Дипломная работа: Инвестиционная деятельность предприятия

Показатель наименьших затрат — это величина расходов на проект по наименее дорогому варианту.

Рентабельность проекта определяется как соотношение между всеми дисконтированными доходами от проекта и всеми дисконтированными расходами на проект.

1.3 Порядок оценки эффективности капитальных вложений

Капиталообразующие инвестиции — это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов.

Необходимость капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на много лет. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложные капиталоемкие производственные процессы, поэтому существенное увеличение их основных производственных мощностей может быть осуществлено только за счет переоборудования существующих заводов или строительства новых. Естественно, решение о капитальных вложениях такого масштаба принимаются нечасто.

Кроме капитальных вложений в средства производства фирма может также инвестировать в человеческий капитал. Инвестиции в человеческий капитал — это любое действие, которое повышает квалификацию и способности или производительность труда рабочих. Эти затраты можно рассматривать как инвестиции, ибо текущие расходы (издержки) осуществляются с тем расчетом, что эти затраты будут многократно компенсированы возросшим потоком доходов в будущем.

Предприятие, производящее капиталовложение, обычно имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг друга и могут использоваться одновременно, что часто и происходит на практике. Наиболее важные источники инвестиций и их классификация представлены на рис. 2.

Источники инвестиций

Рис.2. Источники формирования капитальных вложений.

Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности.

Классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняются определенной долей эмиссии ценных бумаг и кредита, полученного с рынка ссудного капитала. Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (Кс), который определяется следующим образом:

 Сс

 Кс = ¾¾¾¾¾¾¾¾ , (1. 2. 1)

 Ба + Пс + Зс

где Сс — собственные средства предприятия;

Ба — бюджетные ассигнования;

Пс — привлеченные средства;

Зс — заемные средства.

Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных источников инвестиций достигает 60% и более общего объема финансирования инвестиционных затрат.

Амортизационные отчисления как источник инвестирования имеют большое значение. В современных условиях возникает необходимость постоянного обновления основных фондов, что заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с целью образования накоплений для последующего вложений их в инновации. Вследствие этого амортизация приобретает собственные формы существования и движения и перестает быть выражением физического износа основного капитала: она в этом случае превращается в инструмент регулирования инвестиционной деятельности. Ускоренная амортизация осуществляется двумя способами. Первый заключается в искусственном сокращении нормативных сроков службы и соответствующем увеличении нормы амортизации. Второй способ характеризует возможность отдельных предприятий в течение ряда лет производить амортизационные отчисления в повышенном размере с понижением их в последующие годы.

Кроме самофинансирования огромную роль играет такой мощный источник капитала, как рынок ценных бумаг, хотя в нашей стране он используется еще далеко не полностью. Кроме того, повышается роль заемных средств, особенно банковских кредитов.

Важную роль в определении источников инвестиций и их структуры играет деятельность государства. Посредством финансовой (налогово-амортизационной) и денежно-кредитной политики оно направляет инвестиционную активность в нужное русло — либо стимулирует ее, либо препятствует ей.

К основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд предприятия в течение периода, превышающего 12 месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования. Под сроком полезного использования принято понимать период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход предприятию или служить для выполнения целей деятельности предприятия.

Стоимость, авансированная в основные фонды, в процессе их полезного использования совершает непрерывный кругооборот. Основные фонды функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг при сохранении своей вещественной формы.

К основным фондам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных фондов учитываются находящиеся в собственности предприятия земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

В зависимости от участия в производстве основные фонды делятся на производственные и непроизводственные. Производственные основные фонды прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей. К ним относятся здания, сооружения, рабочие машины и оборудование и т.д. Непроизводственные основные фонды включают жилые дома, клубы, санатории, поликлиники, детские сады и другие основные средства нематериальной сферы.

По участию в процессе производства различают активные и пассивные основные фонды. Активные основные фонды принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ или услуг. Это — машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства. Пассивные основные фонды непосредственно не участвуют в переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для производства условия. К ним относятся здания, сооружения и т.п.

В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства.

Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки:

1. Первоначальная стоимость, по которой они принимаются к бухгалтерскому учету.

2. Восстановительная стоимость, которую они имеют в период
воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки.

3. Остаточная стоимость, которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость основных средств за минусом износа.

Первоначальной стоимостью основных фондов, приобретенных за плату, считается сумма фактических затрат предприятия на их приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.

Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изготовление основных фондов могут быть:

- суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику;

- суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда и иным договорам;

- суммы, уплачиваемые организациям за информационные и
консультативные услуги, связанные с приобретением основных фондов;

- регистрационные сборы, государственные пошлины и другие
аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением или получением прав на объект основных фондов;

- затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных фондов.

Первоначальной стоимостью основных фондов, внесенных в уставный капитал предприятия, считается их денежная оценка, согласованная с учредителями организации.

Стоимость основных фондов, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению. Изменение первоначальной стоимости основных фондов допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов. Предприятие имеет право не чаще одного раза в год переоценивать объекты основных фондов по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.

Основные фонды занимают, как правило, основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.

Таким образом, одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами и более полное и эффективное их использование. Определяется обеспеченность предприятия и его структур-подразделений основными средствами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям; устанавливаются причины изменения их уровня; рассчитывается влияние использования основных производственных фондов на объем производства продукции и другие показатели; изучается степень использования производственной мощности предприятия и оборудования; выявляются резервы повышения эффективности использования объектов основных средств.

Оценка движения и технического состояния основных производственных фондов осуществляется по данным бухгалтерской отчетности - бухгалтерского баланса (форма № 1) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели (табл. 1.).

Таблица 1.

Показатели движения и технического состояния основных

производственных фондов

Эффективность использования основных фондов характеризуется натуральными и стоимостными показателями.

Стоимостные показатели отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов предприятий, отраслей экономики и являются обобщающими.

Степень использования основных фондов в денежном выражении определяют следующие показатели:

- фондоотдача — отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов;

- фондоемкость — выражается отношением стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции;

- фондовооруженность — характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящейся на одного работника предприятия или отрасли в целом.

Фондоотдача — комплексный синтетический показатель. Он зависит, с одной стороны, от состава, структуры, качества, темпов изменения и эффективности использования основных фондов, с другой стороны, от темпов увеличения выпуска продукции. Практика показывает, чем ниже стоимость основных фондов, меньше износ и больше доля их активной части, тем выше фондоотдача.

Взаимосвязь показателей эффективности использования основных производственных фондов изображена на рис. 3.

Рис.3. Взаимосвязь показателей эффективности использования основных производственных фондов.

В разных отраслях экономики показатели фондоотдачи и фондоемкости неодинаковы. На их величину оказывают влияние особенности экономики отрасли, технологии и организации, состав и структура основных фондов, темпы их развития, изменение стоимости воспроизводства единицы мощности. Так, в тяжелой промышленности фондоотдача намного ниже, чем в легкой.

Глава 2. Оценка организации инвестиционной деятельности на

предприятии Батыревское райпо

2.1 Экономическая характеристика деятельности предприятии

Батыревское райпо

Батыревское райпо основано в сентябре 1920г. как Батыревское районное потребительское общество (далее райпо) добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц на основе членства путем объединения имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Райпо является юридическим лицом, некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетный рублевый банковский счет, печать с фирменным наименованием, бланки, штампы, эмблему и другие реквизиты.

Райпо по своей организационно-правовой форме является потребительским кооперативом.

Граждане и юридические лица, внесшие вступительный и паевой взносы и принятые в райпо являются пайщиками.

Место нахождения райпо: 429350, Чувашская Республика, с. Батырево, ул. Канашская, 12.

Батыревское райпо входит в состав Чувашпотребсоюза

Батыревское райпо действует на основании Устава потребительского Общества, утверждённого на Общем собрании уполномоченных членов пайщиков Батыревского райпо. Кроме этого, Общество в своей деятельности руководствуется Гражданским кодексом РФ, законом РФ «О потребительской кооперации в РФ» и другими законами РФ, Чувашской Республики, а также нормативными актами органов местного самоуправления.

Батыревское райпо создано на неопределенный срок.

Взаимоотношения райпо и органов исполнительной власти определяются соглашениями, неотъемлемой частью которых должен быть перечень организаций райпо.

Целью деятельности райпо является удовлетворение материальных и иных потребностей его членов в товарах и услугах.

Основные виды деятельности предприятия:

- розничная торговля;

- оказание услуг общественного питания;

- закупка, переработка у населения сельхоз продукции;

- производство и реализация собственной продукции;

- оказание прочих услуг;

Для выполнения указанной цели и для функционирование основных видов деятельности райпо осуществляет:

- торговую, заготовительную, производственную, посредническую и иную деятельность, не запрещенную законом;

- всемерное содействие развитию социально-бытовой и иной инфраструктуры;

- закупку у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод, грибов, лекарственно-технического и вторичного сырья для последующей переработки и реализации в торговой сети, а также для поставки промышленности;

 - развитие кооперативной демократии, пропаганду кооперативного движения;

- развитие материально- технической базы торговли, заготовок и переработки сельхозпродуктов и сырья, торгового обслуживания, позволяющих селянам сбывать излишки сельхозпродуктов и приобретать необходимые товары;

- эффективное ведение кооперативного хозяйства решает вопросы социального развития, организует подготовку и переподготовку кадров;

- оптовую, розничную торговлю, в том числе путём создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков;

- производство и реализацию в районе и за его пределами хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий;

- развитие обслуживания населения через сеть общественного питания, реализацию продукции собственного производства, кондитерских изделий и полуфабрикатов через розничную сеть;

- развитие социально – бытовой и иной инфраструктуры, ведение благотворительной деятельности;

- содействие развитию личных подсобных и фермерских хозяйств по производству сельхозпродукции на договорной основе;

- производство и реализацию промышленного, культурно-оздоровительного, медицинского, сельскохозяйственного назначения, продовольственных и промышленных товаров;

- перевозочную, транспортно – экспедиционную и другую деятельность, связанную с осуществлением транспортного процесса;

Основой экономической деятельности Общества является его имущество, которое принадлежит ему на праве собственности как юридическому лицу.

Источниками образования имущества являются:

- паевые взносы пайщиков;

- доходы от предпринимательской деятельности общества и созданных им организаций;

- доходы, полученные от размещения его собственных средств в банках, ценных бумагах;

- средства, полученные из иных источников, не запрещённых законодательством РФ.

Учетной политикой закреплена совокупность способов бухгалтерского учета, используемых обществом, — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной жизни Общества.

Вся организация деятельности Батыревского райпо состоит из определённой структуры, которая для удобства восприятия отражена в рис.6. Управление на уровне райпо осуществляется: общим собранием уполномоченных райпо, которое является высшим органом управления, советом райпо и правлением райпо.

К исключительной его компетенции относятся рассмотрение таких основных вопросов, как:

- принятие Устава райпо, внесение в него изменений и дополнений;

- определение основных направлений деятельности райпо;

- избрание из числа пайщиков райпо председателя и членов совета райпо, членов ревизионной комиссии, определение численности состава указанных органов, средств на их содержание, заслушивании отчёта об их деятельности, прекращение их полномочий;

- принятие решений о реорганизации и ликвидации райпо;

Данный орган управления созывается советом райпо по мере необходимости, но не реже одного раза в год. В период между общими собраниями райпо управление в райпо осуществляет совет райпо.

Организационная структура предприятия - линейно-функциональная. (приложение 5, рис.6.).

В состав Батыревского райпо входят три филиала:

― ООО «Первомайское»;

― ООО «Тарханское»;

―ООО «Сугутское»;

 Имеет три дочерние организации с долей в уставном капитале:

― ООО «Общепит» - 100%;

― ООО «Мечта» - 25%;

― ООО «Союз» - 25%.

На балансе райпо находится 53 торговых предприятия, аптека, ветеринарная аптека, рембыттехника, ремонт обуви, парикмахерская

Они наделены основными и оборотными средствами за счёт райпо и действуют в соответствии с положениями о филиалах и представительствах.

Основными покупателями товаров, продукции, работ, услуг являются:

― население;

― колхозы;

― школы;

― детсады;

― предприятия, которые находятся на территории Батыревского района.

Основными поставщиками Батыревского райпо являются:

― ФГУП Росспиртпром «Ликероводочный завод - Чебоксарский»;

― ООО «Чебоксарская универбаза»;

― ОАО «Акконд»

― предприятия Ульяновской, Нижегородской, Московской областей;

― МПП «Ядринский мясокомбинат»;

― ОАО «Плес»;

― ОАО «Букет Чувашии»;

― и другие.

Конкурентами райпо в настоящее время являются частные предприниматели, осуществляющие свою деятельность как на организованном в селе Батырево рынке, так и через собственные магазины, лавки, павильоны и киоски. Ассортимент предлагаемых конкурентами товаров по большинству товарных групп аналогичен ассортименту, представленному в магазинах райпо. Единственным аргументом, способным оказать воздействие на покупательское поведение, выступает цена. Зачастую она может быть ниже в магазинах райпо, но стереотип мышления потребителя, сложившийся годами практики «рыночных реформ» заставляет покупателя «по привычке» идти на рынок. В этой связи, райпо необходима активизация усилий в области формирования имиджа социально ориентированной торговой системы, предлагающей товар высокого качества по низкой цене, а это в свою очередь возможно при условии развития высокотехнологичного собственного производства, имеющего максимальную степень загрузки производственных мощностей, производящего широкий ассортимент товаров с относительно низкой себестоимостью. Другим приемлемым вариантом роста конкурентоспособности райпо является сотрудничество с поставщиками, предлагающими особые, выгодные для райпо условия деловых отношений, включающие так называемые специальные цены для покупателей с высокой степенью гарантии в оплате (райпо, несомненно, следует отнести к этой категории), льготные условия в организации оплаты, предусматривающие отсрочку платежа, причем не на 5-7 дней, а на гораздо больший период.

Основными конкурентами райпо в сельской местности являются частные предприниматели, имеющие определенные преимущества. Одним из преимуществ конкурента является гибкость ценообразования. К другим преимуществам конкурентов относятся: льготы при налогообложении, возможность быстро приспосабливаться к изменяющимся требованиям рынка; приемлемый график работы для покупателей. К недостаткам работы конкурентов относятся: несоблюдение санитарных требований (в основном встречается на рынках), недостаточно высокий уровень качества обслуживания, слабая материально-техническая база, недостаточно широкий ассортимент (продовольственные товары).

Современная политика Батыревского райпо в отношении конкурентов строится на основе уделения особо пристального внимания производству качественной продукции и услуг, расширения ассортимента товаров, главным образом, за счет продукции собственного производства, модернизации и качественного улучшения работы розничной торговой сети и объектов общественного питания, что позволяет укрепить доверие населения.

Внешняя среда оказывает существенное влияние на деятельность организации, в том числе на его внутреннюю среду. Причем именно за счет своевременной адаптации факторов внутренней среды деятельности к постоянным изменениям внешней среды потребительское общество может сохранить свои конкурентные позиции, а также занять передовое место в районе.

Финансовое состояние организации и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

В процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Динамика отдельных статей актива баланса изображена на рис.7.

Рис.7. Динамика статей актива баланса Батыревского райпо

за 2006-2008гг.

 Экономические ресурсы, которыми владеет предприятие и от которых ожидает получить выгоду в будущем, используя их в своей деловой активности, называются активами предприятия.

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве – источники их образования.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Динамику статей пассива баланса наглядно можно проследить на рис.8.

Рис.8. Динамика статей пассива баланса Батыревского райпо

за 2006-2008 гг.

Из графиков видно, что более ли менее значительные изменения произошли со следующими статьями актива баланса: основные средства увеличились на 25,08%. В оборотных активах увеличились запасы на 39,88%, также можно выделить уменьшение дебиторской задолженности на 31% по сравнению с 2007г., а относительно 2006г. этот показатель напротив увеличился на15,3%.

 В пассиве можно выделить увеличение добавочного капитала на более 1,5 млн. рублей. Значительные изменения произошли в 5 разделе баланса, займы и кредиты возросли на 37,7%, растет кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

 Валюта баланса за 2 года увеличилась на 29 млн. рублей и составила на конец года 88024 тыс. рублей.

Рассмотрим основные показатели деятельности Батыревского райпо, при этом воспользуемся формой №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

 Состав и структура статей актива и пассива баланса приведена в табл. 2.

Таблица 2

Состав и структура актива и пассива баланса Батыревское райпо 2006-2008гг.

Одним из основных экономических показателей хозяйственной деятельности Батыревского райпо является оборот розничной торговли.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7