на 27,3% валовой инвестиционный отток обусловлен приобретением активной части основных средств. Для предыдущего периода соответственно 43,4 и 56,6%.

Возврат кредитов и займов составляет 100% отрицательного денежного потока от финансовой деятельности. Заметим, что привлечение займа и кредита в предыдущем и текущем периодах для наращивания производства потребовало изменить структуру валового денежного оттока предприятия.

И на их погашение было направлено в отчетном году уже не 7,10%, как в предыдущем, а 38% всех выплаченных предприятием денежных средств.

В целом валовой денежный приток превышает отток, что обусловило прирост денежных средств за отчетный период на сумму 1753 тыс. руб., за предыдущий – на 559 тыс.руб.

Таблица 3.8. Анализ о движении денежных средств (предыдущий период)

Наименование показателя	Сумма (тыс.руб.)	Из них			Относительные величины
Наименование показателя	Сумма (тыс.руб.)	по текущей деятельности	по инвестиционной деятельности	по финансовой деятельности	всего	По текущей деятельности	По инвестиционной деятельности	По финансовой деятельности	По текущей деятельности	По инвестиционной деятельности	По финансовой деятельн.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года	2776	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х
2. Поступило денежных средств – всего	752978	530786	25131	197060	100	70,49	3,34	26,17	100	100	100
в т.ч.: средства, полученные от покупателей и заказчиков	436785	436785	х	х	58,01	х	х	х	82,29	х	х
Выручка от продажи иного имущества	68	68	-	-	0,01	х	х	х	0,01	х	х
Прочие расходы	93933	93933	-	-	12,47	х	х	х	17,70	х	х
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	24745	х	24745	х	3,29	х	х	х	х	98,46	х
Полученные дивиденды	386	х	386	х	0,05	х	х	х	х	1,54	х
Кредиты, займы полученные	197060	х	х	197060	26,17	х	х	х	х	х	100

окончание таблицы 3.8

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
3. Направлено денежных средств – всего	(752419)	(616359)	(82635)	(53425)	100	81,92	10,98	7,10	100	100	100
в т.ч: на оплату приобретенных товаров (услуг), сырья и иных оборотных активов	(364404)	(364404)	х	х	48,43	х	х	х	59,12	х	х
На оплату труда	(7151)	(7151)	х	х	0,95	х	х	х	1,16	х	х
Отчисления в государственные внебюджетные фонды	(3325)	(3325)	х	х	0,44	х	х	х	0,54	х	х
На расчеты по налогам и сборам	(1503)	(1503)	х	х	0,20	х	х	х	0,24	х	х
На выплату дивидендов, процентов	(23970)	(23970)	х	х	3,19	х	х	х	3,89	х	х
На выдачу подотчетных сумм	(1370)	(1370)	-	-	0,18	х	х	х	0,22	-	-
На выдачу авансов	(79944)	(79944)	-	-	10,62	х	х	х	12,97	-	-
На прочие расходы	(134689)	(134689)	-	-	17,90	х	х	х	21,86	-	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	(46768)	х	(46768)	х	6,22	х	х	х	х	56,6	х
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям	(35867)	х	(35867)	х	4,77	х	х	х	х	43,4	х
Погашение кредитов и займов (без процентов)	(53425)	х	х	(53425)	7,10	х	х	х	х	х	100
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	3335	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г. – М.: ЮРАЙТ, 2002.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Норма, 2007.

3. Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями).

4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утв. приказом Минфина РФ от 23.01.2001 г. № 16.

5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утв. распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р.

6. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2007.

7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2000.

8. Баринов В.А. Бизнес-планирование. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007.

9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2007.

10. Блейк Дж., Амат О. Европейский бухгалтерский учет. – М.: Филинъ, 2006.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2007.

12. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2006.

13. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.: Герда, 2006.

14. Дубровский В.Ж., Чайкин Б.П. Экономика и управление предприятием (фирмой): Учебник. - Екатеринбург: изд-во Уральского гос. эконом. ун-та, 2006.

15. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. 2-е изд., испр. и доп. – М.: ОМЕГА-Л, 2007.

16. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М., 2006.

17. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. 3-е изд., испр. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

18. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006.

19. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.:ИНФРА-М, 2006.

20. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия.//Финансы, 2006, № 12.

21. Липатова И. Прогнозирование прибыли.//Финансы, 2006, № 2.

22. Основы предпринимательского дела. Учебник./Под ред. Смирнова Д.Г. – М.: ВЕК, 2006.

23. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.3-е изд. – М.: Академия, 2006.

24. Романовский М.В. Финансы предприятий. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2000.

25. Справочник директора предприятия./Под редакцией Д.В. Смирнова. – М., 2006.

26. Устав ООО «Интерпром».

27. Чечевицына Л.Н. Микроэкономика. Экономика предприятия (фирмы). – Ростов-на-Дону, Феникс, 2007.

28. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 2-е изд., доп. и перераб. – Ростов-на-Дону, Феникс, 2007.

29. Шеремет А.Д., Негошев Е.В. История финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2006.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2006.

31. Экономика предприятия. Учебник./Под ред. проф. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2007.

32. Экономика предприятия. Учебник./Под ред. А.Д. Михайлова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.

33. Экономика фирмы: Учебник./Под ред. проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

34. Экономика. Изд. 2-е, перер. и доп./Под ред. А.С. Булатова. – М., 2006.

Приложение 1

Форма № 4 по ОКУД

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ за 2007 г.

Ед. изм.: тыс. руб.

Показатель		За отчетный период		За аналогичный период предыдущего года
Наименование	Код
1	2	3		4
Остаток денежных средств на начало отчетного года		3335		2776
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчика		746720		436785
Выручка от продажи иного имущества		5129		68
Прочие доходы		27743		93933
Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов		(559793)		(364404)
На выдачу авансов		(96656)		(79944)
На оплату труда		(20151)		(7151)
На выплату дивидендов, процентов		(27313)		(23970)
На расчеты по налогам и сборам		(12206)		(1503)
Отчисления в государственные внебюджетные фонды		(10194)		(3325)
На выдачу подотчетных сумм		(2472)		(1370)
На прочие расходы		(47733)		(134689)
Чистые денежные средства от текущей деятельности		3070		(85572)
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов			3125		24745
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений			-		-
Полученные дивиденды			80		386
Полученные проценты			-		-
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям			-		-
Приобретение дочерних организаций			(-)		(-)
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов			(23571)		(46768)
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займов, предоставление другим организациям			(62774)		(35867)
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности			(83139)		(57503)
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг			-		-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями			611255		19706
Погашение займов и кредитов (без процентов)			(529432)		(53425)
Чистые денежные средства от финансовой деятельности			81823		143634
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов			1753		559
Остаток денежных средств на конец отчетного периода			5089		3335

[1] Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2000, с.147.

[2] Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. 2-е изд., испр. и доп. – М.: ОМЕГА-Л, 2007, с.231.

[3] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002, с.202.

[4] Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.: Герда, 2002,с.129.

[5] Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 2-е изд., доп. и перераб. – Ростов-на-Дону, Феникс, 2007, с. 236.

[6] Романовский М.В. Финансы предприятий. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2000, с.242.

[7] Дубровский В.Ж., Чайкин Б.П. Экономика и управление предприятием (фирмой): Учебник. - Екатеринбург: изд-во Уральского гос. эконом. ун-та, 2002, с.156.

[8] Устав ООО «Интерпром».

[9] Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.3-е изд. – М.: Академия, 2006, с.235.

[10] Баринов В.А. Бизнес-планирование. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007, с.7.

[11] Баринов В.А. Бизнес-планирование. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007, с.14.

[12] Справочник директора предприятия./Под редакцией Д.В. Смирнова. – М., 2006, с.28.

[13] Блейк Дж., Амат О. Европейский бухгалтерский учет. – М.: Филинъ, 1999, с.95.

[14] Баринов В.А. Бизнес-планирование. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007, с.19.

[15] Баринов В.А. Бизнес-планирование. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007, с.21.

[16] Баринов В.А. Бизнес-планирование. - М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007, с.54.

[17] Баринов В.А. Бизнес-планирование. - М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007, с.57.

[18] Баринов В.А. Бизнес-планирование. - М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007, с.62.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8