Сборник рефератов

Дипломная работа: Анализ управления дебиторской задолженностью ОАО "Курганхиммаш"

Анализ таблицы 7 показал, что за рассматриваемый период с 2005г. По 2007г. на предприятии наблюдается отсутствие собственного оборотного капитала, что способствует увеличению краткосрочных кредитов и займов. Основную долю в кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам, это результат высокой дебиторской задолженности. Величина запасов с 2005 г. по 2007 г. увеличилась, это результат увеличения основных источников формирования запасов.

Также следует отметить, что за анализируемый период на предприятии не меняется тип финансовой устойчивости, который является вполне устойчивым.

2.3 Анализ управления дебиторской задолженностью на предприятии

Проанализируем также состав и структуру дебиторской задолженности (Таблица 8). Анализируя данные таблицы 8, можно сказать, что дебиторская задолженность в 2004 г. уменьшилась на 695 тыс.р., а в 2005 г. и 2006г. дебиторская задолженность увеличилась на 7846 тыс.р. и на 637 тыс.р. Основной процент дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками 92,68 % в 2004 г., 79,29 % в 200 5 г., 88,85% в 2006 г., 94,90% - 2007г.

Управление дебиторской задолженность предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше внимание уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах. Отбор заказчиков рекомендуется производить с помощью таких критериев как: уровень финансовой устойчивости, текущей платёжеспособности, соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по оплате запрашиваемого объёма или объёма работ, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

В таблице 9 приведены расчеты показателей оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 9– Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№ п\п Показатель Годы Отклонения (+,-)
2004 2005 2006 за 2005г.

за

2006г.

А 2 3 4 5
1 Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс.р. 121977 132625 157758 10648 26133
2 Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.р. 13672 17247 21488 3575 4241
3 Коэффициент оборота дебиторской задолженности 9 8 7 -1 -1
4 Период погашения дебиторской задолженности, дн. 41 47 50 6 3

Таблица 8 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Курганхиммаш» за 2003 – 2006 гг

№ п\п Показатель Даты Отклонения (+;-)
01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.01.07 2004 с 2003 2005 с 2004 2006 с 2005
сумма, тыс.р. уд. вес, % сумма, тыс.р. уд. вес, % сумма, тыс.р. уд. вес, % сумма, тыс.р. уд. вес, % сумма, тыс.р. уд. вес, % сумма, тыс.р. уд. вес, % сумма, тыс.р. уд. вес, %
А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
1 Расчеты с покупателя ми и заказчиками 12993 92,68 10565 79,29 18810 88,85 20695 94,90 -2428 349,35 8245 105,09 1885 295,92
2 Авансы выданные 819 5,84 2409 18,08 2056 9,71 1010 4,63 1590 -228,78 -353

Подпись: Приложение 3-4,50

-1046 -164,21
3 Прочие дебиторы 207 1,48 350 2,63 304 1,44 102 0,47 143 -20,58 -46 -0,59 -202 -31,71
4 Итого 14019 100,00 13324 100,00 21170 100,00 21807 100,00 -695 100,00 7846 100,00 637 100,00

Как видно из таблицы 9, коэффициент оборота дебиторской задолженности в 2005 г. по сравнению с 2004 г. уменьшился на 1, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. этот показатель также уменьшится на 1, период погашения дебиторской задолженности увеличился с 2004 г. по 2006 г. на 9 дн. Эта тенденция в условиях инфляции к всеобщей неплатёжеспособности будет сохраняться. Поэтому следует усилить контроль над дебиторской задолженностью, потому что чем длительный период погашения дебиторской задолженности, тем меньше отдача от средств, вложенных в дебиторскую задолженность.

Наряду с оборачиваемостью дебиторской задолженностей проведем анализ структуры возникновения задолженности о срокам (Таблица 10).

Таблица 10 – Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения

№ п\п Срок возникновения Даты
01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.01.07
сумма, тыс. р. уд. вес, % сумма, тыс. р. уд. вес, % сумма, тыс. р. Уд .вес, % сумма, тыс. р. уд. вес, %
А 1 2 3 4 5 6 7 8
1 до 1 мес., тыс.р. 8856 63,17 8097 60,77 11097 52,42 13293 60,96
2 1 – 3 мес., тыс.р. 2165 15,44 1987 14,91 4987 23,56 3409 15,63
3 3 – 6 мес., тыс.р. 1875 13,37 2015 15,12 3210 15,16 3345 15,34
4 более 6 мес., тыс.р. 1123 8,01 1225 9,19 1876 8,86 1760 8,07
5 Общая сумма дебиторской задолженности, тыс.р. 14019 100,00 13324 100,00 21170 100,00 21807 100,00

Исходя, из таблицы 10 можно отметить, что основную долю в структуре возникновения дебиторской задолженности составляет задолженность сроком до 1 мес. – 63,17 % - 2003 г., 60,77 % - 200 4 г., 52,42 % - 2005 г., 60,96% - 2006г. данный показатель остается практически на одном уровне, это означает, что основная часть должников ОАО «Курганхиммаш» рассчитываться вовремя.

Самую малую долю по срокам занимает задолженность более 6 мес. –8,01% - 2004 г., 9,19 % - 2005 г., 8,86 % - 2006 г., 8,07% - 2007 г. в течение всего рассматриваемого периода эта задолженность возрастала, следовательно, у данного предприятия возросло число дебиторов с просроченной задолженностью, что неблагоприятно отражается на деятельности предприятия в целом.

Для снижения просроченной задолженности руководству предприятия необходимо предпринимать различные меры, например, такие как выбор дебиторов с устойчивым финансовым состоянием, введение штрафных санкций за просроченные платежи и т.д.


3 Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью ОАО «Курганхиммаш»

С затруднениями в расчетах, недостатком финансовых ресурсов нередко сталкиваются не только убыточные предприятия, но и множество рентабельных фирм. Для снижения подобных финансовых затруднений необходима оптимизация денежных потоков в отношениях между предпринимателями. Выбор оптимальных решений в финансовых отношениях возможен на основе аналитических расчётов. Анализ денежных потоков способствует увеличению сумм и сокращению сроков поступлений средств на счета предприятия. Ускорение денежных поступлений, в свою очередь, повышает эффективность их использования. Анализ результатов этого ускорения и расходов по его обеспечению поможет предпринимателю извлечь максимум выгоды в расчётных отношениях. Особенно актуален данный анализ в условиях инфляции и нарушении платёжной дисциплины.

При осуществлении расчётов между хозяйственными структурами за поставленную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги часто возникают вопросы о сроках погашения задолженности. Ведь простые формы расчётов, как известно, являются формой беспроцентного кредитования дебиторов, поэтому должник часто заинтересован в максимальном оттягивании сроков возврата платежа. Для кредитора, напротив, эти средства становятся изъятыми из оборота. Их наличие позволило бы кредитору извлекать дополнительный доход из оборота. Меры, применяемые к должникам по сокращению сроков возврата платежей, могли бы не только стимулировать деловую активность дебиторов, но и повышать её у кредиторов. Поэтому в целом такие меры выступают в роли катализатора эффективности внутрифирменных и межхозяйственных экономических отношений.

Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежей, при эффективном использовании их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм. Сокращение сроков денежных поступлений также сократит потребность в получении кредитов в банке. Однако меры по ускорению расчётов требуют определённых затрат и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер, превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результата, но и принесут убыток.

Одной из мер сокращения срока платежей является предоставление скидок дебиторам. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товара, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств. При анализе предлагаемого способа ускорения расчётов с дебиторами следует сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению. То есть нужно сравнить отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчётов от дебиторов. Для сопоставления отдачи вложенных в производство средств с расходами по ускорению расчётов требуется определить рентабельность условно-переменных затрат на производство, так как именно переменные издержки являются средствами, вложенными в производственный оборот, более тесно связанными с объемами производства и реализации.

Рентабельность переменных издержек отражает отдачу единицы стоимости вложенных в оборот средств и определяется отношением прибыли от реализации товаров (P) к величине переменных затрат (CV). При этом переменные затраты следует увеличить на среднюю величину дополнительных вложений в запасы и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), если увеличение средств в обороте требует увеличения запасов и МБП.

kcv=P/CV                                                                                         (1)

Это значит, что на каждый рубль вложенных в производство средств при данном техническом оснащении предприятие получает определенную сумму за месяц, или теряет их при задержке платежей за тот же период. Рентабельность переменных затрат отражает критический процент скидки дебиторам за отчётный период (в данном случае за месяц). То есть при определенной скидке от суммы платежей, поступивших на месяц раньше, предприятие не получит ни прибыли, ни убытков. Прибыльность на единицу вложенных в оборот средств от сокращения срока расчётов будет равна разности между критической скидкой и скидкой, фактически установленной на каждый месяц расчётов.

Ставка предлагаемой скидки дебиторам за срочность расчётов — не постоянная величина. Она зависит от того, в какой мере тот или иной размер ставки оказывает стимулирующее воздействие на дебиторов. Можно сказать, что при заинтересованности кредитора снизить процент скидки, размер ее, подобно ценам на товары, определяется спросом на средства расчётов, то есть выражает цену ускорения оборачиваемости затрат. Он зависит также от ставки процентов за использование кредитов банка. Ведь если скидка для дебиторов превысит банковскую ставку, то предпринимателю выгоднее взять дополнительные средства в банке под более низкий процент, чем скидка, которую придётся платить дебиторам. Но с другой стороны, банк может предоставить кредит только при определённых условиях и в определённых количествах. Поэтому не всегда и не для всех категорий предприятий доступны банковские кредиты.

При использовании системы скидок также необходимо, чтобы размер скидки был ниже критического размера kcv на величину, гарантирующую достаточный доход, полученный от сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, с учётом возможного риска. Риск может быть связан с вероятностью отклонений в отдаче средств, поступивших досрочно и др. Такое отклонение может быть определено на основе прошлого опыта и интуиции предпринимателя, либо определено методом экспертных оценок «Дельфи». Из сказанного следует, что увеличение рентабельности вложенных в оборот средств повышает возможности предприятия в стимулировании досрочного погашения дебиторской задолженности посредством увеличения размера предоставляемых скидок за срочность платежей. В настоящий момент рыночная конъюнктура позволяет предприятию установить исходную скидку дебиторам в определенном размере за поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты.

Немедленное погашение сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:

S = Rp / 100,                                                                                    (2)

где - S — сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;

R — сумма поступлений;

p — ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:

Pдоп=(R-S)* kcv /100-S, при T Tотч,                                                (3)

где R - сумма дебиторской задолженности от реализации;

T — период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов;

Tотч — число дней в отчётном периоде.

Потом необходимо определить сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока возврата платежей (Sдн). Для этого используем выражение

     Rp _

Sдн = Т х 100,                                                                                 (4)

При этом за каждый день сокращения срока поступления платежей предприятие получит дополнительную прибыль (рдн доп). Её величину определим по формуле:

(R – S) kcv

рдн доп = Т х 100 - Sдн , при T Tотч                                                (5)

При определенной месячной ставке сокращения задолженности дебиторов за поступление средств без отсрочки, ставка за каждый месяц сокращения срока поступлений (рм) определяется отношением:

Р __ р х 30

рм = Т/30 = Т       ,                                                                          (6)

В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения расчётов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств = kcv — pм Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших условиях среды.

pдн=p/T,                                                                                          (7)

Рассчитаем данную модель на основе данных ОАО «Курганхиммаш» за неделю (Таблица 11). Рассчитаем рентабельность переменных затрат:

kcv = 44,65/415,55 = 10,74 %

Это значит, что на каждый рубль вложенных в производство средств при данном техническом оснащении предприятие получает 11 % за месяц, или теряет их при задержке платежей за тот же период Рентабельность переменных затрат отражает критический процент скидки дебиторам за отчётный период (в данном случае за неделю). То есть при скидке в 11 % от суммы платежей, поступивших на неделю раньше, предприятие не получит ни прибыли, ни убытков.

Таблица 11 – Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счет предприятия

№ п\п Наименование показателя Величина
1

Nр — объём продаж, тыс.р.

2543,49
2 R — сумма дебиторской задолженности от реализации, тыс.р. 255,53
3

Tотч — число дней в отчётном периоде, дн.

7
4 T — период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов, дн. 47
5 CC — издержки производства, тыс.р. 2588,14
5.1 в т. ч. CV — переменные (справочно), тыс.р. 415,55
6 P — прибыль от реализации, тыс.р. 44,65
7

kcv — рентабельность переменных затрат, %

10,74
8 p — ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, % 5
9

pм — ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчётов от суммы, полученной досрочно, %

0,74
10

pдн — ставка скидки за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, %

0,11
11 Запас прочности для ускорения расчётов, % 10
12 S — сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки, тыс.р. 12,78
13

Sдн — сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей

0,27
14

Pдоп— дополнительная прибыль предприятия от суммы поступлений без отсрочки

29,90
15

Pдопдн — дополнительная прибыль, полученная за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия

0,28

Предположим, что рыночная конъюнктура позволяет предприятию установить исходную скидку дебиторам в размере 5 % за поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты, т.е. p = 5 %.

Рассчитаем ставку предоставляемой скидки дебиторам за каждую неделю ускорения расчётов от суммы, полученной досрочно.

5 х 7_

рм = 47 = 0,74 %

В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения расчетов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждую недеою ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств:

kcv - рм = 10,74 – 0,74 = 10 %

Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших условиях среды.

Рассчитаем ставку скидки за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно.

рдн. = 5/47 = 0,11 %

Рассчитаем сумму уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки и сумму уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей:

255,53 х 5

S = 100 = 12,78 тыс.р.

255,53 х 5

Sдн = 47х100 = 0,27 тыс.р.

Рассчитаем дополнительную прибыль предприятия от суммы поступлений без отсрочки и дополнительную прибыль, полученная за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия:

(255,53-12,78)х10,74

Pдоп= 100 – 12,78 = 29,90 тыс.р.

(255,53-12,78)х10,74

Pдопдн = 47 х 100 - 0,27 = 0,28 тыс.р.

Зависимость изменения долга дебиторов предприятию и величины прибыли самого предприятия от срока завершения оплаты по договору проиллюстрируем графически (Рисунок 3). Для этого нужно произвести расчёты значений Sдн и Pдопдн при различных периодах погашения задолженности (Таблица 12).

Таблица 12 – Анализ результатов изменения срока договоров по оплате дебиторской задолженности

№ п\п Срок оплаты дебиторской задолженности по договору

Sдн - сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей, р.

Pдопдн - размер дополнительной прибыли предприятия за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета, р.

А 1 2
1 7 1825,21 1899,47
2 14 912,60 949,63
3 21 608,40 633,09
4 28 456,30 474,81
5 35 365,04 379,85
6 42 304,20 316,54
7 49 260,74 271,32
8 56 228,15 237,40
9 63 202,80 211,03
10 70 182,52 189,92
11 77 165,92 172,66

Рисунок 3 – Изменение эффекта ускорения расчетов у предприятия и его дебиторов в зависимости от сроков оплаты по договору

Таким образом, исходя из вышеприведенных расчетов можно отметить, что применение данной модели финансовым отделом предприятия благоприятно отразиться на управлении дебиторской задолженности.

Покупатели будут иметь стимул для погашения дебиторской заложенности в срок или раньше, а предприятие сократит оборачиваемость дебиторской задолженности, что в конечном итоге улучшить финансовое состояние предприятия в целом.


Заключение

В результате написания данной курсовой работы была достигнута установленная цель и решены поставленные задачи.

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Объектом исследования дипломного проекта является ОАО «Курганхиммаш».

Главной целью данного предприятия является получение максимальной прибыли при минимальных затратах.

В рамках аналитического обзора функционирования ОАО «Курганхиммаш» был проведен полный анализ деятельности предприятия, в результате которого было отмечено следующее:

- за период с 2004г. по 2007г. в составе и структуре продукции произошли несущественные изменения.

- приведенные расчеты ликвидности показали, что за рассматриваемый период баланс ОАО «Курганхиммаш» не является абсолютно ликвидным. анализ коэффициентов ликвидности показал, что в 2004-2007 гг. коэффициенты ликвидности находились на уровне допустимых значений. Коэффициент покрытия обязательств также находился не в пределах допустимых значений. На уровне допустимых значений были коэффициенты задолженности фискальной системе и коэффициенты внутреннего долга. Расчет коэффициентов платежеспособности организации показал, что в 2004-2006 гг. предприятие находилось в довольно устойчивом финансовом состоянии и кредитоспособность его была на среднем уровне.

При изучении системы расчетов с покупателями организации стало известно следующее:

- дебиторская задолженность в 2005 г. уменьшилась на 695 тыс.р., а в 2006 г. и 2007г. дебиторская задолженность увеличилась на 7846 тыс.р. и на 637 тыс.р. Основной процент дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками 92,68 % в 2004 г., 79,29 % в 2005 г., 88,85% в 2006 г., 94,90% - 2007г.

- расчет коэффициентов дебиторской задолженности показал, что коэффициент оборота дебиторской задолженности в 2006 г. по сравнению с 2005г. уменьшился на 1, в 2007г. по сравнению с 2006г. этот показатель также уменьшился на 1, период погашения дебиторской задолженности увеличился с 2005 г. по 2007 г. на 9 дн.

Для совершенствования управления дебиторской задолженностью была использована модель предоставления скидок покупателям.

Данное мероприятие поможет не только сократить оборачиваемость дебиторской задолженности, но и увеличить прибыль предприятия. А следовательно, улучшить финансовое состояние в целом.


Список использованных источников

I Нормативно-правовые документы

1.  Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. №14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 1996. - №5.

2.  Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 2000. №32, ст.3340.

3.  Приказ МФ РФ от 31.10.2000г. № 94н.

4.   «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 № 64н.

5.  Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 N 129-ФЗ

II Научно-методическая литература

6.  Бабаев Ю.А. Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской и кредиторской задолженности. Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2005. – 379 с.

7.  Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М., 2004. – 215 с.

8.  Большаков А.С., Михайлов В.И. Современный менеджмент: теория и практика - СПб.: "Питер", 2004. - 416 с.

9.   Бухгалтерский учет: Учебник для вузов // Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 478 с.

10.  Ефимова О.В. Финансовый анализ.- 4-е изд.-М.: Изд-во Бухгалтерский учет, 2002. -528с.

11.   Ивашкевич В. Б., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. М.: Бухгалтерский учет, 2003. – 387с.

12.   Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика, 2005. – 159 с.

13.   Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ, 2002 – 424 с.

14.   Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М., 2002. – 462 с.

15.  Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебн. пособие. – М.: Изд – во «Экзамен», 2005. – 160 с.

16.  Макарьева В.И. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. – М.: Налоговый вестник, 2003. 256 с.

17.  Остапенко В.К. Финансовое состояние предприятий: оценка, пути улучшения. // Экономист, 2000. № 7.- с. 37.

18.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП «Экоперспектива», «Новое знание», 2005. – 356 с.

19.  Слепов В.А., Громова Е.И., Кери, И.Т. Финансовая политика компании: учеб. пособие – М.: Экономистъ, 2005. – 283 с.

20.  Слуцкин М.Л. Анализ в финансовом менеджменте //Финансы. – 2002. - № 6. – С. 53 – 56.

21.  Теория финансов: Учебное пособие. /Под ред. Б.М. Сабанти - М.: Менеджер.2004. -192с.

22.  Федотов А. В. Неденежные формы расчетов. 2-е изд. М.: ООО «Вершина», 2003. 347 с.

23.   Финансовый менеджмент: Учебник для студентов /Под ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2003. – 336 с.

24.   Чуев И.Н. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности. Учебн. пособие. – 2004. – 368 с.

25.   Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2003. 378 с.


Страницы: 1, 2, 3, 4


© 2010 СБОРНИК РЕФЕРАТОВ