Денежные средства, дебиторская
задолженность и прочие текущие активы занимают в средствах предприятия
незначительную часть в 2006году, составляют 19161 руб. или 14,0%. В 2007 году
прослеживается уменьшение этого показателя, а в 2008 году незначительно
увеличиваются и составляют соответственно: 2710 руб. или 1,09%; 8679 руб. или
2,8%.
Следует отметить, что увеличения
краткосрочной дебиторской задолженности не очень хорошо может сказаться на
деятельности предприятия. Хотя она и относится к быстроликвидным активам, но
при изменении финансового положения должника может создать трудности
организации в ее быстром погашении. Увеличение дебиторской задолженности и ее
доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной
политике предприятия по отношению к покупателям, а также неплатежеспособности и
банкротстве части покупателей.
Обращает на себя внимание уменьшение
собственных источников средств предприятия и его резервов – уставного,
добавочного капиталов, и распределение прибыли. В 2006 году уставной капитал
составил 39246 руб. или -0,8%, в 2007 году 39245 руб. или -12,9%, а в 2008 году
39245 руб. или -2,8% соответственно. Кроме того, в пассиве бухгалтерского
баланса за 2006- 2008 гг. наблюдается уменьшение нераспределенной прибыли. На
конец 2008 года она уменьшилась на 2,8 %. Нераспределенная прибыль
характеризуют чистую прибыль, накопленную за время существования организации,
оставшуюся в ее распоряжении. Следовательно, за 2006-2008 годы у
рассматриваемого предприятия наблюдается уменьшение чистой прибыли, что
свидетельствует об не эффективности деятельности организации.
В целом если сравнить 2007, 2008 и 2006
годы, то нетрудно заметить, что деятельность организации становится менее
эффективной, тому подтверждение уменьшение валюты баланса, нераспределенной
прибыли, доходов будущих периодов, увеличение краткосрочной кредиторской
задолженности.
Представим структуру баланса в виде
следующих диаграмм:
Рис. 4. Структура и
динамика внеоборотных активов
Как видно из рисунка, наибольший удельный
вес в составе внеоборотных активов занимают основные средства, причем их
наибольшее значение наблюдалось в 2007 г., к 2008 г. их сумма, как и прочих составляющих (кроме долгосрочных финансовых вложений) уменьшается.
Рис. 5. Структура и
динамика оборотных активов
Как видно из рисунка, наибольший удельный
вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, причем в 2008 г. произошло резкое увеличение ее величины, что отрицательно характеризует финансовую работу ОАО
«Курскагропромдорстрой», особенно в условиях кризиса, такие суммы задолженности
наносят два вида потерь предприятию – инфляционная потеря и потеря от
недоиспользования (недовложения). Несомненно, динамика дебиторской
задолженности и ее величина в абсолютном выражении должны привлечь самое
пристальное внимание руководства ОАО «Курскагропромдорстрой».
Рис. 6. Структура и
динамика собственного капитала
Как видно из рисунка, величина уставного
капитала остается неизменной в течение всего исследуемого периода, однако в 2007 г. произошло значительное уменьшение добавочного капитала.
Следует отметить, что не взирая на сложную
экономическую обстановку как в стране в целом, так и в регионе, у предприятия
ОАО «Курскагропромдорстрой» значительно улучшились финансовые результаты
деятельности – если в 2006 г. финансовым результатом были убытки, то к 2008 г. ситуация меняется на противоположную – и результатом работы предприятия за год стала
балансовая прибыль.
Как видно из рис. 7, наибольшая часть
заемных источников финансирования представлена краткосрочными кредитами и
займами, рост величины которых в абсолютном выражении к 2009 г. нельзя расценивать как положительный факт, особенно на фоне снижения доли собственного
капитала в общей величине источников имущества предприятия. Как отрицательный
следует рассматривать и факт роста кредиторской задолженности практически в 9
раз за исследуемый период. Эти два факта говорят о росте финансовой зависимости
ОАО «Курскагропромдорстрой» от внешних источников финансирования и возможной
угрозе банкротства. Как положительный можно расценить факт погашения
предприятием прочих краткосрочных обязательств к 2009 г.
Рис. 7. Структура и
динамика заемного капитала
Таким образом, в структуре баланса ОАО «Курскагропромдорстрой»
произошли изменения, которые можно расценить как:
Положительные: общий рост величины
имущества предприятия, оптимальное соотношение оборотных и внеоборотных
активов, появление краткосрочных финансовых вложений, погашение прочих
краткосрочных обязательств, балансовая прибыль – как результат деятельности в 2008 г.
Отрицательные: преобладание заемных
источников финансирования над собственными, резкий рост дебиторской
задолженности на фоне снижения суммы денежных средств в абсолютном и
относительном выражении, снижение величины запасов и прочих оборотных активов,
рост финансовой зависимости предприятия, т.е. предположительная угроза
банкротства и потеря ликвидности.
Проведем горизонтальный анализ баланса
предприятия в динамике за три года, данные представим в виде табл. 7.
Таблица 7
Горизонтальный анализ
баланса ОАО «Курскагропромдорстрой» за 2006-2008 гг.