Курсовая работа: Анализ рентабельности и резервы её роста

Доход от реализации продукции увеличился на 20,5% в 2007 году по отношению к 2006 году. Увеличение произошло за счёт роста объёма производства.

Расходы на оплату труда увеличились на 13,9%, это свидетельствует о том, что увеличилась средняя заработная плата.

Также отметим высокий темп роста валовой прибыли, который составил 197%.

Численность ППП в течение года не изменилась. Динамика объёма товарной продукции на одного ПП работника составила 120,51%, что свидетельствует о том, что на предприятии постепенно растёт производительность труда.

Превышение темпа роста дохода от реализации продукции над темпом роста себестоимости реализованной продукции свидетельствует об эффективном управлении производственными расходами.

Руководство предприятия ведёт правильную политику в области оплаты труда: темп роста объёмов товарной продукции превышает темп роста фонда оплаты труда.

Себестоимость продукции осталась на прежнем уровне.

Валовая прибыль, финансовый результат от операционной деятельности, рентабельность продукции, рентабельность производства (капитала) увеличиваются в анализируемом периоде в сравнении с базисным.

В целом на предприятии ООО «Промэнергозащита» наблюдается позитивная тенденция и положительная оценка результатов работы за период.

Анализ рентабельности

Анализ выполнения плана и динамика рентабельности

При анализе динамики рентабельности, показатели рентабельности можно объединить по следующим группам:

1.  показатели, характеризующие прибыльность продаж, уровень
которых определяется соотношением прибыли с выручкой от реализации
продукции:

§  рентабельность продаж отдельных видов продукции;

§  общая рентабельность продаж.

2.  показатели, в основе которых лежит ресурсный подход, и уровень
которых определяется отношением прибыли к общей сумме или отдельным
частям авансированного капитала:

§  рентабельность совокупных активов или общая рентабельность;

§  рентабельность операционного капитала;

§  рентабельность основного капитала;

§  рентабельность оборотного капитала;

§  рентабельность собственного капитала.

При оценке рентабельности продаж на основании показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным видам.

Рентабельность совокупного капитала (Rroa) рассчитывается следующим образом:

                                                   (4.1)

Показатель рентабельности собственного капитала представляет
интерес, прежде всего для инвесторов.

Рентабельность собственного капитала (RROE) рассчитывается по формуле:

                                                             (4.2)

Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, а также, какую прибыль приносит инвестированная собственниками капитала денежная единица.

Валовая рентабельность реализованной продукции (RGPM) определяется по формуле:

                                                           (4.3)

Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Валовая прибыль – это разница между выручкой и производственными затратами (себестоимостью продукции, определённой при калькулировании по неполным затратам). Это понятие включает собственно прибыль и так называемые непроизводственные (административные, коммерческие) затраты.

Операционная рентабельность реализованной продукции (ROIM)

Операционная прибыль – это прибыль, остающаяся после вычета из валовой прибыли административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов. Этот коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров.

Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности. При рассмотрении этого показателя совместно с показателем валовой рентабельности можно получить представление о том, чем вызваны изменения рентабельности.

Чистая рентабельность реализованной продукции (RNPM) определяется по формуле:

Коэффициенты рентабельности продажи являются важным фактором при оценки рентабельности продаж на основании показателей прибыли и выручки от реализации. Чаще всего используются валовая, операционная или чистая прибыль.

Предприятие ООО «Промэнергозащита» использует показатель чистой рентабельности реализованной продукции.

Показатели рентабельности производства рассчитываются с помощью следующих формул:

Валовая рентабельность производства:

Чистая рентабельность производства:

Полученные данные, целесообразно рассмотреть в таблице 4.1. Динамика коэффициентов рентабельности приведена на рисунке 4.1.

Табл. 4.1. Расчёт коэффициентов рентабельности

Соответственно таблице 4.1, все расчёты рентабельности, а также их динамика имеет позитивные показатели. Это значат, что предприятие ведёт правильную политику ценообразования, расширяет рынки сбыта, наращивает объёмы производства, расширяет ассортимент выработанной продукции.

Рентабельность собственного капитала в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась на 64,4%. Это произошло благодаря тому, что в 2007 году доля заёмного капитала значительно возросла.

Показатель рентабельности совокупного капитала увеличился на 116,3%.

Валовая рентабельность продаж в 2007 г. по сравнению с 2006 г. выросла на 146,9%.

Операционная и чистая рентабельность продаж увеличились на 371,2% и 361,2% соответственно.

Валовая рентабельность производства имеет устойчивые тенденции роста. В 2007 году она выросла на 197,4%.

Чистая рентабельность производства в 2006 году увеличилась на 435,2% больше чем в 2007 году.

Таким образом, можно сделать вывод о понижении использования в ООО «Промэнергозащита» собственного капитала и эффективности продаж в 2007 г. по сравнению с 2006 годом.

Рис. 4.1. Динамика коэффициентов рентабельности предприятия

Предприятие ООО «Промэнергозащита» нашло своё звено на рынке продавцов, оно имеет своих клиентов.

Предприятие намеревается взять кредит, для приобретения новой линии по производству предохранителей и приобрести новые площади для реализации этого проекта. Такое намерение приведёт к появлению новых рабочих мест, которые для нашего города имеет большое значение. Также новый проект даст возможность снизить себестоимость изготовленной продукции, относительно этого изменится цена на продукцию, которая даст возможность расширить ассортимент продукции и увеличения количества проданной продукции.

4.2. Характеристика факторов, влияющих на рентабельность

На уровень показателей рентабельности, которые, по сути, являются обобщающими, влияет множество факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед предприятием целей и задач, т.е. внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удалённость от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчётов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

§  изменение объёма и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объёма производимой продукции;

§  изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объёме выпускаемой продукции;

§  изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объёма выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем, чтобы не снижались темпы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов относятся географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д. Конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платёжеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм – конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар. Ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т. к. изменение доходности на одном ранке, влечёт за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведёт к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики. Государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового времени на предприятия, изменение ставок рефинансирования и т.д.

Согласно П(с) БУ №3 [14] расходы – уменьшение экономических выгод в виде выбытия активов или увеличения обязательств, которые приводят к уменьшению собственного капитала (за исключением уменьшения капитала за счёт его извлечения или распределения собственниками) за отчётный период. Иными словами, расходы представляют собой использование денежных средств, которые находятся в распоряжении того или иного субъекта хозяйствования в данный момент, с целью обеспечения определенных потребностей. Расходы могут осуществляться за счёт полученных доходов или имеющихся финансовых ресурсов. Они формируются в процессе использования материальных и финансовых (денежных) ресурсов для достижения определенной цели деятельности предприятия. Расходы имеют разную целевую направленность, но наиболее общим и принципиальным является их деление на инвестиционные и текущие (операционные) издержки, связанные с непосредственным выполнением предприятием (организацией) своей основной функции – изготовление продукции (выполнение работ, предоставление услуг).

Большое значение в управлении затратами имеет их деление на постоянные и переменные.

Переменные затраты находятся в прямой зависимости от объёма производства и реализации продукции (оплата труда основных работников, расход сырья, материалов, топлива и электроэнергии и др.)

Постоянные затраты не зависят от динамики объёма производства и продаж. К ним относятся амортизация, оплата труда обслуживающего персонала, затраты на организацию и управление производством и т.д.

Для контроля и анализа производимых расходов применяется группировка затрат на производство по статьям калькуляции, по которым исчисляется себестоимость продукции.

Себестоимость продукции – это сумма всех затрат предприятия на производство продукции и её реализацию. Она показывает, во что обходится предприятию выпускаемая им продукция.

Калькулирование представляет собой систему измерения затрат на производство продукции, способ определения экономической выгодности производства.

На предприятии используется метод калькулирования по полным издержкам. То есть все виды издержек, касающихся производства и продажи продукции, включаются в калькуляцию. При этом (в зависимости от вида продукции) учет и планирование затрат производства по статьям калькуляции осуществляются по такой номенклатуре статей:

Для того чтобы провести анализ расходов ООО «Промэнергозащита», необходимо определить динамику расходов по видам

Табл. 4.2. Динамика расходов ООО «Промэнергозащита» по видам за 2006–2007 гг.

Для более наглядного примера приведём полученные данные в виде диаграммы (рис. 4.2)

Рис. 4.2. Динамика Расходов ООО «Промэнергозащита»

Согласно Таблице 4.2. можно сделать вывод, что на предприятии ООО «Промэнергозащита» за два исследуемых периода прослеживается тенденция роста расходов. В 2007 году по сравнению с 2006 годом они увеличились на 863,4%.

Такая же тенденция характерна для прочих операционных расходов, административных расходов и расходов на сбыт. Их размер увеличился за два исследуемых периода соответственно на 21,7%, 15,5%, 0,19%. Но себестоимость реализованной продукции осталась на прежнем уровне. Такие изменения в целом считаются позитивными.

Таким образом, непрямые расходы приращиваются более быстрыми темпами, чем себестоимость. Такая тенденция расходов окажет негативное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности, как операционной деятельности, так и капитала.

Проанализируем прибыль в ООО «Промэнергозащита» по её видам

Табл. 4.3. Динамика прибыли

Представим полученные данные в виде диаграммы (рис. 4.3)

Рис. 4.3. Динамика прибыли ООО «Промэнергозащита»

Согласно таблицы 4.3. можно сделать вывод, что за два исследуемых периода наблюдается устойчивая тенденция увеличения показателей чистой прибыли. В 2007 году по сравнению с 2006 годом она увеличилась на 435,9%. В 2007 году по сравнению с 2006 годом темп роста валовой прибыли значительно увеличился и составил 197,2% роста, что свидетельствует о росте объёмов производства.

Темп роста прибыли от операционной деятельности в отчётном периоде относительно базисному, составил 471%. Такой большой темп роста обусловлен тем, что предприятие расширило рынки сбыта, а также увеличило ассортимент предохранителей и необходимые приборы к ним.

Одним из самых важных показателей конечных результатов предприятия является чистая прибыль. Так как она увеличилась, это свидетельствует об уменьшении расходов предприятия.

4.3. Резервы роста рентабельности

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому предприятие должно стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Уровень прибыльности функционирования предприятия наиболее точно определяют показатели рентабельности, которые характеризуют уровень отдачи расходов или меру использования имеющихся ресурсов в процессе производства и реализации товаров, работ и услуг.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей её повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счёт снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объёмов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

§  при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;

§  отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заёмных средств в составе совокупного капитала;

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных факторов, так как «на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

§  уровень организации производства и управления, структура капитала и его источников;

§  степень использования производственных ресурсов;

§  объём, качество и структура продукции;

§  затраты на производство и себестоимость изделий, прибыль по видам деятельности и направления её использования» [4]

В условиях рыночной экономики чистая прибыль является основой экономического и социального развития предприятия. Потому для повышения рентабельности предприятия нужно увеличивать прибыль. А это можно сделать следующими методами:

1.  наращивать объёмы производства и реализации товаров, работ, услуг;

2.  осуществлять мероприятия по повышению производительности труда своих работников;

3.  уменьшать расходы на производство (реализацию) продукции, то есть снижать её себестоимость;

4.  с максимальной отдачей использовать потенциал, что есть в распоряжении предприятия, в том числе и финансовые ресурсы;

5.  квалифицированно, со знанием дела осуществлять ценовую политику, поскольку на рынке действуют преимущественно свободные (договорные) цены;

6.  грамотно строить договорные отношения с поставщиками, посредниками, покупателями;

7.  уметь более рационально размещать (вкладывать) полученную раньше прибыль с точки зрения достижения оптимального эффекта.

Важно при определении показателей прибыльности предприятия учитывать фактор инфляции. Ведь периоды роста инфляции создают неблагоприятные условия для инвестиционной деятельности. Вероятность принятия ошибочных инвестиционных решений в этот период резко растёт. И прежде всего потому, что в условиях высоких темпов инфляции значительно искажается отчётная бухгалтерская информация предприятия. Используя эту информацию, инвесторы и другие пользователи бухгалтерской отчётности предприятия проводят его финансовый анализ, в том числе и анализ показателей рентабельности, рискуя получить ошибочные результаты и далекую от реальной картину финансового состояния предприятия. Во избежание влияния инфляции на расчёт финансовых коэффициентов прибыльности предприятия, которые являются одними из самых значимых показателей при проведении финансового анализа, и для определения их реального значения необходимо выполнить:

§  коррекцию бухгалтерской отчётности в соответствии с текущим уровнем цен;

§  расчёт реальных финансовых коэффициентов на основе откорректированной по уровню инфляции бухгалтерской отчётности;

§  сравнение финансовых коэффициентов, рассчитанных до и после коррекции.

Эти шаги являются очень важными при определении показателей рентабельности, ведь осуществляя их анализ в период высоких темпов инфляции получают завышенные значения этих показателей, что не даёт возможность объективно оценить финансовое состояние предприятия. Потому предприятию нужно проводить коррекцию бухгалтерской отчётности предприятия в соответствии с уровнем цен за период времени, что исследуются; использовать объективные и соответствующие относительно корректируемой статьи индексы цен.

Можно определить резервы, которые не были использованы предприятием в базовом периоде для роста прибыли, а именно за счет:

§  ликвидации непродуктивных и сверхнормативных расходов, которые относятся на себестоимость продукции;

§  ликвидации фактов поставки готовой продукции покупателям с отклонениями от согласованных технических и качественных параметров, которые ведут к уценке оптовых на эти изделия, и следовательно, прибыли от реализации;

§  структурных сдвигов в ассортименте продукции, что производится и реализуется в сторону выпуска более рентабельной продукции.

Учитывая эти резервы, рассчитывают откорректированную базовую рентабельность продукции предприятия.

Выводы и предложения

Как известно, непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она часто весьма приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Она позволяет обнаружить экономическую эффективность работы предприятия.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Из данной работы мы видим, что в целом показатели рентабельности имеют позитивные результаты.

Показатель рентабельности совокупного капитала вырос в 2007 году на 116,3% по сравнению с 2006 годом.

Внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, усовершенствования технологии, внедрения прогрессивных видов материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции.

В выполненной работе были рассмотрены основные положения формирования, деления, динамики, а также резервов роста, которые касаются рентабельности предприятия. Дано понятие рентабельности, раскрыты источники информации, используемые для анализа рентабельности и их характеристика. Рентабельность собственного капитала в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась на 64,4%. Это произошло за счёт увеличения в 2007 году прибыли от обычной деятельности до налогообложения. Валовая рентабельность реализованной продукции имеет устойчивые тенденции роста. Операционная и чистая рентабельность продаж увеличились на 371,2% и 361,2% соответственно. Валовая рентабельность производства в 2007 году увеличилась на 197,4% больше чем в 2006 году. Общая рентабельность в 2007 г. увеличилась на 116,3% по сравнению с 2006 годом.

Таким образом, можно сделать вывод о понижении использования в ООО «Промэнергозащита» собственного капитала и эффективности продаж в 2007 г. по сравнению с 2006 годом.

На рентабельность предприятия влияет его расходы. Проанализировав расходы предприятия в период с 2006 по 2007 год, мы видим, что прослеживается тенденция роста расходов. В 2007 году по сравнению с 2006 годом они увеличились на 863,4%. Но себестоимость реализованной продукции осталась на прежнем уровне. Такая же тенденция характерна для прочих операционных расходов, административных расходов и расходов на сбыт. Их размер увеличился за два исследуемых периода соответственно на 21,7%, 15,5%, 0,19%. Такая тенденция расходов оказывает позитивное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности.

В процессе анализа влияния факторов на изменения рентабельности собственного капитала мы пришли к выводу, что рентабельность собственного капитала в 2006 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 0,644 пунктов.

Размер показателя рентабельности собственного капитала зависит от следующих факторов: чистая рентабельность продаж, ресурсоотдача, коэффициент финансовой зависимости.

Для предприятия нежелательно повышать расходы, поскольку они влияют на показатели рентабельности.

Для того, чтобы предприятие в 2008 г. (и дальнейшем) могло увеличить показатели рентабельности, нужно привлекать не только отечественные, но и зарубежные инвестиции, а также уменьшить операционные расходы.

Автор курсовой работы считает, что для большего усовершенствования системы управления рентабельностью предприятию необходимо провести следующие мероприятия:

1.  учитывать конъюнктуру товарного рынка, который позволит учесть отношение главных его элементов – спроса, предложения и уровня конкуренции, а также прогнозировать конъюнктуру рынку;

2.  ориентируясь на рынок, расширять ассортимент и качество продукции;

3.  контролировать выполнение плана производственной программы, так как для успешной работы предприятия важным является не только спланировать производственную деятельность, но и обеспечить качественное её выполнение с учётом ресурсного потенциала, который есть в его распоряжении;

4.  правильно вести ценовую политику, потому что на рынке действуют преимущественно договорные цены.

Проведение данных мероприятий есть жизненно необходимым для сохранения на предприятии позитивной тенденции, которая сложилась на данное время. Потому что не её сохранение может привести к потере возможных экономических выгод, снижению прибыли и получению в будущем убытков.

Литература

1.  Раицкий К.П. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: Издательско торговая корпоация «Дашко и Ко», 2002

2.  Костирко Р.О. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. – Х.: Фактор, 2007. -748 с.

3.  Покропивный С.Ф. Экономика предприятия. - К. -2003.

4.  Шеремет А.Д, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1999. – С. 87.

5.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000.

6.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.

7.  Закон Украины от 16.07.99 №996-XIV. О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине.

8.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2002.

9.  Ивахненко В.М. Курс экономического анализа /Учебное пособие. - К, 2001.

10. Мец В.О. Экономический анализ /Учебное пособие. - К.: 2001.

11. Измайлова К.В. Финансовый анализ /Учебное пособие. - К.:2001.

12. Мних Е.В. Економічний аналіз. - К.:ЦУЛ, 2003.

13. Бутинець Ф.Ф. Економічний аналіз. /Навчальний посібник. - Житомір.:ПП «Рута», 2003.

14. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати»